(Bloomberg) — Прыпыненае зняцце сродкаў у криптовалютном брокерскай кампаніі Genesis на фоне пашырэння абвалу крыптарынку кінула непажаданую ўвагу на Бары Сілберта, чалавека, які кіруе імперыяй Digital Currency Group.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Зілберт, які рэдка дае інтэрв'ю прэсе або выступае на шматлікіх галіновых канферэнцыях, заснаваў крыптакангламерат DCG у Стэмфардзе, штат Канэктыкут, у 2015 годзе, гаворыцца ў профілі 46-гадовага хлопца ў LinkedIn. У мінулым годзе ацэнка DCG дасягнула 10 мільярдаў долараў пасля таго, як яна прадала акцыі на 700 мільёнаў долараў у рамках прыватнага продажу пад кіраўніцтвам SoftBank Group Corp. На пачатак лістапада ў DCG было 66 супрацоўнікаў, а ў партфелі DCG больш за 200 кампаній.
Ахоп DCG шырокі: у дадатак да цяжкага крэдытора Genesis, ён таксама кантралюе менеджэр лічбавых актываў Grayscale Investments, які прапануе найбуйнейшы ў свеце крыптафонд. DCG таксама з'яўляецца матчынай кампаніяй пастаўшчыка паслуг крыптаздабычы Foundry Digital, выдання навін Coindesk і біржы Luno, сярод іншых. DCG адхіліў запыт на інтэрв'ю з Зільбертам.
У крыптапрасторы магутнасць DCG добра вядомая. Партфель прыватнай фірмы на працягу многіх гадоў уключаў усё: ад такіх біржаў, як Coinbase, да вытворцы абсталявання Ledger і крыпта-арыентаванага банка Silvergate.
«У сферы крыптаграфіі яны вельмі важныя», — сказаў Уілфрэд Дэй, галоўны выканаўчы дырэктар Securitize Capital, фірмы па кіраванні лічбавымі актывамі. «Іх сляды паўсюль».
У сувязі са спыненнем выкупу Genesis здароўе DCG пастаўлена пад сумнеў, спіраль, якая пачалася пасля шакавальнага выбуху крыптабіржы FTX на Багамах і яе былога выканаўчага дырэктара Сэма Бэнкман-Фрыда. Genesis быў жамчужынай каралеўства Зільберта, зарэкамендаваўшы сябе як адзін з найбуйнейшых і найбольш вядомых брокераў, які дазваляў фондам і маркет-мэйкерам пазычаць долары або лічбавыя валюты для пашырэння сваіх здзелак.
"Тут можна атрымаць шмат урокаў", - сказаў Кэмпбэл Харві, прафесар фінансаў з Універсітэта Дзюка. «У будучыні ўзровень належнай абачлівасці, верагодна, будзе павышацца. Больш недапушчальна мець істотнае ўздзеянне на непразрыстыя афшорныя структуры — незалежна ад таго, наколькі папулярныя іх заснавальнікі».
Зільберт упершыню купіў біткойны ў 2012 годзе, калі індустрыя была ў самым пачатку свайго развіцця. Сярод першых супрацоўнікаў фірмы былі Майкл Мора, які сышоў з пасады генеральнага дырэктара Genesis у жніўні, а таксама Раян Сэлкіс, сузаснавальнік даследчыка Messari, і Мелтэм Дэмірорс, галоўны дырэктар па стратэгіі канкуруючай кампаніі па інвестыцыях у лічбавыя актывы CoinShares.
Кампанія Grayscale не пацярпела ад апошніх узрушэнняў - у сераду фірма паспяшалася заявіць, што яе прадукты працуюць у звычайным рэжыме. Тым не менш, менеджэр актываў мае справу са сваімі ўласнымі праблемамі. Bitcoin Trust Grayscale (цікер GBTC) коштам 10.7 мільярда долараў гандлюецца з рэкорднай скідкай да біткойнаў, якімі ён валодае, улічваючы, што структура траста не дазваляе выкупляць акцыі. Grayscale падаў у суд на Камісію па каштоўных паперах і біржам ЗША ў чэрвені пасля таго, як рэгулятар адхіліў заяўку фірмы на пераўтварэнне GBTC у біржавы фонд.
Але нават з рэкорднай зніжкай GBTC разглядаецца як дойная карова для Grayscale — і, адпаведна, для DCG. Траст спаганяе з акцыянераў 2% гадавых. Гэта азначае, што нават нягледзячы на тое, што кошт GBTC знізіўся на мільярды долараў пасля таго, як агульныя актывы дасягнулі піка ў 40 мільярдаў долараў у лістападзе мінулага года, Grayscale па-ранейшаму будзе збіраць больш за 200 мільёнаў долараў збораў ад траста ў год пры бягучым узроўні актываў, паводле разлікаў Bloomberg .
Па словах часовага выканаўчага дырэктара Дэрара Ісліма, крок Genesis, зроблены ў сераду, закранае толькі яе крэдытны бізнес, які сказаў, што бізнес кампаніі па спотавым гандлі і гандлі вытворнымі інструментамі і захоўванні «застаюцца ў поўным аб'ёме». Тым не менш, рашэнне спыніць зняцце сродкаў прыйшло пасля пакутлівай расцяжкі для брокерскай кампаніі.
Расколіны пачалі ўсплываць пасля таго, як Genesis апынуўся ў стане банкруцтва хедж-фонду Three Arrows Capital. Genesis быў найбуйнейшым крэдыторам, які трапіў у гэты крах пасля таго, як фонд не задаволіў патрабаванні аб маржы. DCG узяла на сябе некаторыя абавязацельствы і падала пазоў на 1.2 мільярда долараў супраць Three Arrows, якая знаходзіцца ў стадыі ліквідацыі. Genesis заявіла ў кастрычніку - да выбуху FTX - што крэдытаванне ў трэцім квартале ўпала на 80%.
«Genesis Global Capital, крэдытны бізнес Genesis, прыняў цяжкае рашэнне часова прыпыніць пагашэнне і выдачу новых пазык. Гэтае рашэнне было прынята ў адказ на надзвычайную дыслакацыю рынку і страту даверу да галіны, выкліканыя імплозіяй FTX», — заявіла прэс-сакратар кампаніі Аманда Коуі. «Гэта ўплывае на крэдытны бізнес у Genesis і не ўплывае на гандлёвы або апекаўскі бізнес Genesis. Важна адзначыць, што гэта не ўплывае на бізнес-аперацыі DCG і іншых нашых даччыных кампаній, якія цалкам належаць нам».
На фоне нядаўніх піваварных узрушэнняў, DCG змяніла свой кіраўнік. Марк Мэрфі быў павышаны да прэзідэнта з галоўнага аперацыйнага дырэктара ў рамках рэструктурызацыі, у выніку якой каля 10 супрацоўнікаў пакінулі кампанію. Тым часам некалькі супрацоўнікаў аддзела гандлю Genesis таксама сышлі, а таксама кіраўнік аддзела аналізу рынку і дырэктар па рызыцы.
Зільберт заснаваў DCG пасля таго, як прадаў SecondMarket, прыватны рынак актываў, які быў набыты Nasdaq у 2015 годзе. У мінулым годзе ён сказаў Wall Street Journal, што бачыць у Standard Oil крыніцу натхнення для сваёй фірмы лічбавых актываў. Да SecondMarket Зільберт таксама працаваў у Houlihan Lokey, пасля таго як скончыў Універсітэт Эмары, паказвае яго профіль у LinkedIn.
– Пры дапамозе Муяо Шэнь, Вольгі Харыф і Ганны Ірэры.
(Абнаўленні з кантэкстам аб першых супрацоўніках і ператасоўках персаналу ў абзацах 8 і 14.)
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/inside-once-10-billion-crypto-230624166.html