Прэмія ф'ючэрсаў на эфір застаецца адмоўнай, у той час як рынкі апцыён ацэньваюць аднолькавыя рызыкі для быкоў і мядзведзяў.
Настроі трэйдараў адносна эфіру (ETH) прыкметна палепшылася, калі цана вырасла на 7.5% з 2 па 6 кастрычніка, але цана, якая вярнула ўзровень у 1,350 долараў, не была дастаткова пераканаўчай, каб выклікаць бычыную актыўнасць з боку трэйдараў вытворных інструментаў.
Кошт эфіру па-ранейшаму на 32% ніжэй за ўзровень у 2,000 долараў, які апошні раз назіраўся 14 жніўня, а сярэдняя камісія сеткі за транзакцыі была каля 2 долараў. пасля зліцця.
Самае значнае абнаўленне ў ланцужку Ethereum адбылося 15 верасня з пераходам ад энергаёмістай тэхналогіі майнинга да набору валідатараў, неабходных для дэпазіту 32 ETH у стэкінг.
Нягледзячы на тое, што аб'яднанне неабходна для ўкаранення будучага сегментавання або магчымасці паралельнай апрацоўкі, аб'яднанне не было распрацавана для вырашэння праблем з маштабаванасцю на бягучым этапе. Такім чынам, у сетцы Ethereum няма ніводнага з топ-5 дэцэнтралізаваных прыкладанняў карыстальнікаў, у адпаведнасці да DappRadar.
Па гэтай прычыне аналіз даных аб вытворных фінансавых інструментах важны для разумення таго, наколькі ўпэўненыя інвестары ў тым, што эфір захавае ралі і накіруецца да 1,500 долараў або вышэй.
Настроі пасля аб'яднання застаюцца нейтральнымі да мядзведжых
Рознічныя гандляры звычайна пазбягаюць квартальных ф'ючэрсаў з-за розніцы ў іх кошце ад спотавых рынкаў. Але квартальныя ф'ючэрсы з'яўляюцца пераважнымі інструментамі прафесійных трэйдараў, таму што яны прадухіляюць пастаянныя ваганні ставак фінансавання кантрактаў.
На рынках ад нейтральнага да бычынага гэтыя кантракты на фіксаваны месяц звычайна гандлююцца з невялікай прэміяй да спотавых рынкаў, таму што інвестары патрабуюць больш грошай, каб утрымаць разлік. Гэтая сітуацыя не выключна для крыптаграфіі, і ф'ючэрсныя кантракты павінны гандлявацца з гадавой прэміяй ад 4% да 8% на здаровых рынках.
Ф'ючэрсная прэмія эфіру была адмоўнай пасля зліцця 15 верасня, што паказвае на празмерны попыт на мядзведжыя стаўкі, трывожную сітуацыю, вядомую як «бэквардацыя».
Каб выключыць знешнія фактары, характэрныя для ф'ючэрснага інструмента, трэйдары павінны таксама прааналізаваць рынкі апцыён на эфір. Перакос дэльты ў 25% паказвае, калі маркет-мэйкеры і арбітражныя службы бяруць завышаную плату для абароны ад росту або адваротнага боку.
На бычыных рынках інвестары ў апцыёны даюць больш высокія каэфіцыенты павышэння цаны, у выніку чаго індыкатар перакосу апускаецца ніжэй за -12%. З іншага боку, агульная паніка на рынку выклікае станоўчы перакос на 12% і вышэй.
30-дзённае перакос дэльты перавышаў парог у 12% да 3 кастрычніка, што паказвае на нежаданне трэйдараў рызыкаваць паніжэннем, выкарыстоўваючы апцыёны ETH. Аднак настрой хутка змяніўся да нейтральнага ўзроўню 4 кастрычніка, калі маркет-мэйкеры і арбітражныя службы з тых часоў пачалі ацэньваць падобныя шанцы на павышэнне або падзенне коштаў на ETH.
Па тэме: Справаздача, дадзеныя ў ланцужку паказваюць на кансалідацыю крыпта ў 3 квартале
Ралі да 1,500 долараў не чакаецца, але магчыма
Паказчыкі вытворных інструментаў сведчаць аб тым, што прафесійныя трэйдары не ўпэўненыя ў тым, што эфір у бліжэйшы час выпрабуе супраціўленне ў 1,500 долараў. Ф'ючэрсныя кантракты гандлююцца ніжэй, чым цэны на спотавым рынку, што сведчыць аб адсутнасці цікавасці да крэдытных рычагоў (пакупнікоў). Між тым, трэйдары апцыён на эфір працягваюць выстаўляць цану на аналагічныя бычыныя і мядзведжыя цэны, не выказваючы перакананасці ў нядаўнім павышэнні коштаў на 7.5%.
Адкрыты працэнт па ф'ючэрсных кантрактах на эфір складае 7.7 мільярда долараў, і, мяркуючы па распаўсюджанасці мядзведжых ставак, нечаканае ралі патэнцыйна можа выклікаць масіўнае кароткае сцісканне.
У той час як крэдытнае плячо прапануе выдатны спосаб павялічыць уздзеянне і прыбытак, нечаканае ваганне коштаў можа прывесці да вымушанай ліквідацыі, што яшчэ больш узмацніць цэнавы рух.
У быкоў эфіру могуць узнікнуць цяжкасці з дасягненнем мясцовасці, таму што макраэканамічныя і нарматыўныя нявызначанасці вызначаюць тэндэнцыю. З улікам сказанага, нечаканае павелічэнне 10% да 1,500 долараў застане мядзведзяў знянацку і прывядзе да ліквідацыі кароткіх пазіцый.
Погляды і меркаванні, выказаныя тут, выключна меркаванняў аўтара і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph.com. Кожны інвестыцыйны і гандлёвы ход звязаны з рызыкай, пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.
Крыніца: https://cointelegraph.com/news/ethereum-open-interest-hits-7-7b-raising-the-chance-of-a-short-squeeze-above-1-5k