Набыццё UBS Credit Suisse прыносіць добрыя і дрэнныя вынікі для крыпта

У нядзелю, 19 сакавіка, 167-гадовая гісторыя банкаўскага гіганта Credit Suisse скончылася паглынаннем найбуйнейшага швейцарскага банка UBS. Пад ціскам урада Швейцарыі UBS набыў свайго хворага канкурэнта за 3 мільярды швейцарскіх франкаў (3.25 мільярда долараў) — менш за палову рынкавага кошту Credit Suisse у 8 мільярдаў долараў усяго за два дні да гэтага, у пятніцу, 17 сакавіка. 

Праз дзень, 20 сакавіка, акцыі Credit Suisse ўпалі больш чым на 60% на еўрапейскіх таргах, а UBS - на 9%.

Каб пакрыць любыя страты, якія UBS можа панесці ў выніку здзелкі, урад Швейцарыі выдзеліць 10 мільярдаў долараў. Цэнтральны банк Швейцарыі таксама прадаставіць банкам пазыку на банкруцтва ў памеры 108 мільярдаў долараў.

Швейцарскае выданне Neue Zürcher Zeitung назвала паглынанне «найбуйнейшым эканамічным землятрусам у Швейцарыі з часоў выратавання UBS у 2008 годзе і спынення дзейнасці Swissair у 2001 годзе». Выратаванне павінна прадухіліць крызіс, які распаўсюдзіцца на іншыя банкі, падобна таму, што адбылося 15 гадоў таму пасля банкруцтва Lehman Brothers у Злучаных Штатах. Паглынанне Credit Suisse было «неабходным» не толькі для Швейцарыі, але і для стабільнасці ўсёй сусветнай фінансавай сістэмы, сцвярджаў прэзідэнт Швейцарскай Канфедэрацыі Ален Берсэт.

Мільярднае зліццё за выхадныя

Здзелка выклікала неадназначную рэакцыю на палітычнай арэне Швейцарыі. Свабодная дэмакратычная партыя Швейцарыі (FDP) высока ацаніла гэта, заявіўшы, што паглынанне было неабходным, каб пазбегнуць сур'ёзнай шкоды Швейцарыі як фінансаваму і эканамічнаму цэнтру.

З крытыкай выступаў супрэзыдэнт Сацыял-дэмакратычнай партыі Швайцарыі Сэдрык Вэрмут, які чирикнул што нічога не змянілася пасля фінансавага крызісу 2008 года. «Уся фінансавая сістэма хворая і абсурдная», — сказаў ён, дадаўшы, што дзяржава павінна зноў умяшацца і выратаваць яе.

Марсэль Фрацшэр, прэзідэнт Нямецкага інстытута эканамічных даследаванняў, лічыць, што паглынанне можа прывесці да стварэння аднаго гіганцкага банка, які справакуе нестабільнасць ва ўсім свеце ў выпадку ўмоўнага краху.

У інтэрв'ю Die Tageszeitung нямецкі эканаміст сказаў, што цяперашняя сітуацыя далёка не такая трывожная, як да сусветнага фінансавага крызісу 2008 года. знянацку і ​​прывялі да масавых страт».

Іншымі словамі, праблема сёння заключаецца «не ў сістэмнай узаемазалежнасці паміж фінансавымі інстытутамі або неадэкватным забеспячэнні з пункту гледжання ліквіднасці і капіталу, а ў незвычайна агрэсіўнай манетарнай палітыцы».

«Рэгулятарны ціск, верагодна, узрасце»

«Паглынанне Credit Suisse кампаніяй UBS выклікала ў многіх глыбокі шок», — сказала Вольга Фельдмаер, сузаснавальніца швейцарскай інвестыцыйнай платформы Smart Valor, у размове з Cointelegraph. Да 2014 года яна была выканаўчым дырэктарам і кіраўніком аддзела продажаў у бізнесе па кіраванні капіталам UBS.

«Тое, што ў банку не ўсё так добра, было вядома даўно. Але хто б мог падумаць, што банк, які калісьці каштаваў 80 мільярдаў долараў, стане прадметам паглынання яго галоўным канкурэнтам UBS за 3 мільярды долараў?» Па словах Фельдмайера, шакаваныя не толькі 50,000 1 супрацоўнікаў. Крэдыторы пацярпелі яшчэ мацней, асабліва тыя, хто мае спецыяльны тып аблігацый высокага рангу — так званы дадатковы капітал першага ўзроўню.

Апошнія: лепшыя і горшыя краіны для крыпта-падаткаў — плюс парады па крыпта-падатку

Але калі яго спыталі, якой будзе альтэрнатыва, Фельдмаер пагадзіўся, што без гэтага паглынання наступствы будуць катастрафічнымі. «У рэшце рэшт, дзе бяспечна, калі адзін з 30 найбуйнейшых сістэмна важных — і швейцарскі — банк збанкрутуе? Ні Еўрапейскі цэнтральны банк, ні ФРС не змогуць дапамагчы ў сістэмным кіраванні банкамі».

Маўра Казеліні, член праўлення CCA Trustless Technologies Association і да студзеня 2023 г. генеральны дырэктар Bitcoin Suisse Liechtenstein і кіраўнік Bitcoin Suisse Europe, падзяляў падобны пункт гледжання.

Ён сказаў Cointelegraph, што ўрад і рэгулятары ў Швейцарыі дзейнічалі хутка, каб знайсці рашэнне з найменшым негатыўным уздзеяннем на рынак.

«Хоць на працягу некаторага часу былі прыкметы таго, што справы ў Credit Suisse не ідуць гладка, староннім людзям было цяжка зразумець, наколькі крытычная сітуацыя. Пакуль рана казаць, ці было гэта правільным рашэннем, але сам памер гэтага новага «супербанка» ўражвае, і нарматыўны ціск, верагодна, будзе ўзрастаць», — сказаў Каселіні.

Добрыя і дрэнныя

Банкаўскі крызіс прынёс крыптаграфіі карысць і шкоду. Нягледзячы на ​​​​негатыўнае макраэканамічнае развіццё, крыпта-рынак працаваў добра, калі з'явілася навіна аб тым, што UBS паглыне Credit Suisse. Біткойн (BTC) выйграў крыпта ралі з прыростам на 15.5% (дасягнуўшы 28,671 22 даляра 3.9 сакавіка). Эфір (ETH) павялічыўся на 120%. Падштурхоўваючыся да росту коштаў на BTC, з пачатку года кошты акцый кампаній, якія займаюцца майнингом біткойнаў, выраслі на XNUMX%.

Па словах Фельдмайера, гэта станоўчая з'ява для крыптабіржаў, як вялікіх, так і малых. «Больш таргоў, больш продажаў, некаторыя з доўга непрынятых паспяховых ветраў не пашкодзяць нашай прамысловасці», — сказаў Фельдмаер. «Гэта таксама павышае ўпэўненасць у тым, што цыкл біткойнаў выконвае тое, што абяцае, а менавіта, наступнае ўзмацненне біткойна ўдвая ў сакавіку 2024 года».

Страты ад кліентаў і інвестараў у традыцыйныя фінансавыя інстытуты могуць станоўча паўплываць на крыптарынак, калі інвестары звяртаюцца да альтэрнатыўных актываў, такіх як крыптавалюты.

Аднак набыццё Credit Suisse і той факт, што банкаўская галіна сутыкаецца з мноствам розных рызык і праблем ва ўсім свеце, таксама маюць адмоўны бок. Банкі па-ранейшаму застаюцца важнымі партнёрамі для крыптакампаній. Калі ў банкаў справы ідуць дрэнна, яны будуць яшчэ менш жадаць працаваць з крыптакампаніямі або павышаць зборы, што не палегчыць жыццё крыптаіндустрыі.

Нядаўняе: Быць ці не быць: этыка, дэмакратыя і мараль у метасусвету, які зараджаецца

Нядаўняе закрыццё фіят-банкаў, такіх як Silvergate і Signature, а затым крах Credit Suisse, стварылі «значныя рызыкі для крыптарынку», - сказаў Каселіні. На думку эксперта, неабходна было «вырашыць такія пытанні, як рэгуляванне, бяспека і празрыстасць, каб пабудаваць давер з інвестарамі і забяспечыць доўгатэрміновую жыццяздольнасць рынку. Рэгуляванне дапаможа нашай галіны ў доўгатэрміновай перспектыве пабудаваць паспяховую і больш дэцэнтралізаваную альтэрнатыву традыцыйнай фінансавай сістэме».

Казеліні таксама разлічвае ўбачыць больш праблем і рызык у будучыні з-за змены ландшафту працэнтных ставак і дадатковых патрабаванняў да банкаў.

«Будзе цікава паглядзець, як адрэагуюць урады і асабліва нацыянальныя банкі, і ці выратуюць яны банкі, якія пакутуюць ад цяжкасцей, ці дазволяць ім збанкрутаваць».