Імкненне Федэральнай рэзервовай сістэмы да «зваротнага эфекту багацця» падрывае крыпта

Стратэгія Федэральнай рэзервовай сістэмы па павышэнні працэнтных ставак можа працягвацца, што ўскладняе аднаўленне крыптаіндустрыі. Каб крыпта-актывы сталі абаронай ад інфляцыі, галіна павінна вывучыць спосабы аддзялення крыпта ад традыцыйных рынкаў. Дэцэнтралізаваныя фінансы (DeFi) магчыма, можа прапанаваць выхад, адмовіўшыся ад састарэлых фінансавых мадэляў.

Як палітыка Федэральнай рэзервовай сістэмы ўплывае на крыптаграфію

У 1980-х гадах Пол Волкер, старшыня Федэральнай рэзервовай сістэмы, увёў палітыку павышэння працэнтаў для кантролю над інфляцыяй. Волкер павысіў працэнтныя стаўкі больш чым да 20%, што прывяло эканоміку да рэцэсіі за кошт зніжэння пакупніцкай здольнасці людзей. Стратэгія спрацавала, і індэкс спажывецкіх цэн (CPI) знізіўся з 14.85% да 2.5%. Нават цяпер Федэральная рэзервовая сістэма працягвае выкарыстоўваць тую ж метадалогію для зніжэння высокіх узроўняў інфляцыі.

У 2022 годзе базавая інфляцыя ў ЗША дасягнула 40-гадовага максімуму, што прымусіла Федэральную рэзервовую сістэму паслядоўна павышаць працэнтныя стаўкі на працягу года. Гэта негатыўна адбілася на крыптарынку. Майк МакГлон, старэйшы таварны стратэг Bloomberg Intelligence, растлумачыў, што «кувалда» ФРС «аказвала ціск на крыпта ў гэтым годзе». МакГлон лічыць, што палітыка ФРС можа прывесці да краху, які будзе горшым за фінансавы крызіс 2008 года.

Рынкавыя дадзеныя дэманструюць выразную карціну, калі павышэнне працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмы адпавядае значнаму падзенню коштаў на криптовалюту. Напрыклад, Bitcoin (BTC) цэны знізіліся 6 мая пасля пасяджэння ФРС 3 і 4 мая, каб павялічыць працэнты на 0.5%. Сапраўды гэтак жа біткойн упаў да 17,500 14 долараў пасля пасяджэння ФРС 15 і 0.75 чэрвеня, дзе яны паднялі працэнтныя стаўкі на XNUMX%.

Павышэнне курсу ў чэрвені стала важным фактарам для такіх крыптавалют, як BTC і эфір (ETH) знізіцца на 70% з максімумаў за ўвесь час. Як паказваюць цэнавыя графікі, палітыка Федэральнай рэзервовай сістэмы мае прамую карэляцыю з валацільнасць крыптарынку. Гэтая нявызначанасць перашкаджае канчатковаму вяртанню крыптаіндустрыі. Паколькі крыптавалюты з'яўляюцца рызыкоўным класам актываў, інвестары скарачаюць уздзеянне на крыпта з-за росту працэнтных ставак і асцярог перад рэцэсіяй.

У лістападзе Федэральная рэзервовая сістэма павысіла працэнтныя стаўкі на 0.75%. ФРС сказаў гэта спрабаваў збіць «інфляцыя ў памеры 2% у доўгатэрміновай перспектыве». Камітэт ФРС працягне павышаць стаўкі федэральных фондаў да 3-4%. Ён "прадугледжвае, што пастаяннае павышэнне мэтавага дыяпазону будзе мэтазгодным для дасягнення пазіцыі грашова-крэдытнай палітыкі, якая з'яўляецца дастаткова абмежавальнай, каб з часам вярнуць інфляцыю да 2%".

