Што такое Ethereum ETF і як запуск VanEck можа паўплываць на крыпта?

Запуск ф'ючэрсных ETF на Ethereum прадвесціць асцярожны аптымізм у свеце крыпта. Тут ёсць усё, што вам трэба ведаць.

Фінансавыя рынкі ЗША кіпяць ад хвалявання, бо ўпершыню ў краіне біржавы фонд (ETF) Ethereum (ETH) знаходзіцца на мяжы ўвядзення. 

28 верасня кампанія па кіраванні актывамі VanEck зрабіла важнае паведамленне, пацвердзіўшы дэбют свайго VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT). Інвестары могуць разлічваць на тое, што акцыі EFUT будуць размешчаны на Чыкагскай біржы апцыён (CBOE), пры гэтым VanEck да гэтага часу трымае ў сакрэце дату лістынга.

Але вось паварот. У той час як ф'ючэрсныя ETF на Ethereum, такія як EFUT, бачаць зялёнае святло, іх аналагі, якія сканцэнтраваны на фактычных крыптавалютах, вядомыя як крыптаспотавыя ETF, усё яшчэ затрымаліся на нарматыўным раздарожжы.

Ethereum ETF ад VanEck - гэта толькі вяршыня айсберга, які ўзначальвае канвой з 14 іншых прапаноў, якія стукаюцца ў дзверы SEC, кожная з якіх спадзяецца выпусціць сваю версію гэтага прадукта.

Што ўсё гэта значыць для інвестараў? Вось усё, што вам трэба ведаць пра ETF Ethereum.

ETF Ethereum і іх тыпы

ETF - гэта тып інвестыцыйнага фонду, які гандлюецца на фондавых біржах, падобна асобным акцыям. Па сутнасці, гэта кошык актываў - няхай гэта будуць акцыі, тавары ці іншыя тыпы інвестыцый - які прапануе дыверсіфікацыю і даступнасць для інвестараў.

Пераняўшы гэтую канцэпцыю ў сферу крыптавалюты, ETF Ethereum адлюстроўвае паводзіны Ethereum. Купляючы акцыі Ethereum ETF, інвестары атрымліваюць доступ да ваганняў коштаў Ethereum, фактычна не валодаючы манетамі ETH.

Ёсць два выгляду ETF Ethereum: спот і ф'ючэрс.

Спот ETFs

Спотавыя ETF - гэта па сутнасці фонды, якія непасрэдна купляюць і захоўваюць токены Ethereum. Калі вы купляеце долю спотавага ETF, вы купляеце частку сапраўднага токена Ethereum, але захоўвае яе за вас фонд.

Асноўныя характарыстыкі

• Прамое ўздзеянне: З дапамогай спотавых ETF кошт вашых інвестыцый залежыць ад цаны эфіру. Калі кошт Ethereum расце, расце і кошт вашых інвестыцый, і наадварот.
• захоўванне: У адрозненне ад індывідуальных інвестараў у крыптавалюту, якім неабходна кіраваць лічбавымі кашалькамі і запамінаць крыптаграфічныя ключы, спотавым інвестарам ETF не трэба мець справу з гэтымі тэхнічнымі момантамі. ETF займаецца захоўваннем і бяспекай токенаў Ethereum.
• Кіраванне ліквіднасцю: Паколькі гэтыя фонды захоўваюць фактычную крыптавалюту Ethereum (ETH), кіраванне магчымасцю хуткай пакупкі або продажу часам можа быць больш складаным, асабліва на нестабільных рынках.

Ф'ючэрсныя ETF

Ф'ючэрсныя ETF крыху іншыя. Яны не купляюць і не трымаюць Ethereum напрамую. Замест гэтага яны інвестуюць у ф'ючэрсныя кантракты. Гэта пагадненні аб куплі або продажы Ethereum па зададзенай цане на пэўную дату ў будучыні. Гэта як сёння дамовіцца аб цане таго, што вы купіце або прадасце пазней.

Асноўныя характарыстыкі

• Ускоснае ўздзеянне: Ф'ючэрсныя ETF знаходзяцца пад уплывам як бягучай цаны Ethereum, так і прагнозаў адносна яго будучай цаны.
• Няма фізічнай апрацоўкі: Гэтыя ETF займаюцца кантрактамі на Ethereum, а не на саму крыптавалюту. Гэта азначае, што сродкі не павінны кіраваць захоўваннем або бяспекай фактычных токенаў Ethereum.
• Пракатныя кантракты: Ф'ючэрсныя кантракты маюць тэрмін дзеяння. Такім чынам, калі набліжаецца дата заканчэння аднаго кантракта, менеджэры ETF павінны замяніць яго (або «перацягнуць») новым кантрактам. Гэты працэс можа паўплываць на прыбытковасць ETF, асабліва калі будучыя цэны значна адрозніваюцца ад бягучых.

Плюсы і мінусы ETF ETF

Нягледзячы на ​​​​тое, што ETF Ethereum прапануюць некаторыя цікавыя перавагі, яны сутыкаюцца са сваімі праблемамі. 

