Што такое Ethereum Liquid Staking і чаму гэта важна, калі набліжаецца абнаўленне ў Шанхаі?

Ethereum з'яўляецца найбуйнейшай платформай смарт-кантрактаў у галіны, і яна зведала сур'ёзныя змены, перайшоўшы на новы алгарытм кансенсусу ў 2022 годзе.

Тое, што звычайна называюць Зліццё убачыў, што сетка адмовілася ад Proof of Work і перайшла на Proof of Stake у пагоні за выкананнем больш шырокай дарожнай карты ў напрамку маштабаванасці, дэцэнтралізацыі і бяспекі.

хуткі пераход

З увядзеннем Proof of Stake у ланцужку Beacon некаторы час таму карыстальнікі змаглі ўнесці 32 ETH, каб стаць поўнымі валідатарамі сеткі.

Гэта частка асноўных кампанентаў Ethereum, а менавіта дэцэнтралізацыя і празрыстасць. Па сутнасці, карыстальнікі па ўсім свеце могуць падтрымліваць сетку і падтрымліваць яе, запускаючы ўласныя вузлы валідатара.

Аднак гэта, само па сабе, таксама выклікала некалькі абмежаванняў. Давайце паглядзім на некаторыя з іх, калі справа даходзіць да самастойнай стаўкі.

Абмежаванні самастойнай стаўкі

Тыя, хто хоча стаць поўным валідатарам, сутыкаюцца з некаторымі прыкметнымі недахопамі. Напрыклад, яны не могуць перанесці мінімальна неабходную суму (32 ETH), што робіць яе зусім неліквіднай на той час, калі карыстальнік жадае заставацца паўнавартасным валідатарам.

Карыстальнікі, якія ўкладваюць свой ETH у кантракт дэпазітара Beacon у спробе абараніць сетку, не маюць права здымаць свой ETH, пакуль гэтая функцыя не будзе ўключана. Асноўныя распрацоўшчыкі Ethereum заявілі, што гэта стане магчымым з абнаўленнем Shanghai. Гэта чаканы выйдзе ў публічную тэставую сетку ў лютым і, магчыма, у асноўную сетку ў сакавіку.

Даведайцеся больш пра абнаўленне ў Шанхаі ў нашым Падкаст з мэнэджэрам па прадуктах ConsenSys Мэтам Нэльсанам. 

Важна адзначыць, што ў цяперашні час у кантракце зафіксавана каля 16 мільёнаў ETH на суму каля 25 мільярдаў долараў (па бягучых цэнах). У адрозненне ад гэтага значнага абмежавання, платформы для ліквідных ставак прапануюць альтэрнатыву.

Што такое Ethereum Liquid Staking?

Ліквідны стэкінг Ethereum - гэта канцэпцыя, якая існуе даволі даўно, але набрала хуткасць у пачатку 2023 года, калі большасць платформаў, якія прапануюць такія магчымасці, павялічылі надзвычайны рост.

Па сутнасці, ліквідны стэкінг - гэта альтэрнатыва блакіроўцы долі карыстальніка. Робячы гэта, гэта дазваляе карыстальнікам ставіць любую колькасць ETH, якую яны хочуць, і здымаць яе без неабходнасці ўключэння гэтай магчымасці ў асноўнай сетцы (напрыклад, перад абнаўленнем у Шанхаі).

Гэта ажыццяўляецца шляхам выпуску токенізаваных версій сродкаў, якія ставяцца - свайго роду вытворных. Яго можна перадаваць, захоўваць, гандляваць, выдаткоўваць ці нават заблакіраваць, як звычайны токен.

Спосаб працы даволі просты. Карыстальнік унёс бы ETH на платформу трэцяга боку. Платформа будзе ўносіць ETh у кантракт дэпазітара Beacon для іх (запусціўшы ўласныя валідатары). Узамен пратакол будзе чаканіць рэпрэзентатыўны ETH, які карыстальнік можа здымаць, гандляваць, рабіць стаўкі і шмат іншага.

У Ethereum Liquid Staking ёсць некалькі пераваг, напрыклад:

• Няма рызыкі доўгатэрміновага захоўвання
• Наяўнасць унесеных токенаў
• Прыбытковасць, падобная на заблакіраваную стаўку ETH

Маючая адбыцца мадэрнізацыя ў Шанхаі значна падштурхнула апавяданне аб Ethereum Liquid Staking, і з пачатку 2023 года на большасці платформаў, якія прапануюць паслугі падобнага кшталту, іх родныя крыптавалюты рэзка ўзраслі.

Тым не менш, давайце хутка разгледзім некаторыя з самых папулярных пратаколаў Ethereum Liquid Staking.