Па тэме: Джэром Паўэл падаўжае нашу эканамічную агонію

Паколькі інфляцыя застаецца высокай, няма ніякіх прычын меркаваць, што Федэральная рэзервовая сістэма спыніць павышэнне працэнтных ставак у бліжэйшы час. На жаль, гэта не вельмі добрая навіна для такіх рызыкоўных актываў, як крыптавалюты.

Будучая траекторыя палітыкі ФРС

Па ўсёй верагоднасці, Федэральная рэзервовая сістэма працягне павышэнне працэнтных ставак у адпаведнасці з рынкавымі дадзенымі. Банк Амерыкі напісаў, «ФРС падкрэсліць залежнасць дадзеных […] яны атрымаюць яшчэ два адбіткі NFP і CPI да [снежаньскай] сустрэчы; калі яны застануцца гарачымі, у карты яшчэ 75 біт/с, калі не, магчыма запаволенне да 50 біт/с». Стратэгі дадалі: «ФРС не скончыць з паходамі, пакуль пра гэта не пакажуць дадзеныя».

Паўтараючы гэтыя настроі, каманда крэдытных даследаванняў Barclays заявіла: «ФРС павінна ўбачыць, як інфляцыя паменшыцца... перш чым яна значна паменшыцца». Такім чынам, існуе высокая верагоднасць таго, што нават калі Федэральная рэзервовая сістэма знізіць працэнт павышэння, яны будуць працягваць павышаць працэнтныя стаўкі. У залежнасці ад паказчыкаў інфляцыі ФРС можа запаволіць свае меры па скарачэнні ліквіднасці са снежня, але не спыніць свае стратэгіі змякчэння інфляцыі неадкладна. Такім чынам, інвестары павінны падрыхтавацца да доўгага перыяду валацільнасць крыптарынку.

Па тэме: У бліжэйшы час рынак не вырасце — так што прывыкайце да цёмных часоў

Федэральная рэзервовая сістэма мае намер стварыць зваротны эфект багацця, каб інвестары пераацанілі свой крыптапартфель. Яны хочуць стварыць хісткую сітуацыю на рынку, запавольваючы попыт, але таксама будзьце асцярожныя, каб пазбегнуць хаосу. Нягледзячы на ​​скарачэнне ВУП ЗША на працягу двух кварталаў запар, ФРС імкнецца ацаніць і рэалізаваць балючую палітыку. Такім чынам, крыптаіндустрыі неабходна знайсці альтэрнатыўныя метады вырашэння праблемы ФРС.

Бягучы рынкавы сцэнар дэманструе, што цэны на крыпта-актывы пераплятаюцца з рынкамі акцый і акцый. Інвестары па-ранейшаму лічаць іх актывамі з высокай рызыкай і скептычна ставяцца да інвеставання ў перыяд высокай інфляцыі. Такім чынам, для крыптасектара вельмі важна дыстанцыявацца ад іншых класаў традыцыйных рызыкоўных актываў. На шчасце, справаздача цэнтральнага банка ЗША паказвае, што ўспрыманне рызыкі ў дачыненні да крыпта паступова мяняецца.

Згодна са справаздачай Федэральнага рэзервовага банка Нью-Ёрка, крыптавалюты больш не ўваходзяць у топ-10 самых папулярных цытуецца як патэнцыйныя рызыкі для эканомікі ЗША. Гэта паказвае важную змену ў мысленні інвестараў, дэманструючы, што крыпта ў канчатковым выніку стане нерызыкоўным класам актываў. Але гэтага не адбудзецца, калі крыпта будзе працягваць прытрымлівацца старой фінансавай мадэлі. Каб перамагчы інфляцыю і кампенсаваць палітыку ФРС, крыптаіндустрыя павінна прыняць дэцэнтралізаванае фінансаванне для трывалай будучай эканомікі.

Гэты артыкул прызначаны для агульных інфармацыйных мэт і не прызначаны і не павінен разглядацца ў якасці юрыдычнай або інвестыцыйнай парады. Погляды, думкі і меркаванні, выказаныя тут, належаць толькі аўтару і не абавязкова адлюстроўваюць погляды і меркаванні Cointelegraph.