Перавагі Ethereum ETF

1. дыверсіфікацыя: ETF Ethereum - выдатны інструмент для тых, хто хоча пашырыць свой інвестыцыйны партфель. Забяспечваючы ўздзеянне на цэнавыя паказчыкі Ethereum, гэтыя ETF могуць выступаць у якасці хэджавання, патэнцыйна зніжаючы рызыкі, уласцівыя іншым класам актываў.
2. Нарматыўныя захаванні: ETFs Ethereum працуюць у адпаведнасці з устаноўленымі фінансавымі правіламі, што можа моцна павысіць давер. Гэта спосаб пераканацца, што вы не ныраеце ў каламутную ваду.
3. ліквіднасці: Ethereum ETF карыстаюцца перавагай таргоў на добра вядомых фондавых біржах. Гэта азначае, што інвестары могуць лёгка купляць або прадаваць свае акцыі, карыстаючыся тэндэнцыямі рынку і забяспечваючы лёгкасць уваходу і выхаду.

Недахопы Ethereum ETF

1. Рызыка контрагента: Кожная інвестыцыя мае рызыку. З ETF Ethereum навісае цень крэдытнай рызыкі эмітэнта. Калі суб'ект, які паўтарае цэнавыя руху Ethereum, хістаецца, гэта можа прывесці да праблем для прадукцыйнасці ETF.
2. Абмежаваны кантроль: калі вы інвестуеце ў Ethereum ETF, вы давяраеце рукам кіраўніка фонду. У адрозненне ад прамых інвестыцый, дзе вы самі кіруеце сваім лёсам, тут вы кіруеце ружжом, абапіраючыся на вопыт і рашэнні кіраўніка.
3. зборы: Нягледзячы на ​​тое, што зручнасць вялікая, яна мае сваю цану. Плата за кіраванне з часам можа з'есці вашу прыбытак. Вельмі важна суаднесці выдаткі з магчымымі выгодамі.
4. Дынаміка рынку: Часам паказчыкі ETF могуць не зусім адпавядаць рухам рынку Ethereum. Разыходжанні могуць узнікаць з-за цэлага шэрагу фактараў, якія патэнцыйна ўплываюць на прыбытак.

Як ETF Ethereum могуць паўплываць на крыптарынак?

ETF Ethereum з'яўляюцца адносна новым дадаткам да фінансавай экасістэмы, і разуменне іх патэнцыйнага ўплыву на крыптарынак патрабуе больш глыбокага вывучэння, супастаўлення традыцыйнай дынамікі ETF з нюансамі крыпталандшафту.

Унікальная структура ETF, як адзначае BlackRock, прапануе двайную ліквіднасць - ад першаснага рынку базавых актываў і другасных біржавых таргоў. Пераводзячы гэта ў ETF Ethereum, яны маглі б павялічыць ліквіднасць Ethereum, зрабіўшы яго больш даступным для больш шырокага кола інвестараў.

Але ліквіднасць - гэта толькі пачатак. У той час як традыцыйныя ETF даказалі, што яны не з'яўляюцца асноўнымі фактарамі ўплыву на рынак, ETF Ethereum працуюць у іншай экасістэме. Крыптарынак больш валацільны і менш сталы, чым традыцыйныя рынкі. У выніку вялікія прытокі або адтокі ад ETF Ethereum могуць мець больш прыкметны ўплыў на цану Ethereum, па меншай меры, у кароткатэрміновай перспектыве.

Адной з асноўных пераваг ETF на традыцыйных рынках з'яўляецца стабільнасць. Дзякуючы сваёй здольнасці дзейнічаць як «амартызатары» падчас нестабільных сесій, ETF Ethereum могуць увесці новы ўзровень стабільнасці ў крыптасектары, зрабіўшы яго больш устойлівым да рэзкіх ваганняў рынку.

Нарэшце, нельга недаацэньваць патэнцыйную ролю ETF Ethereum у адкрыцці цэн. Рынак крыпта можа атрымаць выгаду з рэфлексіўнага характару ETF, прапаноўваючы больш дакладныя прыкметы сапраўдных настрояў інвестараў. 

Гэта становіцца асабліва важным, калі ўлічыць маштаб сусветнага рынку ETF, які пры складанні больш чым 10 трыльёнаў долараў па стане на чэрвень 2023 года ўзвышаецца над крыптарынкам у 1 трыльён долараў, дзе Ethereum займае значную долю ў 200 мільярдаў долараў. Такім чынам, увядзенне ETFs Ethereum можа быць трансфармацыйным і далёка ідучым, уплываючы не толькі на яго валацільнасць, але і прасоўваючы крыпту ў мэйнстрым.

Дарога наперадзе

Зялёны сігнал для ф'ючэрснага ETF Ethereum выклікаў хвалю пазітыўных настрояў ва ўсім крыптасвету. Такія настроі відавочныя ў больш шырокай рэакцыі рынку, паколькі многія актывы гандлююцца ў плюсе пасля перыяду спакою.

Аднак да гэтага новага аптымізму трэба падыходзіць узважана. Свет ETF, хоць і перспектыўны, не пазбаўлены рызык. Асабліва ў крыптасферы, дзе валацільнасць з'яўляецца дадзенасцю, раптоўныя карэкцыі рынку могуць быць хуткімі і сур'ёзнымі. 

У адпаведнасці з гэтым, залатое правіла ў інвестыцыях застаецца вечным: ніколі не вылучайце больш сродкаў, чым вы можаце дазволіць сабе страціць. Паколькі рынак працягвае развівацца, вашым кіруючым прынцыпам павінен быць асцярожны аптымізм. 

Сачыце за намі ў Google News