Крыптапрастора прайшла доўгі шлях за апошнія дзясятак гадоў. Часы, калі майнеры працавалі на гульнявых кампутарах у сваіх падвалах - часцей за ўсё ў Кітаі - настолькі нядаўнія, што нават не выклікаюць настальгіі.
Але гульня цалкам змянілася. Пачнем з таго, што не ўсе токены больш здабываюцца. У той час як кансенсусны пратакол пацверджання працы, на якім заснаваны майнинг, па-ранейшаму з'яўляецца адным з асноўных фактараў, цяпер даступныя іншыя сродкі для падтрымання надзейнасці блокчейна. Proof-of-stake адкрывае зусім новую парадыгму аптымізацыі даходаў.
Між тым, тэхналогіі рухаліся наперад, працэсы саспелі, і не малаважна, што Кітай пакараў сябе ў траўні, калі прыгнаў майнинг біткойнаў. Сёння майнинг з'яўляецца глабальным, і Злучаныя Штаты зацвярджаюць сваё лідэрства ў гэтай новай галіны. Можна таксама сказаць, што стэйкінг таксама знайшоў свой дом у ЗША
Прыкметы растучай вытанчанасці не цяжка заўважыць і часта прымаюць форму больш высокай прыбытковасці або зніжэння рызыкі. Майнеры аб'ядноўваюць свае аперацыі ў каманды, і гэтыя каманды падпісваюцца на пулы. Пратакол з поўнай аплатай за акцыю, які дазваляе майнерам удзельнічаць у выплатах пула, ператварыўся ў сапраўдную абарону ад асобных засушлівых перыядаў. Тым часам працэс вызначэння таго, калі і колькі крыпта павінна быць канвертавана ў фіят-валюту, стаў аўтаматызаваным, і аўтаматычная ліквідацыя цяпер з'яўляецца правілам.
Foundry, даччыная кампанія Digital Currency Group, якая забяспечвае доступ да капіталу ў ЗША для крыптаінвестараў і аператараў, можа ведаць, як злучыць дэцэнтралізаваную прыроду крыпта з высокарэгуляваным і вельмі празрыстым рынкам Амерыкі для дасягнення максімальнага эфекту. (Digital Currency Group таксама з'яўляецца мацярынскай кампаніяй CoinDesk.) За апошні год яна наладзіла партнёрскія адносіны з вядучай гандлёвай платформай Genesis, таксама кампаніяй DCG, каб прапанаваць кліентам новыя спосабы паляпшэння патокаў капіталу.
«Засталося шмат магчымасцей, і разам мы можам дапамагчы манетызаваць іх праз наш індывідуальны падыход», — кажа генеральны дырэктар Foundry Майк Колер.
Калі FiDi пераходзіць у DeFi
Фінансавыя раёны Нью-Ёрка, Лондана і Сінгапура могуць здацца малаверагоднымі месцамі для будучыні дэцэнтралізаваных фінансаў, але гэта так. Састарэлыя інстытуты становяцца ўсё больш дасканалымі гульцамі ў крыптапрасторы. Паколькі грошы старой школы паступаюць, а партфельныя менеджэры разумеюць, што лічбавыя актывы маюць такую ж рынкавую дынаміку, як акцыі і фонды, якія гандлююцца на біржы, усё больш і больш буйных мазгоў вынаходзіць новыя спосабы атрымання прыбытку ад іх. Foundry і Genesis пераканаліся, што яны валодаюць гэтымі навыкамі, калі попыт пачаў расці.
Калі вопыт фінансавага інжынірынгу трапляе ў блокчейн, грошы збіраюцца як у майнинге, так і ў стэкінгу. Сам па сабе майнинг прывёў сябе як мінімум да дзвюх крыніц знаходкі:
- Пазыкі, забяспечаныя крыпта. Не павінна быць шокам, што ў некаторыя дні лепш гандляваць чымсьці іншым, чым крыпта. Тым не менш, людзі не любяць расставацца са сваімі лічбавымі актывамі, таму што немагчыма сказаць, калі рынкі раптам развернуцца і цэны падскочаць да новых вышынь. Вось чаму выдатна мець магчымасць працягваць трымаць сваю крыпту - у прыватнасці, біткойн з-за яе ліквіднасці - але выкарыстоўваць яе ў якасці закладу для ўзяцьця крэдыту. Такім чынам, даходы ад гэтай пазыкі могуць быць выкарыстаны для любой колькасці кароткатэрміновых інвестыцый.
- Вытворныя. Па дадзеных Сусветнага банка, штогод гандлюецца акцыямі на суму каля 60 трыльёнаў долараў. Аднак Банк міжнародных разлікаў паведамляе, што гадавы аб'ём біржавых кантрактаў, звязаных з акцыянерным капіталам, стабільна складае 15 трыльёнаў долараў у год. Іншымі словамі, толькі перспектыва пакупкі або продажу акцый па страйк-цане ў часовае акно каштуе чвэрць іх кошту. Крыпта-энтузіястам не спатрэбілася шмат часу, каб прымяніць гэтую логіку да гэтага новага класа актываў.
Крэдытаванне, дарэчы, - гэта вуліца з двухбаковым рухам. Майнеры Bitcoin Core могуць размяшчаць свае манеты ў якасці закладу для пазыкі, каб змякчыць наступствы падзення коштаў. Аднак яны таксама могуць пазычаць свае BTC контрагентам, каб атрымаць даход, каб дапамагчы ім пакрыць выдаткі або інвеставаць у павелічэнне вытворчых магутнасцей.
