Спекулянты DeFi звяртаюцца да "сквітаў" і стрэддлаў Ethereum на "крабавым рынку" крыпта

Мы на сабачым рынку, на крабавым рынку ці... на рынку мускуса?

Падобна на тое, што адзіны спосаб, якім інвестары зарабляюць грошы ў нашы дні, - гэта гуляць у азартныя гульні, калі Ілон Маск будзе размясціць свой наступны твіт, арыентаваны на DOGE. 

За выключэннем сабачых крыптавалют, апошнія некалькі тыдняў былі жудасна сумнымі з пункту гледжання price action. Упершыню з 2020 г. 20-дзённая валацільнасць біткойна апусціўся ніжэй S&P 500 і Nasdaq. 

У чыстым выражэнні вядучая крыптавалюта таргавалася прыкладна ад 18,800 20,800 да XNUMX XNUMX долараў. Гэты бакавы гандаль, або тое, што некаторыя называюць «крабавым рынкам», зрабіў крыптарынкі — звычайна месца рэзкіх раптоўных ваганняў — адным з самых сумных актываў у сферы фінансаў. 

І наадварот, валацільнасць Dogecoin зашкальвае. Апошні раз гэты канкрэтны паказчык быў такім высокім, як зараз, у ліпені 2021 года, паводле Messari. 

Такім чынам, што рабіць дэгену? Як вы хутка зарабляеце грошы ў нашы дні? Некаторыя звяртаюцца да прадуктаў структураваных варыянтаў. 

Апцыёны - гэта кантракты, якія прапануюць трэйдарам магчымасць, але не абавязацельства, купіць (апцыён кол) або прадаць (апцыён пут) актыў па пэўнай цане ў пэўную дату. Думаеце, цана на апельсінавы сок упадзе гэтай зімой? Вы можаце купіць некаторыя пут-апцыёны, якія дадуць вам права зафіксаваць больш высокую цану цяпер, калі пазней цэны на апельсінавы сок упадуць і атрымаеце прыбытак. 

Існуе таксама шырокі і разнастайны рынак як для пакупнікоў, так і для прадаўцоў апцыён пут і колл. Некаторыя людзі, як Уорэн Баффет, зарабляюць грошы выключна на продажы апцыёнаў і могуць не мець рэальнай зацікаўленасці ў цане базавага актыву.

Нягледзячы на ​​высокія ўзнагароды, гэтыя стратэгіі ўсё яшчэ могуць быць вельмі складанымі і займаць шмат часу (нават на крабавым рынку). Але некалькі варыянтаў праектаў у прасторы, у тым ліку Rysk Finance і Стужкавыя фінансы, цяпер аб'ядноўваюць гэтыя стратэгіі ў простыя сховішчы "усталяваць і забыць". 

Прыціскаецца і разгінаецца

Opyn, на якім пабудаваны Rysk і Ribbon, літаральна прапануе «Крабавая стратэгія», якая выкарыстоўвае стратэгіі апцыён у адзін клік для такіх сумных рынкаў, як сённяшні. Гэта сапраўды стратэгія ў адзін клік, але пад капотам шмат чаго адбываецца. Вось як гэта працуе. 

Карыстальнікі могуць унесці ў смарт-кантракт даляры ЗША або ETH. Як толькі яны гэта робяць, кантракт усталёўвае кароткую пазіцыю «Squeeth» і доўгую пазіцыю Ethereum. Уціскаецца гэта запатэнтаваны індэкс, распрацаваны Opyn і іншымі, які адсочвае змяненне кошту Ethereum і ўзводзіць яго ў квадрат. 

"Стратэгія накіравана на тое, каб быць нейтральнай да рынку, што азначае, што ўздзеянне ETH ад доўгай часткі ETH краба анулюецца ўздзеяннем Short Squeeth», - сказаў лідэр суполкі Opyn Уэйд Праспэр. расшыфроўваць на Twitter. «Фінансавы тэрмін ёсць дэльта-нейтральны».

Спалучаючы гэтыя дзве пазіцыі варыянтаў, Opyn па сутнасці стварыў тое, што называецца "асядлаць» і не з'яўляецца ні доўгім, ні кароткім. 

