(Bloomberg) — На працягу некалькіх месяцаў улады ЗША імкнуліся разарваць сувязі паміж банкамі і рызыкоўнымі крыптапрадпрыемствамі, перажываючы, што калі-небудзь фінансавая сістэма можа панесці сур'ёзныя страты. Магчыма, яны спазніліся.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
У самым сур'ёзным папярэджанні ад амерыканскага банка, які абслугоўвае гэты сектар, у сераду кампанія Silvergate Capital Corp. заявіла, што ёй патрабуецца больш часу, каб ацаніць ступень шкоды сваім фінансам, нанесеную леташнім крахам крыптаграфіі, у тым ліку, ці можа яна заставацца жыццяздольнай. Пасля закрыцця звычайных таргоў акцыі ўпалі на 33%.
Фірма, якая ўжо паведаміла пра страту ў 1 мільярд долараў за чацвёрты квартал, заявіла, што гэтая лічба можа вырасці яшчэ вышэй. Кампанія ўсё яшчэ падлічвае кошт хуткага продажу актываў для пагашэння авансаў ад Федэральнай банкаўскай сістэмы жыллёвага крэдытавання. Таксама можа спатрэбіцца паменшыць кошт некаторых пакінутых уладанняў.
Гэта можа прывесці да «недастатковай капіталізацыі», піша Сільвергейт з Ла-Хойі, штат Каліфорнія, у нарматыўнай дакументацыі. «Кампанія ацэньвае ўплыў гэтых наступных падзей на яе здольнасць працягваць сваю дзейнасць».
Больш падрабязна: Silvergate падае, паколькі банк вывучае свой статус «дзеючага прадпрыемства»
Такое прызнанне крэдытора з федэральна застрахаванымі дэпазітамі і актывамі больш чым на 11 мільярдаў долараў узмацніць дыскусію сярод амерыканскіх заканадаўцаў і рэгулятараў наконт таго, ці могуць банкі кіраваць рызыкамі, звязанымі з лічбавымі актывамі.
Нейкі час Silvergate захапляў сваіх акцыянераў тым, што здавалася новым падыходам: збіраць грашовыя дэпазіты ад крыптапрадпрыемстваў для інвеставання ў больш трывалыя каштоўныя паперы. Але калі імперыя FTX Сэма Бэнкмана-Фрыда развалілася ў лістападзе, кліенты банка масава сышлі з банка, каб перажыць шторм, што прымусіла яго страціць холдынгі.
"Гэта пацвярджае асцярогі многіх рэгулятараў", - сказаў Тод Бэйкер, старэйшы навуковы супрацоўнік Цэнтра бізнесу, права і дзяржаўнай палітыкі Калумбійскага універсітэта Рычмана. «Калі гэты банк пацерпіць крах, яго будуць разглядаць як прыклад таго, чаму банкі павінны быць надзвычай кансерватыўнымі ў адносінах з крыптакампаніямі».
І нават калі гэтага не адбудзецца, пакуты Сільвергейта выклічуць яшчэ большую асцярожнасць з боку рэгулятараў, сказаў ён.
Папярэджанні рэгулятараў
Сапраўды, рэпрэсіі ЗША ўжо пачаліся.
У пачатку студзеня тры галоўныя фінансавыя рэгулятары — Федэральная рэзервовая сістэма, Упраўленне валютнага кантролера і Федэральная карпарацыя страхавання дэпазітаў — выпусцілі рэзкае папярэджанне банкам аб тым, што рызыкі, звязаныя з крыптатэхнікай, якія немагчыма кантраляваць, не павінны дапускацца заразіць банкаўскую сістэму.
Пазней у тым жа месяцы ФРС працягнула палітычную заяву, адхіліўшы заяўку крыптакампаніі Custodia Bank Inc. на атрыманне жаданага доступу да аплатнай сістэмы цэнтральнага банка. А ў мінулым месяцы Bloomberg паведаміў, што Binance Holdings Ltd., найбуйнейшая ў свеце криптовалютная біржа, разважала аб тым, ці спыніць адносіны з амерыканскімі партнёрамі на фоне больш жорсткага рэжыму рэгулявання.
Між тым, Камісія па каштоўных паперах і біржам нацэлілася на эмітэнтаў стейблкойнаў і так званы стэкінг, практыку атрымання прыбытку за кошт захоўвання токенаў.
Silvergate яшчэ глыбей улез у дэбаты аб палітыцы ЗША, калі ў пачатку студзеня паказаў, як ён стабілізаваў свой баланс пасля продажу мільярдных актываў, каб заплаціць укладчыкам. Да канца мінулага года фірма атрымала 4.3 мільярда долараў у выглядзе кароткатэрміновых авансаў у Федэральным банку жыллёвых пазык, праграма, першапачаткова створаная пры прэзідэнце Герберце Гуверы для падмацавання іпатэчнага крэдытавання.
Банк заявіў у сераду, што прадаў больш каштоўных папер у студзені і лютым, каб пагасіць гэтыя авансы, патэнцыйна пагоршыўшы свае страты.
«Усе авансы ўвесь час былі пад поўным закладам, пакуль яны былі непагашанымі», — гаворыцца ў заяве Федэральнага банка жыллёвага крэдытавання Сан-Францыска ў сераду.
Разгром рынку
Акцыі Silvergate упалі больш чым на 88% у мінулым годзе, спачатку з-за падзення коштаў на крыпту, а потым з-за абвалу FTX. З тых часоў акцыі былі на амерыканскіх горках - у нейкі момант яны вагаліся больш чым на 50% за адзін дзень - у той час як інвестары спрабавалі ацаніць перспектывы адраджэння кампаніі.
Акцыі выраслі ў сярэдзіне студзеня, калі кампанія намеціла крокі для далейшага руху. Але ў канцы месяца двухпартыйная група амерыканскіх сенатараў абвінаваціла Сільвергейт ва «ўхіленні» адносна ступені сувязяў з FTX і інвестыцыйным падраздзяленнем Alameda Research Бэнкмана-Фрыда. А праз некалькі дзён Bloomberg паведаміў, што аддзел па барацьбе з махлярствам Міністэрства юстыцыі разглядае адносіны банка з FTX і Alameda.
У сераду Сільвергейт пералічыў расследаванне Міністэрства юстыцыі і ўзмоцнены нарматыўны кантроль сярод фактараў, якія ў канчатковым выніку могуць паўплываць на фінансавыя вынікі.
Яго спадчына на крыпта-рынку і больш шырокі рэгулятарны рэпрэсій таксама могуць ускладніць любыя спробы знайсці пакупніка.
Праблемы банка, у сваю чаргу, могуць мець наступствы для крыптавалют.
Цяперашняе цяжкае становішча прымусіць іншыя банкі яшчэ больш неахвотна працаваць з крыптапрадпрыемствамі, што прывядзе да жахлівага эфекту для гэтай галіны, сказаў Генры Элдэр, кіраўнік аддзела дэцэнтралізаваных фінансаў кампаніі Wave Financial, якая займаецца лічбавымі актывамі.
«Яны былі крыптабанкам», - сказаў Элдэр. «Вы, вядома, не ўбачыце, як хтосьці выступіць у якасці крыптабанка, пакуль не будзе больш яснасці».
– Пры садзейнічанні Вольгі Харыф.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-worsening-crypto-losses-feed-031147352.html