Вытворныя інструменты, у асноўным ф'ючэрсы і апцыёны, маюць рэпутацыю вельмі спекулятыўных, але гэта ў асноўным таму, што людзі чуюць пра іх толькі тады, калі яны ідуць не так. Штодзённа фінансавыя ўстановы і карпаратыўныя казначэйствы штодня здзяйсняюць шмат тысяч такіх аперацый. Пры правільным выкананні звычайнай дзейнасці мэта вытворных інструментаў заключаецца ў зніжэнні рызыкі шляхам змякчэння пазіцыі праз кампенсавальнае хэджаванне. Большасць вытворных - гэта страхавыя полісы, а не сталы казіно.
«Установы могуць застрахаваць свае рызыкі ад біткойнаў і кампенсаваць частку гэтага рызыкі, гандлюючы ф'ючэрсамі і апцыёнамі», - кажа генеральны дырэктар Genesis Майкл Мора. «Па меры сталення крыптаіндустрыі становіцца відавочным, што вядомыя пастаўшчыкі фінансавых паслуг павінны ўдзельнічаць у ёй. Тым не менш, разважлівасць патрабуе, каб кожны, каму давераны чужыя дэпазіты, выкарыстоўваў стратэгіі, якія ўлічваюць ваганні коштаў на асноўныя актывы».
Genesis і Foundry бачаць як мінімум яшчэ адзін патэнцыйны спосаб атрымання пасіўнага прыбытку з крыпта.
- Стаўка. Пагадненне аб блакаванні вашых крыптахолдынгаў па сутнасці тое ж самае, што выдача пазыкі біржы. Нягледзячы на тое, што любая працэнтная стаўка, прыведзеная тут, хутка састарэла, можна з упэўненасцю сказаць, што стаўка звычайна прыносіць больш высокія стаўкі, чым рахункі грашовага рынку, дэпазітныя сертыфікаты і, вядома, ашчадныя рахункі.
Стаўка адрозніваецца тым, што менш рызыкоўная, чым крэдытаванне, якое, у сваю чаргу, менш рызыкоўнае, чым гандаль вытворнымі інструментамі. Гэта таксама патрабуе найменшай долі розуму. Уладальнікі рахункаў могуць проста падтрымліваць свае пазіцыі і атрымліваць прыбытак. І ў той час як вытворныя інструменты і крэдытаванне прызначаны ў асноўным для інстытуцыйных інвестараў, стаўка таксама часта выкарыстоўваецца рознічнымі крыпта-энтузіястамі.
Галоўны недахоп стэкінгу заключаецца ў тым, што ён не падыходзіць для ўсіх крыптавалют. Біткойн і іншыя манеты з доказам працы не паддаюцца стаўкі. Гэта больш для стейблкоинов і такіх токенаў з доказам стаўкі, як Cosmos або Polkadot. Калі доўга адкладаны пераход Ethereum з PoW на PoS будзе завершаны - а гэты дзень, падобна, хутка настане - стэкінг таксама стане яшчэ адным спосабам раскрыць яго каштоўнасць.
Установы выкарыстоўваюць узнагароды за стаўку ў спалучэнні з вытворнымі фінансавымі інструментамі, каб стварыць больш дасканалы партфель і павялічыць свой патэнцыял росту. Выбар альбо/або, у дадзеным выпадку, ілжывая дылема.
Сцягваючы гэта разам
Нягледзячы на тое, што для інстытуцыйных інвестараў існуе мноства варыянтаў доступу да токенаў і гандлю імі, вартасная прапанова для Foundry і Genesis уключае партнёрства, прызначанае для бесперашкоднага злучэння гэтых сумежных працэсаў.
«Калі вы хочаце зрабіць стаўку з намі, але ў вас яшчэ няма токенаў, Genesis можа дапамагчы вам выканаць пазабіржавыя пакупкі», — кажа Колер. «Тады вы можаце паставіць іх пад варту ў Genesis, каб зарабіць на іх, зрабіўшы стаўку ў Foundry».
Акрамя таго, альянс Foundry-Genesis здольны прадастаўляць паслугі ў белых пальчатках, якія фінансавыя ўстановы могуць выкарыстоўваць, каб прапаноўваць тыя ж аперацыі пад сваім сцягам. Гэта можа быць асабліва прывабнай асаблівасцю, улічваючы цяперашні ціск у бок павышэння працэнтных ставак.
Аднак у канчатковым рахунку ўстановы хочуць ведаць, што яны не проста мяняюць адзін набор рызык на іншы. Такія аперацыі, як гэты альянс, забяспечваюць шэраг стратэгій змякчэння наступстваў. Каб знізіць рызыку страты асноўнай сумы, інвестар можа выбраць выкананне ўласных абавязкаў апекуна або перадаць іх любому захавальніку вышэйшага ўзроўню, адным з якіх з'яўляецца Genesis. Дарэчы, Genesis прапануе рашэнне з халодным кашальком, прыватныя ключы якога вельмі бяспечныя і старанна ахоўваюцца ў адпаведнасці са строгімі нарматыўнымі стандартамі.
Бяспеку дадзеных забяспечваюць цэнтры апрацоўкі дадзеных Foundry, якія з'яўляюцца аднымі з самых устойлівых і адмоваўстойлівых у свеце. Іх геаграфічная разнастайнасць толькі павялічвае час бесперабойнай працы.
Хаця бяспека - не кажучы ўжо пра канфідэнцыяльнасць - важная, яна больш гарантыя для інвестараў, чым адрозненне для пастаўшчыка паслуг. Калі актыў можа быць зроблены на стаўку, фінансавая ўстанова, заснаваная на блокчейне, павінна атрымаць поспех у стаўцы. Незалежна ад утрыманых токенаў, ён таксама павінен атрымаць поспех у крэдытаванні і гандлі вытворнымі інструментамі. У адваротным выпадку даходы інвестараў могуць быць менш аптымальнымі.
Крыніца: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/