Уол-стрыт бачыць закручванне нарматыўных гаек пасля крыпта-катастрофы FTX

Уол-стрыт, магчыма, і не бачыў катастрофы FTX, але ветэраны традыцыйных фінансаў прызнаюць, што як толькі пыл асядзе, з'явіцца новая крыптапарадыгма. 

 
"Уол-стрыт відавочна напалоханы гэтай падзеяй", - сказаў Авіва Літан, старэйшы аналітык Gartner Research. «Тое, што адбылося, стане павучальным момантам». 

 
Генеральны дырэктар FTX Сэм Банкмэн-Фрыд шакаваў фінансавы свет раней на гэтым тыдні, калі ён упершыню паведаміў пра праблемы з ліквіднасцю на заснаванай ім біржы, якая калісьці ацэньвалася ў 32 мільярды долараў. У той час як выратавальная здзелка з глабальным канкурэнтам Binance правалілася ўсяго праз адзін дзень пасля таго, як яна была абвешчана, бурная драма сведчыць аб значнай змене ўлады, а таксама патэнцыйна адкрыла ўзровень нарматыўнага кантролю, здольны назаўсёды змяніць спосаб гандлю і кантролю за лічбавымі актывамі.  

«Банкіры з [Уол-стрыт], безумоўна, могуць мець уплыў на фарміраванне належнай нарматыўнай базы», ​​— сказаў Літан, які да прыходу ў Gartner больш за дзесяць гадоў курыраваў фінансавыя сістэмы ў Сусветным банку.

Для некаторых на Уол-стрыт увесь год - ад спіралі смерці Terra да банкруцтва 3AC - быў папярэджаннем. Трывожныя паведамленні У чацвер стала вядома, што Бэнкман-Фрыд перавёў мільярды долараў сродкаў кліентаў, якія знаходзяцца ў FTX, каб падтрымаць гандлёвую фірму, якой ён таксама валодае, яшчэ больш падкрэсліваючы магчымую неабходнасць узмацнення кантролю за кампаніямі, якія працуюць у крыптаграфіі.

«Падзеі 2022 года выявілі асноўныя канфлікты інтарэсаў паміж удзельнікамі рынку, адсутнасць карпаратыўнага кіравання, дрэнную практыку кіравання рызыкамі і неабходнасць падзелу роляў, абавязкаў і сродкаў кліентаў», сказаў Дункан Трэнхолм, сукіраўнік аддзела лічбавых актываў гульца рынкавай інфраструктуры TP ICAP, які супрацоўнічае з традыцыйныя фінансавыя інстытуты. «Гэтыя рынкавыя падзеі, верагодна, яшчэ больш стымулююць рэгулятары ўсталёўваць больш жорсткія стандарты для галіны». 

Высокапастаўлены кіраўнік з Уол-стрыт з вялікім вопытам працы ў сферы крыптаграфіі, які папрасіў гаварыць канфідэнцыйна, паўтарыў заявы Літана. «Ёсць надзея, што гэта можа прывесці да больш актыўнага рэгулявання цэнтралізаваных біржаў у Злучаных Штатах», - сказаў чалавек. «Гэта магчымасць для рэгуляваных фінансавых устаноў дапамагчы сфарміраваць рэгуляванне крыптаграфіі ў ЗША, і гэта сапраўды пазітыўна». 

На працягу многіх гадоў Камісія па каштоўных паперах і біржам заяўляла, што большасць індустрыі лічбавых актываў не прытрымліваецца фінансавых законаў ЗША, і рэгулятар рынкаў настойліва праводзіў меры прымусовага выканання. Старшыня SEC Гэры Генслер зноў гэта пачуццё ў тэлеінтэрв'ю раней сёння. 