Стрэдл - гэта калі трэйдар купляе апцыёны пут і колл на адзін і той жа актыў адначасова. Паколькі вы выкарыстоўваеце апцыёны, гэтая стратэгія па-ранейшаму дае прыбытак ад стаўкі фінансавання для падтрымання кароткай пазіцыі, нягледзячы на ​​тое, што базавы актыў рухаецца ўбок. Стаўка фінансавання - гэта стымул, які можа дапамагчы падтрымліваць цану вытворных кантрактаў у адпаведнасці з цаной базавага актыву. 

Калі стаўка станоўчая і вытворны інструмент гандлюецца вышэй за цану асноўнага, то доўгія пазіцыі будуць плаціць па гэтай стаўцы за кароткія пазіцыі. Калі ён адмоўны, карыстальнікі з кароткімі пазіцыямі будуць плаціць гэтую стаўку за доўгія. Выплата ад стаўкі фінансавання для адкрытай пазіцыі называецца прэміяльнай прыбытковасцю. 

Такім чынам, стратэгія стрэддл прыносіць прэміум-прыбытковасць, таму што гэта кароткая валацільнасць, і гэтая пазіцыя будзе працягваць прыносіць прыбытак, пакуль рынак застаецца... энерганезалежным. 

Гэтая стратэгія будзе працягваць атрымліваць такую ​​прыбытковасць для капрызных інвестараў, пакуль ETH не зрушыцца (у любы бок) больш чым на 4.8% на працягу наступных двух дзён. 

Аднак у выпадку валацільнасць стратэгія ўсё яшчэ можа быць прывабнай для некаторых інвестараў. Гэта таму, што нават калі цана Ethereum сапраўды ўпадзе, стратэгія будзе працягваць назапашваць больш ETH, каб захаваць дэльта-нейтральную пазіцыю, сказаў Прасперэ.

"Добрая разумовая мадэль думае пра гэта як пра пасаду [пастаўшчыка ліквіднасці] LP», — сказаў ён. «Па меры падзення ETH стратэгія назапашвае больш ETH, каб заставацца нейтральнай на рынку (дэльта-нейтральная). Па меры павелічэння ETH стратэгія памяншае свае запасы ETH (прадае ETH за Squeete), каб заставацца нейтральнай на рынку».

У выпадку ўспышкі росту, якой ETH карыстаўся ў канцы мінулага месяца, стратэгія працуе не так добра. У Twitter нітка, Праспэр растлумачыў, што, нягледзячы на ​​тое, што трымальнікі ETH выраслі больш чым на 20% за той тыдзень, стратэгі Crab атрымалі прырост толькі на 13%.

«Адзін вялікі вынік заключаецца ў тым, што краб усё яшчэ можа працаваць адносна добра на працягу больш доўгага перыяду часу, нягледзячы на ​​​​кароткатэрміновыя няўстойлівыя руху (галоўным чынам з-за рэбалансіроўкі),» сказаў ён расшыфроўваць. «Відавочна, што балюча бачыць, як нерэалізаваныя даходы зніжаюцца, але краб па-ранейшаму пераўзыходзіць ETH з моманту стварэння».

У доларавым эквіваленце стратэгія атрымала прыбытковасць у 11% з моманту запуску 28 ліпеня. У пераліку на Ethereum стратэгія прынесла 16% рэнтабельнасці.

І наадварот, утрыманне толькі ETH за той жа перыяд будзе азначаць, што інвестар знізіцца на 4.27%.

Degens, сцеражыцеся: гэты інвестыцыйны падыход унікальны, складаны, і цяпер, раптам, ён зведзены да націску кнопкі дзякуючы DeFi. Пакуль гэта выгадна. Але макраасяроддзе можа змяніцца ў любы дзень.

Расшыфроўка DeFi - гэта наша рассылка DeFi, узначаленая гэтым эсэ. Падпісчыкі на нашу электронную пошту могуць прачытаць эсэ перад тым, як яно з'явіцца на сайце. Падпісвайцеся тут.