Чаму Crypto падае? Тлумачэнне сагі FTX

Ключавыя вынас

• Пасля аб'явы аб выратавальным набыцці FTX Binance выйшла са здзелкі, спаслаўшыся на заклапочанасць з нагоды іх дзелавой практыкі і расследаванняў, якія праводзяцца рэгулятарамі ЗША.
• Гэта адбылося нават пасля таго, як пайшлі чуткі аб тым, што кошт набыцця FTX павінен быў скласці ўсяго 1 долар, што з'яўляецца ашаламляльнай лічбай, улічваючы, што ў студзені Сэм Бэнкман-Фрыд сабраў фінансаванне ў 32 мільярды долараў.
• Апошняя падзея прывяла да падзення крыпта-рынкаў, прычым за апошнія некалькі дзён усе асноўныя валюты значна ўпалі.
• Для крыптаінвестараў, якія дастаткова адважныя, каб прабрацца, ёсць некалькі вельмі канкрэтных крокаў, якія вы павінны зрабіць, каб максімальна абараніць сябе ад вар'яцкай валацільнасць.

Фондавая біржа: «Ого, гэты год быў для нас вар'яцка няўстойлівым!»

Крыпта: «Патрымай маё піва»

Так, гэта дакладна, крыпта зноў абвальваецца. І не збой пасля таго, як вылечыўся, а збой знізу пасля папярэдняга збою. Біткойн дасягнуў самага нізкага кошту за амаль два гады, паколькі наступствы сітуацыі з FTX выклікалі шум ва ўсім сектары.

Такім чынам, што адбываецца з усёй гэтай справай FTX і чаму гэта прыводзіць да падзення крыптарынку? Мы растлумачым, але майце на ўвазе, што гэта хуткая сітуацыя. Чакайце, што змены будуць адбывацца рэгулярна, але вы можаце сачыць за намі тут, каб быць у курсе ўсіх апошніх навін крыптаграфіі.

Гэта цяперашняе падзенне коштаў адбываецца як прамы вынік відавочнага краху адной з найбуйнейшых у свеце крыптабіржаў FTX. Па-першае, давайце раскажам, што адбываецца, і раскажам, як FTX ператварылася з самай блакітнай фішкі сярод крыптакампаній на мяжу катастрофы.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак.

Рост FTX

Дагэтуль заснавальнік FTX Сэм Бэнкман-Фрыд (часта яго называюць проста SBF) і яго кампанія лічыліся крыпта-роялці. Кампанія была заснавана толькі ў 2019 годзе з іншай буйной крыптабіржай, Binance, адным з іх першых інвестараў.

Гэта быў выдатны час для SBF, калі яго кампанія перасягнула крыптарэзны рост, перайшоўшы з 0 долараў даходу да 1.2 мільярда долараў усяго за два гады. Ацэнка не ў 1.2 мільярда долараў, а ў 1.2 мільярда долараў даход.

Усяго некалькі месяцаў таму падчас апошняга раунда фінансавання ў студзені 2022 г. FTX ацэньваўся ў 32 мільярды долараў Paradigm уклала 400 мільёнаў долараў. Сэм Бэнкман-Фрыд быў самым багатым чалавекам у свеце ва ўзросце да 30 гадоў з асабістым капіталам у 26.5 мільярда долараў.

Па дарозе яны набылі 15 іншых кампаній у крыптасектары і выплюхнулі грошы на доўгі спіс спонсарства, у тым ліку баскетбольную арэну NBA Miami Heat, форму суддзяў MLB і гоначную каманду F1 Mercedes-AMG Petronas.

Яны таксама заключылі індывідуальныя здзелкі з такімі імёнамі, як Стэф Кары, Том Брэйдзі і Шохей Отані.

У той жа час, калі ён ператвараў FTX у глабальную крыпта-супердзяржаву, SBF яшчэ больш павялічваў сваю чыстую кошт, кіруючы ўласным крыпта-хэдж-фондам - ​​Alameda Research.

Увогуле, у Bankman-Fried і FTX былі вялікія гады.

З ростам FTX Binance ператварылася з добразычлівага дабрадзея ў галоўнага канкурэнта. Паколькі Binance па-ранейшаму трымае вялікі стэк у FTX, яны пагадзіліся расстацца прыкладна за 2 мільярды долараў.

Загвоздка заключалася ў тым, што Binance пагадзілася ўзяць значную частку даходаў ад выкупу ў выглядзе FTT, уласнага токена FTX, які яны выкарыстоўваюць для фінансавання гандлёвых збораў на сваёй платформе.

Само па сабе гэта не было праблемай. FTX у асноўным лічыцца адным з наймацнейшых імёнаў у крыптаграфіі, а SBF лічыцца вельмі бяспечнай парай рук у індустрыі, напоўненай шарлатанамі і ашуканцамі.