Рэгулятары ЗША і Міністэрства фінансаў хочуць, каб Кангрэс зрабіў больш жорсткімі правілы ў дачыненні да стейблкоинов і спотавых рынкаў для лічбавых актываў, якія кваліфікуюцца як тавары, а не як каштоўныя паперы. Па іроніі лёсу Бэнкман-Фрыд быў самым вядомы прамысловец заканадаўства, каб даць рэгулятарам больш прамыя паўнамоцтвы па нарматворчасці і наглядзе за крыптабіржамі і рынкамі.

Між тым, буйныя ўстановы ў асноўным не закрануты стратамі ў крыптаграфіі, згодна з запіскай рэйтынгавага агенцтва Moody's, якое прызнала «дастаткова асцярожны падыход» банкаў. Нягледзячы на ​​​​гэта, Фадзі Масіх, віцэ-прэзідэнт групы фінансавых інстытутаў Moody's, папярэдзіў, што калі запазычанасць істотна нарасце, гэта можа «парушыць банкаўскую сістэму, нават калі банкі будуць працягваць дыстанцыявацца ад прамога ўзаемадзеяння з крыптаэканомікай». 

Канец крыпта FOMO? 

Хваляванне, якое ахоплівае крыптасусвет, можа быць музыкай для вушэй тых на Уол-стрыт, якія не змаглі прыняць абяцанне новай фінансавай сістэмы. «Многія традыцыйныя фінансавыя фірмы адчувалі расчараванне на піку рынку», — сказаў кіраўнік, які кіруе аддзелам лічбавых актываў у традыцыйнай фінансавай установе. «Крыптафірмы мелі вялікія амбіцыі і не былі абмежаваныя аднолькавымі рэчамі». 

 
Выканаўчы кіраўнік сказаў, што, магчыма, крыпта зараз упершыню сутыкаецца з цяжкімі ўрокамі, якія традыцыйныя фінансы засвоілі за дзесяцігоддзі, у тым ліку з неабходнасцю надзейнага карпаратыўнага кіравання і надзейнай практыкі кіравання рызыкамі. 

Іншыя прадстаўнікі традыцыйных фінансаў таксама разглядаюць гэты момант як магчымасць для прадпрыемстваў, якія жадаюць перайсці на лічбавыя актывы. "Цяпер інвестары будуць шукаць пастаўшчыкоў паслуг, якія кіруюць гэтымі рызыкамі ў рамках сваёй звычайнай дзейнасці", - сказаў Трэнхолм. «Многія стваралі прадукты і паслугі для крыптаграфіі на працягу апошніх гадоў, уключаючы больш строгія стандарты, і ў выніку яны параўнальна павольней выходзілі на рынак, але цяпер яны выйграюць». 
 
Кіраўнік банка з Уол-стрыт, які пажадаў не называць яго імя з-за адчувальнасці сваёй пазіцыі, сказаў, што яны мяркуюць, што наступствы FTX у канчатковым выніку прынясуць карысць такім буйным фірмам, як Fidelity і BlackRock, калі яны пачнуць прапаноўваць паслугі па гандлі крыпта рознічным інвестарам.  

 
Незалежна ад таго, наколькі добразычліва ставіцца Уол-стрыт да выпрабаванняў і нягод, з якімі пакутуе FTX, традыцыйныя фінансавыя інстытуты, такія як Goldman Sachs і JPMorgan Chase, нават замест жорсткага нагляду, інвестуюць значныя сродкі ў блокчейн-прадпрыемствы, сказаў Літан, дадаўшы, што апошнія падзеі наўрад ці змяніць свае планы. 

 
«У кароткатэрміновай перспектыве гэта вялізная няўдача для крыптаграфіі, але ў доўгатэрміновай перспектыве токенізацыя рэальных актываў - гэта тое, дзе можна атрымаць грошы», — сказаў Літан. «Важна не змешваць спекулятыўныя аспекты крыпта з каштоўнасцю тэхналогіі». 
 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Усе правы абаронены. Гэты артыкул прадастаўляецца выключна ў інфармацыйных мэтах. Ён не прапануецца і не прызначаецца для выкарыстання ў якасці юрыдычных, падатковых, інвестыцыйных, фінансавых ці іншых рэкамендацый.