3 лепшых пратаколаў Ethereum Liquid Staking

Адкрыты плавальны басейн

Lido з'яўляецца найбуйнейшым пратаколам для Ethereum Liquid Staking як па агульнай рынкавай капіталізацыі, так і па агульным кошту (7.68 мільярда долараў на момант напісання гэтага артыкула) на яго платформе.

Калі карыстальнікі робяць стаўкі ETH з Lido, яны атрымліваюць альтэрнатыўны токен пад назвай stETH, які прадстаўляе іх стаўку ў суадносінах 1:1. Токены чаканіцца пасля дэпазіту і пасля спальваюцца пры іх пагашэнні.

Балансы токенаў stETH выдаюцца ў суадносінах 1:1 да ETH, які ставіць Lido. Баланс токенаў stETH таксама абнаўляецца штодня, калі аракул паведамляе аб змене агульнай стаўкі.

Родная крыптавалюта Lido называецца LDO.

Ракетны басейн

На момант напісання гэтага артыкула Rocket Pool з'яўляецца другім па велічыні пратаколам Ethereum Liquid Staking паводле агульнай кошту, зафіксаванага на яго платформе (каля 800 мільёнаў долараў).

Падобна Lido, карыстальнікі могуць паставіць свае ETH у Rocket Pool і атрымаць альтэрнатыўны токен, які называецца rETH.

Мінімальны дэпазіт складае 0.01 ETH, няма абмежаванняў на тое, колькі карыстальнікі могуць паставіць, і ім дазволена працягваць рабіць стаўкі і здымаць грошы, калі яны лічаць патрэбным.

Родная крыптавалюта Rocket Pool называецца RPL.

Ankr

Пратакол Ankr з'яўляецца наступным у чарзе з пункту гледжання агульнага кошту ETH, заблакаванага на яго платформе. На момант напісання гэтага артыкула гэта каля 153 мільёнаў долараў.

Альтэрнатыўны токен, які выдае пратакол, называецца ankrETH. Як і на іншых платформах, карыстальнікі могуць зняць грошы, калі захочуць, і прыняць удзел у розных фермах DeFi, выкарыстоўваючы токены ankrETH.

Liquid Staking супраць Exchange Staking: у чым розніца?

Некаторыя біржы, такія як Coinbase і Binance, таксама дазваляюць карыстальнікам дэпазітаваць ETH і ўкладваць яго ў кантракт дэпазітара Beacon і атрымліваць узнагароды.

Больш за тое, яны таксама выпускаюць уласныя токены ETH, якія карыстальнікі могуць здымаць і гандляваць, як лічаць патрэбным. У Binance, напрыклад, токен называецца BETH, і карыстальнікі могуць гандляваць ім супраць USDT, калі захочуць. Галоўнае, што трэба ўлічваць, гэта тое, што ў вашым акаўнце павінен быць BETH, каб мець права на атрыманне стаўкі.

Іншым важным момантам з'яўляецца тое, што гэта цэнтралізаваныя контрагенты, і, такім чынам, яны захоўваюць вашыя токены - у дадзеным выпадку альтэрнатывы ETH. Такім чынам, прымяняюцца ўсе недахопы і абмежаванні захоўвання вашай крыпты на біржы, а таксама ўсе перавагі.

Чаму Ethereum Liquid Staking манеты растуць?

Як згадвалася ў пачатку кіраўніцтва, амаль усе пратаколы, якія забяспечваюць магчымасці ліквіднага стаўкі Ethereum, з пачатку 2023 года адчувалі рэзкі рост коштаў на родныя крыптавалюты.

Напрыклад, LDO вырас больш чым на 100% за апошнія 30 дзён. ANKR вырас прыкладна на 45% за апошнія 14 дзён. За апошнія два тыдні акцыі Frax (FXS) выраслі больш чым на 100%. За апошні месяц токен RPL Rocket Pool вырас прыкладна на 70%. Іншыя вадкія манеты Ethereum, такія як StakeWise (SWISE), Stafi (FIS) і іншыя, таксама выраслі ў падобных працэнтах.

Здаецца, кансенсус заключаецца ў тым, што трэйдары чакаюць, што будучае абнаўленне Ethereum у Шанхаі будзе вельмі карысным для гэтых платформаў. Прычына ў тым, што больш за 15 мільёнаў ETH будуць разблакіраваны, і карыстальнікі будуць шукаць ліквідныя альтэрнатывы, дзе яны паставяць свой ETH. І паколькі гэтыя пратаколы даюць некаторыя відавочныя перавагі, цяперашняе апавяданне заключаецца ў тым, што Шанхай будзе падштурхоўваць попыт на іх паслугі.