Разгадка FTX

Гэта значыць, пакуль сузаснавальнік і генеральны дырэктар Binance Чанпэн Чжао (звычайна званы "CZ") не абвясціў у Твітэры, што SBF прад'яўляў неабгрунтаваныя прэтэнзіі да Binance рэгулятарам ЗША, і ў выніку яны прададуць сваю усе астатнія FTT на суму 529 мільёнаў долараў.

Як і варта было чакаць, перспектыва масіўнага скіду на рынку прымусіла інвестараў пабегчы за выхадам, і кошт FTT абваліўся. Ён упаў больш чым на 30% амаль імгненна і выклікаў рэзкі рост на платформе з масавымі затрымкамі і абмежаваннямі для інвестараў, якія спрабуюць вывесці сродкі.

Увесь гэты рызыка ўскладняецца адносінамі з Alameda Research, якая валодае амаль 6 мільярдамі долараў з агульных 14.6 мільярдаў долараў актываў у FTT. Ці, прынамсі, гэта было, кошт гэтых актываў істотна ніжэй цяпер.

У сувязі з гэтымі адносінамі засталося шмат дэталяў, якія трэба растлумачыць, але ёсць некаторыя асцярогі з нагоды непрацяглых адносін паміж дзвюма кампаніямі, якія дазваляюць Alameda Research атрымаць доступ да рэальных дэпазітаў кліентаў у абмен на дэпазіты FTT.

TL;DR – FTX выглядае як картачны домік, які вось-вось разваліцца.

Увядзіце CZ. Як мы паведамлялі ўчора, Binance ўмяшалася і прапанавала набыць FTX, каб стабілізаваць рынак і выратаваць кампанію і дэпазіты сваіх кліентаў.

Важна адзначыць, што прапанова не была абавязковай, што азначала, што FTX трэба было б адкрыць свае кнігі для Binance, каб пашукаць і паглядзець, што яны пагадзіліся купіць, перш чым яны цалкам прымуць здзелку.

Здавалася, што спакой вярнуўся і што яшчэ адзін галіновы крызіс быў прадухілены. Але гэтага не адбылося.

Сёння Binance абвясціла аб выхадзе з пагаднення з выратавальнай кампаніяй FTX. Прычынамі, якія яны назвалі для змены меркавання, былі заклапочанасць з нагоды дзелавой практыкі, а таксама расследаванне, якое працягваецца рэгулятарамі ЗША.

Па сутнасці, Binance адчувалі, што збіраюцца завалодаць баявой гранатай, і ў апошнюю секунду кінулі яе назад.

Будучыня для FTX невядомая, але яна, вядома, не выглядае добра.

Драма FTX прыводзіць да збою крыпта

З улікам усёй гэтай драмы, гэта не шок, што крыптарынак дэтанаваў. Па дадзеных CoinDesk, біткойн дасягнуў мінімуму ў 15,710.72 25 даляра ўчора позна, падзенне больш чым на 70% у параўнанні з канцом мінулага тыдня. Гэта прыводзіць да падзення біткойна за апошні год амаль да XNUMX%.

Іншыя асноўныя лічбавыя валюты паказалі такія ж дрэнныя вынікі: Ethereum знізіўся на 23% за апошнія пяць дзён і нават уласная валюта Binance BNB знізілася больш чым на 18% за той жа перыяд.

Зараз мы ўсё яшчэ чакаем поўнага ўзрушэння ўсёй сітуацыі, але справядліва сказаць, што гэта, верагодна, на некаторы час выкліча шок у крыптасектары. Крах Terra, Three Arrows Capital, Celsius Network і Voyager Digital былі важнымі падзеямі, але яны нішто ў параўнанні з памерам і ахопам FTX.

Што гэта значыць для інвестараў?

Мы зноў бачым пастаяннае напамін пра рызыкі крыпта. У добрыя часы выгады могуць быць фенаменальнымі. У дрэнныя часы могуць быць і страты.

Гэта падкрэслівае неабходнасць дастатковай дыверсіфікацыі для тых інвестараў, якія гатовыя прыняць гэтыя рызыкі. Для індывідуальных інвестараў, якія жадаюць інвеставаць у крыптаграфію, але жадаюць належнай дыверсіфікацыі, мы стварылі праграму на базе AI Крыпта камплект.

У гэтым наборы выкарыстоўваюцца крыптавалютныя трасты для дыверсіфікацыі шырокага спектру лічбавых актываў, такіх як Bitcoin, Solana, Litecoin, Bitcoin Cash і Chainlink. Гэта дазваляе вам кіраваць сваёй крыптаграфіяй разам з асноўнымі акцыямі ў адным партфелі.

А яшчэ лепш, па з дапамогай нашага партфоліо AI вы можаце дазволіць нашаму штучнаму інтэлекту прагназаваць вашу лепшую сумесь з папраўкай на рызыку на наступны тыдзень, а затым аўтаматычна скарэктаваць суму, якую вы маеце ў крыптаграфіі, і іншыя вашы інвестыцыі.

Гэта як хедж-фонд у вашай кішэні, і мы зрабілі яго даступным для ўсіх.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак.