Некаторыя акцыі ў літаральным сэнсе з'яўляюцца жэтонамі з блокчейна, а некаторыя токены - гэта літаральна акцыі ў блокчейне. Абодва яны прадстаўляюць прапарцыйную долю ўласнасці ў праекце або кампаніі. Такім чынам, што адрознівае новых крыпта-трэйдараў ад новых біржавых трэйдараў?
Трэйдары працуюць на Нью-Йоркскай фондавай біржы (NYSE) 17 кастрычніка 2014 г. у Нью-Ёрку. ЗША ... [+]
AFP праз Getty Images
Па дадзеных Камісіі па каштоўных паперах і біржам ЗША (SEC), інвестыцыйны кантракт існуе, калі грошы ўкладваюцца ў агульнае прадпрыемства з разумным чаканнем прыбытку ад намаганняў іншых. Некаторыя манеты і токены праходзяць тэст Howey і класіфікуюцца як каштоўныя паперы.
Такія крыптавалюты, як біткойн
Агульнапрызнаным прынцыпам з'яўляецца тое, што перш чым накіраваць сродкі на любы рынак або актыў, трэба спачатку вывучыць і зразумець гэта. Не ўдакладняецца падыход да даследавання, поўны спіс фактараў, якія неабходна ўлічваць, і месца атрымання інфармацыі.
Акцыі гандлююцца на развітых рынках, якія існуюць больш за 100 гадоў, у той час як крыптаграфічныя токены з'яўляюцца адносна новымі, і існуюць крыху больш за дзесяць гадоў. Існуе велізарная колькасць літаратуры па біржавым гандлі і перадавой практыцы, якая вытрымала выпрабаванне часам, тады як літаратура па крыптаіндустрыі - гэта пагоня за хутка зменлівым асяроддзем, поўным інавацый і росту.
Каб пачаць працу на фондавым рынку, новыя інвестары часта чытаюць кнігі, праходзяць онлайн-курсы, вывучаюць акцыі ў вышэйшых навучальных установах або працуюць вучнямі. Ёсць шмат інфармацыі, каб дапамагчы з тым, што трэба і чаго нельга рабіць. Большасці пачаткоўцаў трэйдараў у криптовалюте не хапае належнай структуры для вывучэння і разумення свету блокчейнов, перш чым інвеставаць. Гэта прыводзіць да падыходу да навучання метадам спроб і памылак, пры якім многія пачаткоўцы ў крыптаграфіі робяць памылкі, якія пачаткоўцы біржавыя трэйдары робяць рэдка.
Я прызнаю, што некаторыя ўстановы, аўтары, інтэрнэт-стваральнікі і біржы стварылі навучальныя праграмы, арыентаваныя на блокчейн, каб дапамагчы пачаткоўцам зразумець аб'ём і характар криптовалютных праектаў, перш чым інвеставаць. Аднак кожныя пару тыдняў у свеце блокчейна з'яўляецца новае новаўвядзенне, якое робіць папярэдні адукацыйны кантэнт састарэлым. Гэта добрая праблема, але яна мае некаторыя недахопы.
Пачаткоўцы на фондавым рынку будуць часта вывучаць сектары, разбіваць галіны ўнутры сектараў, узважваць прадукцыйнасць такіх галін і вызначаць асобныя акцыі з лепшымі шанцамі перасягнуць адпаведныя эталонныя індэксы.
Крыпта-рынак старэе, і розныя сектары і/або галіны, такія як канфідэнцыяльныя манеты, токены DeFi (дэцэнтралізаваныя фінансы), абменныя манеты, NFT (незаменныя токены), токены метасусвету, токены фанатаў і стабільныя манеты, хутка вылучаюцца сябе. Перш чым інвеставаць, новыя трэйдары криптовалюты павінны разумець аб'ём і характар гэтых класіфікацый.
