Новы паведамляць кампанія Nansen, якая займаецца аналітыкай блокчейнаў, прапануе некаторую інфармацыю аб тым, як буйныя фірмы, якія займаюцца гандлем крыптам, у тым ліку Celsius Network і Three Arrows Capital, сталі празмерна экспазіцыяй раней у гэтым месяцы.
«Вялікі ціск з боку продажаў быў выкліканы крахам Terra», — сказаў Yahoo Finance Ніклас Полк, аналітык Nansen і аўтар справаздачы. «Многія з гэтых буйных кампаній былі значна больш рызыкоўнымі гульцамі, чым чакалася. Гэта сведчыць аб тым, што калі буйныя гульцы знаходзяцца ў аднолькавым становішчы, гэта не абавязкова добры знак».
Малюем спасылку на калапс LUNA Terra, коштам больш чым 50 мільярдаў долараў (LUNA1-USD) токен і алгарытмічны стейблкойн UST (UST-USD) у пачатку траўня, у справаздачы паказваецца, што некалькі буйных крыптагульцоў шукалі сваю наступную стратэгію атрымання прыбытку, дадаўшы крэдытнае плячо да высокапрацэнтнай вытворнай другой па велічыні криптовалюты эфіру (ETH-USD).
Вытворны інструмент, пра які ідзе гаворка, - гэта стэйк-эфір, або stETH, які дазволіў інвестарам заблакіраваць свой эфір на блокчейне Ethereum перад "Зліццё”, або пераход блокчейна з proof-of-stake на proof-of-work.
З канца красавіка да сярэдзіны мая цана эфіру ўпала на 35%. 11 мая 98% з больш чым 600,000 XNUMX актываў, падобных на эфір, былі перамешчаны з Terra і ператвораны ў stETH.
Сярод гэтай панікі 12 мая Three Arrows Capital і Celsius вырвалі stETH на агульную суму 800 мільёнаў долараў з біржы DeFi Curve. Згодна са справаздачай, ва ўмовах слабага гандлю гэтыя крокі спрыялі змене настрою адносна stETH, але ні адна з фірмаў не пакінула свае пазіцыі па stETH.
З 12 мая па 18 чэрвеня інвестары прадалі холдынгі stETH на 4 мільярды долараў за эфір на фоне пагаршэння рынкавых умоў, у выніку чаго сам ETH упаў на 31% за тыдзень. Гэтыя адтокі падштурхнулі цану stETH на 8% ніжэй за цану эфіру, Coinmarketcap.
У справаздачы адзначаецца, што хоць stETH не мае патрэбы ў гандлі 1:1 з ETH, на працягу большай часткі сваёй гісторыі stETH, як правіла, быў на адным узроўні з ETH. Па меры пашырэння спрэда паміж stETH і ETH буйныя інвестары, якія пазычалі пад свае ўладанні stETH на платформах DeFi, такіх як Aave, пачалі атрымліваць маржынальныя патрабаванні, каб дадаць дадатковы заклад.
У перыяд з 8 па 9 чэрвеня Celsius адклікала 50,000 XNUMX токенаў stETH у якасці закладу, паколькі выкарыстоўвала іншыя крыпта-актывы, такія як стейблкойны, каб «альбо дадаць заклад, альбо пагасіць запазычанасць», гаворыцца ў справаздачы, прычым stETH «у канчатковым рахунку ў дэпазіт FTX, як мяркуецца, сігналізуючы аб пазабіржавай здзелцы. .”
Неўзабаве пасля, Celsius замарозіў рахункі сваіх кліентаў. Кампанія па-ранейшаму з'яўляецца галоўным крэдыторам і пазычальнікам эфіру на рынках DeFi, трымаючы агульны кошт закладу ў 1 мільярд долараў у выглядзе ETH і іншых вытворных крыпта на платформах DeFi, уключаючы Aave і Compound.
«Мы не бачым іншых іх пазіцый або памеру запазычанасці Celsius, але на дадзены момант мы не бачым ніякіх пазіцый stETH пад пагрозай», — сказаў Полк, дадаўшы, што фірме трэба будзе размясціць дадатковы заклад па сваіх пазіцыях, калі цана stETH мае прасадку больш чым на 30%.
Больш за два тыдні крыптакрэдытор Celsius Network, які, паводле звестак на сваім вэб-сайце, валодаў кліенцкімі актывамі на 12 мільярдаў долараў на канец красавіка, наняў групы юрыстаў, а таксама дарадцаў у Citigroup, распальваючы асцярогі кліентаў, што фірма хутка збанкрутуе.
Між тым, крыпта-хедж-фонд Three Arrows Capital таксама захоўваў маўчанне, з Пра гэта ў сераду паведамляе Reuters фірма ўступіла ў ліквідацыю.
Хоць у справаздачы Нансена вынікае, што Three Arrows не прымала сур'ёзнага ўдзелу ў stETH да моманту краху Terra, фірма атрымала агульныя страты ў памеры 6,500 ETH — каля 7.2 мільёна долараў па бягучай рынкавай цане — улічваючы абясцэньванне stETH, у дадатак да поўнай страты эфіру ў 50% за перыяд.
Падчас мерапрыемстваў 7 чэрвеня фірма таксама пазычыла 29,054 XNUMX stETH у крыптакрэдытара BlockFi, прапанова, якую прэс-сакратар BlockFi сказаў Yahoo Finance, не з'яўляецца тыповай. Кампанія Three Arrows выкарыстала як мінімум траціну сумы ў якасці закладу на Aave.
«Некаторыя з гэтых людзей былі вельмі разумнымі, але яны альбо пратрымаліся занадта доўга, альбо працягвалі купляць больш у пазіцыі, з якой, як яны добра ведалі, было б вельмі цяжка выбрацца ў горшым выпадку», - дадаў Полк.
-
Дэвід Холерыт ахоплівае криптовалюту для Yahoo Finance. Ідзі за ім @dhollers.
Чытайце апошнія фінансавыя і дзелавыя навіны ад Yahoo Finance
Спампаваць праграму Yahoo Finance для Apple or Android
Сачыце за Yahoo Finance далей Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, і YouTube
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/staked-eth-crypto-market-sell-off-160034286.html