Фокуснік дастае труса з чароўнага капелюша палачкай.
Геці
Мала хто гэта ведае, але вы сапраўды можаце «павялічыць» прыбытковасць звычайных акцый, проста пратрымаўшы іх закрыты фонд (CEF)!
Гэта ў дадатак да атрымання а шмат большыя дывідэнды, чым тыповыя акцыі S&P 500: 7%+ выплаты, вядома, звычайная з'ява ў прасторы CEF.
Такім чынам, як працуе наша «лупа ўзмацнення» CEF?
Справа зводзіцца да таго, што на першы погляд здаецца даволі незразумелым фактам: CEF (якія гандлююць на рынку, як і акцыі або ETF), звычайна маюць фіксаваную колькасць акцый на працягу ўсяго жыцця. Гэта азначае, што іх рынкавая цана можа адрознівацца ад кошту чыстых актываў на акцыю (NAV або кошту акцый, якія яны трымаюць у сваім партфелі).
І калі вы купляеце фонд, які гандлюецца па незвычайнай цане зніжка, вашы даходы павялічваюцца, таму што, калі зніжка знікае і ператвараецца ў прэмію, гэта ўзмацняе даходы, якія робіць партфель сам па сабе.
Наш CEF «Лупа ўзмацнення» ў дзеянні
Давайце паглядзім на гэта з нашым любімым CEF у мяне Інсайдэр CEF служба: ст BlackRock Science and Technology Trust (BST). Гэта добры прыклад, таму што, хоць ён класіфікуецца як тэхналагічны фонд, ён у асноўным трымае найбуйнейшыя кампаніі ў S&P 500, у тым ліку Apple
З таго часу, як рынак дасягнуў дна 11 кастрычніка 2022 г., прыбытковасць BST склала 13.9%, частка якіх была абумоўлена яго партфелем якасных найменняў S&P 500.
Перш чым ісці далей, давайце заўважым, што гэты фонд прыносіць 9.5% прыбытковасці і штомесяц выплачвае дывідэнды, так што кожны, хто купіў у кастрычніку, ужо сабраў значную частку агульнага прыбытку ў выглядзе наяўных, прыкладна 80 долараў у месяц за кожныя ўкладзеныя 10,000 XNUMX долараў. .
І тут адбываецца не толькі прырост партфеля. Часткова гэтая значная прыбытковасць была абумоўлена знікненнем дысконту фонду: з 11 кастрычніка яго дысконт вырас з прыкладна 5% да прыкладна наміналу (ён нават падскочыў да 6.8% у канцы студзеня).
Гэта не першы раз, калі зніжка BST ператвараецца ў прэмію: фонд таргаваўся на ўзроўні або значна вышэй наміналу на працягу большай часткі 2019, 2020 і 2021 гадоў.
Гэтыя прэміі былі значнай прычынай таго, чаму фонд значна пераўзыходзіў рынак у тыя гады. З IPO у 2014 па 2022 гады BST вярнула 352%, паколькі зніжка, якую яна мела з 2014 года, хутка знікла ў 2018 годзе.
Гэтая дыяграма паказвае нам яшчэ нешта, пра што мала хто задумваецца пра скідкі CEF: яны могуць паведаміць нам, калі фонд даражэе і што гэта добры час для фіксацыі прыбытку. Але з прэміяй у 0.32% сёння гэта не так з BST, нават калі ў цяперашні час фонд не гандлюе са зніжкай.
Я часта кажу людзям, што CEF складае складаную прыбытковасць, што можа здацца крыху заблытаным, але гэта тое, што вы бачыце на гэтай дыяграме. Кошт партфеля BST (або яго NAV, іншымі словамі) вырас на 8.6% у 2023 годзе, але яго рынкавы кошт вырас на 12.4%. Гэта таму, што фонд пачынаў са зніжкай менш за 3%, а цяпер зноў гандлюе з невялікай прэміяй.
Дапусцім, да 10 года рынак вырасце яшчэ на 2023% (кансерватыўнае меркаванне ў параўнанні з меркаваннямі большасці банкаўскіх эканамістаў Уол-стрыт), і NAV BST вырасце на столькі ж. А цяпер выкажам здагадку, што прэмія BST вырасце да максімуму ў 12%, які мы бачылі раней. У гэтым выпадку яго рынкавая цана вырасце на 23%, або больш чым удвая больш, чым рынак.
І калі мы будзем трымаць BST даўжэй і рынак вырасце на 50%, у той час як прэміум-клас BST дасягне піка, наша прыбытковасць можа скласці 68%, што на цэлых 18 працэнтных пунктаў вышэй, чым рынак. Калі рынак падвоіцца? Фактычна мы выраслі на 124%. І пакуль вы чакаеце, вы атрымліваеце 9.5% даходу.
Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Незнішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў са стабільнымі дывідэндамі 10.2%."
Раскрыццё інфармацыі: няма
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/