Рэнтабельнасць кампаніі, у якую яны інвестуюць, з'яўляецца важным момантам для новых біржавых трэйдараў. Агульнавядома, што нявопытныя крыптатрэйдары не разглядаюць цэнтралізаваны крыптапраект як кампанію і, такім чынам, выпускаюць з-пад увагі яго прыбытковасць. Напрыклад, што такое Decentraland
Працэс стварэння крыптатокена аналагічны працэсу рэгістрацыі бізнесу або кампаніі. Яго першапачатковы кошт роўны суме чыстых укладзеных актываў заснавальніка. Будучы кошт кампаніі вызначаецца вынікамі яе дзейнасці і дадатковымі ўліваннямі капіталу. Гэта азначае, што калі заснавальнік крыптавалюты стварае токен, ён стварае блокі ўласнасці, якія яны могуць прадаваць або распаўсюджваць сярод супольнасці. Кошт праекта токена адразу пасля запуску токена роўная агульнай кошту, укладзеным заснавальнікам і новымі ўладальнікамі токена.
Калі токен адпавядае Тэст Хоуі, што азначае, што людзі ўкладваюць грошы ў праект токена, ёсць агульнае прадпрыемства і разумнае чаканне прыбытку, атрыманага ад намаганняў іншых, гэта кваліфікуецца як каштоўная папера і павінна быць зарэгістравана ў адпаведнасці з заканадаўствам аб каштоўных паперах.
Калі пасля першапачатковага размяшчэння токенаў заснавальнікі токенаў размяркуюць сабе значную долю ад агульнай колькасці даступных токенаў без унясення кошту, кошт кожнага токена для новых пакупнікоў будзе ніжэй, чым сума, якую яны набылі, што, магчыма, з'яўляецца махлярствам. Аднак, калі заснавальнікі могуць падтрымаць сваё размеркаванне праведзенай працай або ўласнымі актывамі, унесенымі ў праект, гэта не можа лічыцца махлярствам.
На мой погляд, з токенамі варта абыходзіцца гэтак жа, як новы інвестар або інвестар-анёл хацеў бы ведаць вынікі кампаніі і гісторыю прыбыткаў, перш чым інвеставаць. Было б мэтазгодна даследаваць, што робіць крыптапраект для атрымання каштоўнасці, колькасна яе ацаніць і паразважаць аб будучым росце праекта.
Такі падыход дапаможа новым крыпта-трэйдарам пазбегнуць пакупкі токенаў, прызначаных для іх падману. Вядома, ёсць і іншыя фактары, якія трэба ўлічваць, такія як аўдыт кантрактаў і вопыт і паслужны спіс заснавальнікаў, але выкарыстанне вышэйзгаданага падыходу дапаможа адфільтраваць многія крыптапраекты, якія часта падманваюць новых інвестараў.
Я згодны з тым, што не ўсе зарэгістраваныя фірмы атрымліваюць або маюць намер атрымліваць прыбытак. Існуюць токены, заснаваныя на блокчейне, мэтай якіх не з'яўляецца прыбытак, як і дабрачынныя арганізацыі, няўрадавыя і рэлігійныя арганізацыі і іншыя.
Токены звычайна дзеляцца на тры тыпу: токены карыснасці, токены актываў або даўгоў і токены аплаты. Токены актываў або доўгу часта разглядаюцца як доля гэтак жа, як і ўтрыманне акцый. Карысныя токены служаць шлюзам для лічбавых прыкладанняў, сэрвісаў і экасістэм. Плацежныя токены служаць валютай. Токен можа быць маркерам карыснасці, маркерам актываў або нават плацежным маркерам.
Калі біржавыя трэйдары аналізуюць акцыю, яны прымаюць пад увагу асноўныя фактары, якія могуць паўплываць на попыт і прапанову акцый, такія як доля рынку, канкурэнцыя, спажывецкія тэндэнцыі і штодзённыя тэндэнцыі актыўных карыстальнікаў. Пачаткоўцы крыптаінвестары павінны прытрымлівацца падобнага падыходу, прымаючы пад увагу долю токена на рынку, канкурэнцыю і змены ў колькасці штодзённых актыўных карыстальнікаў.
Падводзячы вынік, улічваючы бізнес-мадэль токена, фінансавае здароўе, прыбытковасць і хуткасць росту карыстальнікаў могуць у значнай ступені гарантаваць, што пачаткоўцы інвестары ў токены не патрапяць на ашуканскія праекты, як гэта робяць біржавыя трэйдары.
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/rufaskamau/2022/05/21/to-avoid-falling-for-scams-novice-crypto-traders-should-treat-most-tokens-like-stocks/