Ethereum падскоквае вышэй за 1.2 тысячы долараў, але паказчыкі вытворных інструментаў паказваюць, што трэйдары баяцца абвалу

Эфір (ETH) павялічыўся на 5.6% 20 снежня пасля тэставання падтрымкі ў 1,150 долараў напярэдадні. Тым не менш, мядзведжы трэнд пераважае, утвараючы трохтыднёвы сыходны канал, цэнавае дзеянне тлумачыцца чаканнямі далейшага павышэння працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмы ЗША.

Джым Б'янка, кіраўнік інстытуцыйнай даследчай кампаніі Bianco Research, заявіў 20 снежня, што ФРС будзе трымаць эканоміку жорсткай у 2023 г. Пазней у той жа дзень цэнтральны банк Японіі фактычна павысіў працэнтныя стаўкі значна пазней, чым яго сусветныя аналагі. Нечаканы крок зрабіў аналітыкаў больш мядзведжым стаўленнем да рызыкоўных актываў, уключаючы крыптавалюты.

Магчыма, Ethereum адчуў некаторую пагрозу пасля таго, як глабальны плацежны працэсар Visa прапанаваў рашэнне, якое дазваляе аўтаматычнае фінансаванне з кашалькоў Ethereum. Аўтаматычныя плацяжы па перыядычных рахунках немагчымыя для кашалькоў з самастойным захоўваннем, таму Visa прапанавала выкарыстоўваць смарт-кантракты, вядомыя як «абстракцыя ўліковага запісу». Цікава, што канцэпцыя з'явілася ў 2015 годзе з Віталікам Бутериным.

Самая актуальная праблема, аднак, - рэгуляванне. 19 снежня Камітэт Палаты прадстаўнікоў па фінансавых паслугах зноў увёў заканадаўства, накіраванае на стварэнне інавацыйных бюро у дзяржаўных органах, якія займаюцца фінансавымі паслугамі. Па словах прадстаўніка Паўночнай Караліны Патрыка МакГенры, кампаніі могуць падаць заяўку на «выканальнае пагадненне аб адпаведнасці» з офісамі, размешчанымі ў такіх агенцтвах, як Камісія па каштоўных паперах і біржам і Камісія па гандлі таварнымі ф'ючэрсамі.

Такім чынам, інвестары мяркуюць, што эфір можа перагледзець цэны ніжэй за 1,000 долараў, калі індэкс даляра DXY губляе моц, у той час як даходнасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый ЗША паказвае большы попыт на абарону. Трэйдар CryptoCondom чакае, што наступныя пару месяцаў будуць надзвычай мядзведжымі для крыпта-рынкаў.

Алгас гл $ DXY зніжаць і павялічваць стаўкі крыпта. BOJ на працягу ночы не з'яўляецца бычыным ... гэта прыкмета таго, што справы парушаюцца.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = рэцэсія
Я буду шортыраваць рынак у чаканні трохзначных лічбаў $ ETH.
Крыпта - гэта будучыня Францыі, але наступныя 2-3 мільёны будуць адчуваць сябе як у ГУЛАГу. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3

— CryptoCondom (@crypto_condom) Снежань 20, 2022

Давайце разбярэмся Вытворныя эфіру дадзеныя, каб зразумець, ці не паўплываў мядзведжы макраэканамічны рух негатыўна на настроі інвестараў.

Нядаўні адскок вышэй за 1,200 долараў не выклікаў аптымізму

Рознічныя гандляры звычайна пазбягаюць квартальных ф'ючэрсаў з-за розніцы ў іх кошце ад спотавых рынкаў. У той жа час прафесійныя трэйдары аддаюць перавагу гэтым інструментам, таму што яны прадухіляюць ваганні ставак фінансавання ў бестэрміновы ф'ючэрсны кантракт.

Гадавая прэмія за двухмесячныя ф'ючэрсы павінна складаць ад +4% да +8% на здаровых рынках, каб пакрыць выдаткі і звязаныя з імі рызыкі. Калі ф'ючэрсы гандлююцца са зніжкай у параўнанні са звычайнымі спотавымі рынкамі, гэта паказвае на адсутнасць даверу з боку пакупнікоў крэдытнага пляча, што з'яўляецца мядзведжым паказчыкам.

Дыяграма вышэй паказвае, што трэйдары вытворных інструментаў працягваюць выкарыстоўваць больш крэдытнага пляча для кароткіх (мядзведжых) пазіцый, паколькі ф'ючэрсная прэмія на эфір застаецца адмоўнай. Тым не менш, адсутнасць попыту пакупнікоў на крэдытнае плячо не азначае, што трэйдары чакаюць далейшага адмоўнага цэнавага дзеяння.

Па гэтай прычыне трэйдары павінны аналізаваць Рынкі апцыён эфіру каб зразумець, ці ацэньваюць інвестары больш высокія шанцы нечаканых неспрыяльных цэнавых рухаў.

Трэйдары апцыёнамі не жадаюць прапаноўваць абарону ад паніжэнняў

Перакос дэльты ў 25% з'яўляецца яскравым прыкметай таго, што маркет-мейкеры і арбітражныя службы бяруць завышаную плату для абароны ўверх ці ўніз.

На мядзведжых рынках інвестары ў апцыёны даюць больш высокія шанцы на зніжэнне коштаў, у выніку чаго індыкатар перакосу падымаецца вышэй за 10%. З іншага боку, бычыныя рынкі, як правіла, зніжаюць індыкатар перакосу ніжэй за -10%, што азначае, што мядзведжыя пут-апцыёны зніжаюцца.

Дэльта-перакос павялічыўся пасля 15 снежня са страшных 14% у параўнанні з ахоўнымі пут-апцыёнамі да цяперашніх 20%. Рух сігналізаваў аб тым, што гандляры апцыёнамі сталі яшчэ менш камфортна з рызыкамі паніжэння.

60-дзённы перакос дэльты сігналізуе, што кіты і маркет-мейкеры не жадаюць прапаноўваць абарону ад паніжэння, што здаецца натуральным, улічваючы трохтыднёвы сыходны канал.

У двух словах, як апцыёны, так і ф'ючэрсныя рынкі паказваюць на тое, што прафесійныя трэйдары не давяраюць нядаўняму адскоку вышэй за 1,200 долараў. Цяперашняя тэндэнцыя спрыяе мядзведзям эфіру, таму што верагоднасць таго, што ФРС захавае сваю праграму скарачэння балансу, здаецца высокай, што разбуральна для рынкаў рызыкі.

Выказаныя тут погляды, думкі і меркаванні адны толькі аўтарам і не абавязкова адлюстроўваюць і не прадстаўляюць погляды і меркаванні Cointelegraph.