Уключаецца… Інсайдэрская гандаль крыптаграфіяй мэтавая — Нарэшце! Частка 1 – Часопіс Cointelegraph

Прайшло некалькі гадоў, але ўрад нарэшце пачаў падаўляць «інсайдэрскую гандаль» з выкарыстаннем лічбавых актываў. Самы час! На нашых рынках каштоўных папер часта адбываецца гандаль інсайдэрскай інфармацыяй, таму было толькі пытаннем часу, калі крыпта і іншыя лічбавыя актывы будуць неналежным чынам выкарыстоўвацца злачынцамі для фінансавай выгады.

Магутнасць на ... - гэта штомесячная калонка меркаванняў Марка Паўэрса, які правёў большую частку сваёй 40-гадовай юрыдычнай кар'еры, працуючы са складанымі справамі, звязанымі з каштоўнымі паперамі ў Злучаных Штатах пасля працы ў SEC. Зараз ён з'яўляецца ад'юнкт-прафесарам юрыдычнага каледжа Міжнароднага ўніверсітэта Фларыды, дзе выкладае "Блокчэйн і права".

Яшчэ 1 чэрвеня пракурор ЗША ў Паўднёвай акрузе Нью-Ёрка абвясціў аб выстаўленні крымінальнага абвінавачання былому менеджэру па прадуктах маркетплейса OpenSea Натаниэлю Честейну. Яго абвінавачваюць у выкарыстанні канфідэнцыйнай інфармацыі аб тым, якія незаменныя токены будуць прадстаўлены на галоўнай старонцы OpenSea, каб купіць іх напярэдадні гэтай падзеі, а затым прадаць іх пасля таго, як яны былі прадстаўлены. Сцвярджаецца, што, каб схаваць махлярства, Чэстэйн праводзіла гэтыя пакупкі і продажу з дапамогай розных лічбавых кашалькоў і акаўнтаў на платформе. Яго абвінавачваюць у махлярстве і адмыванні грошай праз здзяйсненне прыкладна 45 пакупак NFT у 11 розных выпадках у перыяд з чэрвеня па верасень 2021 года, прадаючы NFT па 2-5-разовым кошце.

Ёсць некалькі цікавых рэчаў, якія варта адзначыць адносна абвінавачання Злучаныя Штаты супраць Чэстэйна. Па-першае, крымінальная справа не ўключае махлярства з каштоўнымі паперамі. чаму? Таму што, хоць бываюць выпадкі, калі продаж NFT прадугледжвае продаж «інвестыцыйных кантрактаў», якія з'яўляюцца адным з відаў «каштоўных папер» у адпаведнасці з федэральным законам аб каштоўных паперах, здаецца, што разгляданыя NFT не падпадаюць пад гэтую катэгарызацыю. Акрамя таго, нават калі некаторыя з NFT могуць быць «каштоўнымі паперамі», пракурор ЗША мудра палічыў, што няма патрэбы ўцягваць гэта дадатковае абвінавачанне, улічваючы, што махлярства з электроннымі сеткамі прадугледжвае такі ж турэмны тэрмін. Таксама прасцей даказаць махлярства.

Па-другое, у абвінаваўчым заключэнні не паказваецца сума фінансавай выгады, якую Чэстэйн атрымала ад гэтай меркаванай схемы. Улічваючы гэта, я магу толькі меркаваць, што гэта была адносна невялікая сума ў доларах, верагодна, менш за 50,000 XNUMX долараў.

Па-трэцяе, хоць і трохі эзатэрычна, тое, што тут адбылося, традыцыйна не называюць «інсайдэрскай гандлем», як гэта характарызуюць ЗША. Для большасці юрыстаў па каштоўных паперах гэта больш падобна на схему "гандляваць наперад". Інсайдэрская гандаль звычайна прадугледжвае неправамерную папярэднюю куплю або продаж каштоўнай паперы. Тут разгляданыя NFT не з'яўляюцца «каштоўнымі паперамі».

Нарэшце, варта падкрэсліць, што Камісія па каштоўных паперах і біржам не падала ніякіх скаргаў на Чэстэйн за такія паводзіны. Гэта пацвярджае маю думку аб тым, што разгляданыя NFT у схеме не з'яўляюцца «каштоўнымі паперамі», паколькі SEC мае юрысдыкцыю толькі ў дачыненні да паводзін, звязаных з каштоўнымі паперамі.

Больш цікавым з'яўляецца справа аб інсайдэрскай гандлі супраць Ішана Вахі; яго брат Ніхіл Вахі; і яго блізкі сябар Самір Рамані SEC супраць Вахі і інш. 21 ліпеня SEC падала скаргу ў SDNY, сцвярджаючы, што гэтыя трое атрымалі каля 1.1 мільёна долараў незаконнага прыбытку ад сваёй схемы, якая дзейнічала з чэрвеня 2021 года па красавік 2022 года. Яна развалілася з-за аддзела адпаведнасці Coinbase, з якога Ішан — супрацоўнік Coinbase — «прысвоіў» канфідэнцыйную інфармацыю аб токенах, якія будуць размешчаны на біржы, і гандляваць імі перад аб'явамі аб лістынгу.

11 мая Ішан быў выкліканы аддзелам захавання патрабаванняў з'явіцца на асабістую сустрэчу ў офісе Coinbase у Сіэтле, штат Вашынгтон, у наступны панядзелак, 16 мая. Увечары ў нядзелю, 15 мая, Ішан купіў білет у Індыю ў адзін бок. які павінен быў адправіцца на наступны дзень, незадоўга да таго, як ён павінен быў даць інтэрв'ю з захаваннем. Іншымі словамі, з абвінавачанняў вынікае, што ён спрабаваў уцячы з краіны! На шчасце, Ішан быў спынены праваахоўнымі органамі ў аэрапорце перад пасадкай і яму не дазволілі пакінуць, таму ён будзе мець свой дзень у судзе тут, у ЗША, каб растлумачыць свае паводзіны і даказаць сваю невінаватасць. 

У скарзе SEC сцвярджаецца, што Ішан парушыў абавязак даверу і даверу свайму працадаўцу, Coinbase. Ён быў менеджэрам у групе актываў і інвестыцыйных прадуктаў Coinbase, часткова адказваючы за вызначэнне таго, якія лічбавыя актывы будуць каціраваць на біржы. Ён гандляваў напярэдадні 10 лістынгаў з удзелам 25 розных крыптавалют. Ішан быў «асобай, на якую распаўсюджваецца глабальная гандлёвая палітыка Coinbase і палітыка гандлю лічбавымі актывамі, абодва з якіх забаранялі выкарыстоўваць лістынг токенаў для эканамічнай выгады. Мяркуецца, што Ішан загадзя перадаў свайму брату і блізкаму сябру падрабязную інфармацыю аб тым, якія крыптавалюты будуць унесены ў спіс, і што яны выкарыстоўвалі матэрыяльную непублічную інфармацыю, каб купіць гэтыя крыптавалюты.

Іншымі словамі, SEC паўтарае элементы інсайдэрскай гандлю ў скарзе: купля або продаж каштоўных папер на аснове матэрыяльнай, непублічнай інфармацыі, у парушэнне абавязку. Калі абавязак трэйдара або самазвала абавязаны эмітэнту каштоўных папер, напрыклад, публічнай кампаніі, тое, што адбылося, вядома як «класічны» інсайдэрскі гандаль. Калі абавязак спаганяецца не перад эмітэнтам, а перад кімсьці іншым, напрыклад, працадаўцам, тады прымяняецца тэорыя "прысваення" інсайдэрскай гандлю. Тут сцвярджаецца тэорыя «няправільнага прысваення» ў Раздзеле 10 (b) Закона аб біржах каштоўных папер 1934 года і парушэнні правіла 10b-5.

У другой частцы гэтай калонкі на наступным тыдні я абмяркую юрыдычнае развіццё тэорыі незаконнага прысваення, адказнасць за чаявыя ў інсайдэрскай гандлі і некаторыя наступствы справы супрацоўніка Coinbase.

Выказаныя меркаванні з'яўляюцца выключна аўтарам і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph, юрыдычнага каледжа Міжнароднага універсітэта Фларыды або яго філіялаў. Гэты артыкул прызначаны для агульных інфармацыйных мэтаў і не прызначаны і не павінен разглядацца як юрыдычная або інвестыцыйная кансультацыя.