Morgan Stanley папярэджвае, што «змена парадыгмы» ў крыптаграфіі можа паўплываць на лідэрства даляра ЗША

У нядаўняй публікацыі кіраўнік дэпартамента лічбавых актываў Morgan Stanley Эндру Піл папярэдзіў аб патэнцыйнай «змене парадыгмы» ва ўспрыманні і выкарыстанні лічбавых актываў, падкрэсліўшы яе магчымы ўплыў на глабальнае дамінаванне даляра ЗША.

Піл падкрэслівае, што рост цікавасці да такіх актываў, як біткойны, рост аб'ёмаў стейблкоинов і з'яўленне лічбавых валют цэнтральнага банка (CBDC) ствараюць сур'ёзны выклік для традыцыйнай ролі долара ў сусветных фінансах.

Нацыянальныя дзяржавы мэтавай дыверсіфікацыі даляра

Нягледзячы на ​​тое, што ЗША складаюць 25 % сусветнага ВУП, зялены трымае дамінуючую пазіцыю, складаючы амаль 60 % сусветных валютных рэзерваў.

Тым не менш, гэта дамінаванне сутыкаецца з павышаным кантролем, і некаторыя краіны шукаюць альтэрнатывы. Нядаўняя грашова-крэдытная палітыка ЗША і стратэгічнае выкарыстанне эканамічных санкцый заахвоцілі краіны перагледзець сваю залежнасць ад долара.

Еўрапейскі саюз актыўна працуе над павышэннем ролі еўра ў міжнародным гандлі, асабліва ў аперацыях з энерганосьбітамі і асноўнымі таварамі, у рамках больш шырокай стратэгіі ўмацавання сусветнага становішча еўра.

Тым часам Кітай прасоўвае юань у міжнародным гандлі праз такія ініцыятывы, як Трансгранічная міжбанкаўская плацежная сістэма (CIPS), кідаючы выклік арыентаванай на долар сістэмы міжбанкаўскіх плацяжоў (CHIPS).

Міжурадавыя арганізацыі, такія як БРІКС, АСЕАН, ШАС і Еўразійскі эканамічны саюз, таксама выказваюць зацікаўленасць у выкарыстанні мясцовых валют для выстаўлення гандлёвых рахункаў і разлікаў. Гэты зрух сведчыць аб відавочным руху да зніжэння залежнасці ад долара ва ўсім свеце.

Рэвалюцыя лічбавай валюты выклікае зрух ад даляра ЗША

У той час як краіны шукаюць альтэрнатывы доларам ЗША, лічбавыя валюты і стейблкойны становяцца жыццяздольнымі варыянтамі, што ўплывае на міжнародны гандаль і фінансы. Гэты зрух пад уплывам знешняй і грашова-крэдытнай палітыкі ЗША і глабальнай канкурэнцыі абумоўлівае пераход ад долара ў трансгранічных транзакцыях і рэзервах цэнтральнага банка.

Біткойн адыграў ключавую ролю ў пачатку руху лічбавых актываў. Нядаўна рэгулятары ЗША ўхвалілі спотавыя біржавыя біржавыя фонды (ETF), што патэнцыйна сігналізуе аб зруху ў глабальным успрыманні і выкарыстанні лічбавых актываў.

Стайблкойны сталі вырашальнымі для палягчэння гандлю лічбавымі актывамі. Глабальнае распаўсюджванне стейблкоинов, прывязаных да даляра, расце: у 10 годзе аб'ём транзакцый наблізіўся да 2022 трыльёнаў долараў, што кідае выклік плацежным гігантам, такім як PayPal і Visa.

Хуткае прыняцце стейблкоинов таксама падштурхнула сусветную цікавасць да CBDC: па стане на сярэдзіну 111 года 2023 краін актыўна вывучалі іх. Піл прызнае патэнцыял CBDC у стварэнні адзінага стандарту для трансгранічных плацяжоў, памяншаючы залежнасць ад пасрэднікаў, такіх як SWIFT, і дамінуючых валют, такіх як долар ЗША.

У заключэнне Піл заклікае сусветных інвестараў уважліва сачыць за гэтымі падзеямі, адаптуючы свае стратэгіі для выкарыстання магчымасцей на міжнародных рынках і трансфармацыйных фінансавых тэхналогій.