Паколькі працэнтныя стаўкі выраслі, многія банкі сталі больш прыбытковымі, таму што спрэды паміж тым, што яны зарабляюць на крэдытах і інвестыцыях, і тым, што яны плацяць за фінансаванне, павялічыліся. Але заўсёды ёсць выключэнні.
Ніжэй прыведзены спіс банкаў, якія ідуць насустрач галіновай тэндэнцыі павелічэння чыстай працэнтнай маржы, а затым яшчэ адзін спіс банкаў, маржа якіх найбольш павялічылася за апошні год.
8 сакавіка Фінансавая група СВБ
СІВБ,
-60.41%
прадала каштоўныя паперы на 21 мільярд долараў са стратай у 1.8 мільярда долараў. SVB з'яўляецца холдынгавай кампаніяй Silicon Valley Bank of Santa Clara, Каліфорнія. Па стане на 212 снежня яе актывы складалі 31 мільярдаў долараў.
Банк заявіў, што рэпазіцыянуе, каб «павысіць адчувальнасць да актываў, скарыстацца патэнцыялам для больш высокіх кароткатэрміновых ставак, часткова зафіксаваць выдаткі на фінансаванне, лепш абараніць чысты працэнтны даход (NII) і чыстую працэнтную маржу (NIM), а таксама павысіць рэнтабельнасць».
У святле страт ад продажу каштоўных папер SVB прыцягне 2.25 мільярда долараў новага капіталу шляхам двух прапаноў і прыватнага размяшчэння. Перспектыва развядзення долі ўласнасці акцыянераў прывяла да падзення акцый кампаніі на 62% 9 сакавіка.
Здавалася, уся банкаўская галіна ўспрыняла гэта 9 сакавіка з індэксам KBW Nasdaq Bank
BKX,
-7.70%
апусканне 8%.
Глядзіце рэпартаж Томі Кілгора больш падрабязна аб прапановах SVB, продажы каштоўных папер і рэакцыі.
Чырвоныя сцягі на палях
Да таго, як SVB Financial вырашыў пайсці на такі драматычны крок, рух яго чыстай працэнтнай маржы сігналізаваў аб тым, што банк не знаходзіцца ў добрым становішчы для спалучэння росту працэнтных ставак і запаволення росту крэдытаў у сферы венчурнага капіталу.
Чыстая працэнтная маржа банка - гэта разнос паміж сярэдняй прыбытковасцю крэдытаў і інвестыцый і сярэднім коштам дэпазітаў і пазык. Гэта гадавы разлік. Вось як рухаўся NIM для SVB Financial за апошні год:
| Банк | Ticker | NIM – 4 квартал 2022 г | NIM – 3 квартал 2022 г | NIM – 2 квартал 2022 г | NIM – 1 квартал 2022 г | NIM - 4 квартал 2021 г |
| Фінансавая група SVB | СІВБ,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| Крыніца: FactSet |
Чыстая працэнтная маржа SVB значна скарацілася ў чацвёртым квартале і толькі нязначна павялічылася ў параўнанні з кварталам мінулага года.
Такім чынам, цяпер пытанне ў тым, якія іншыя банкі могуць сутыкнуцца з ціскам з-за таго, што іх чыстая працэнтная маржа скарацілася, або таму, што іх маржа нязначна павялічылася?
Пачынаючы са спісу амерыканскіх банкаў з агульнымі актывамі не менш за 10 мільярдаў долараў і выдаляючы больш чыстыя інвестыцыйныя банкі, такія як Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
і Морган Стэнлі
СПАДАРЫНЯ,
-3.86%,
мы прагледзелі 108 банкаў.
Адзіны набор чыстай працэнтнай маржы за апошнія пяць кварталаў недаступны ў FactSet для ўсёй групы — ён даступны толькі для 56 банкаў. Такім чынам, замест гэтага мы праверылі чысты працэнтны даход (агульны працэнтны даход за вылікам агульных працэнтных расходаў), падзелены на сярэднюю суму агульных актываў.
Згодна з гэтым экранам, 102 з 108 банкаў паказалі павелічэнне маржы ў чацвёртым квартале ў параўнанні з годам раней.
Вось 10 дэманстрацый памяншэння рэнтабельнасці за мінулы год або найменшае павелічэнне рэнтабельнасці:
| Банк | Ticker | Горад | Чысты працэнтны даход / сярэдні актывы – 4 кв. 2022 г | Чысты працэнтны даход / сярэдні актывы – 3 кв. 2022 г | Чысты працэнтны даход / сярэдні актывы – 4 кв. 2021 г | Аднагадовае скарачэнне або пашырэнне |
| Кліенты Bancorp Inc. | КУБІ,
-8.93% | Уэст-Рэдынг, Пенсільванія | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| Першы рэспубліканскі банк | FRC,
-16.51% | Сан-Францыска, штат Каліфорнія. | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Кампанія Sandy Spring Bancorp Inc. | САСР,
-7.13% | Олні, штат Мэрыленд | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| Кампанія New York Community Bancorp Inc. | Нью -Ёрк, Нью -Ёрк
-6.33% | Хіксвіл, Нью-Ёрк | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-8.80% | Далас, Тэхас | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Кампанія Ally Financial Inc. | АЛЮСНІК,
-7.00% | Дэтройт, Мічыган. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Кампанія Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.15% | Хаўпаге, Нью-Ёрк | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| Кампанія Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-7.50% | Ірвін, штат Каліфорнія. | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Кампанія Prosperity Bancshares Inc. | ПБ,
-4.51% | Х'юстан, штат Тэхас | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Кампанія Columbia Financial Inc. | CLBK,
-3.54% | Фэр-Лаўн, Нью-Джэрсі | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| Крыніца: FactSet |
Націсніце на тыкеры, каб даведацца больш пра кожны банк.
Чытаць Падрабязнае кіраўніцтва Томі Кілгора па вялікай колькасці інфармацыі, даступнай бясплатна на старонцы цытат MarketWatch.
SVB Financial заняла 11-е горшае месца ў рэйтынгу з чыстым працэнтным даходам/сярэднімі актывамі ў 1.93% у чацвёртым квартале ў параўнанні з 1.83% у квартале мінулага года.
Найбольшае паляпшэнне маржы
Каб завяршыць на станоўчай ноце, гэтыя банкі прадэманстравалі найбольшае пашырэнне маржы, заснаванае на чыстым працэнтным даходзе, падзеленым на сярэднія актывы:
| Банк | Ticker | Горад | Чысты працэнтны даход / сярэдні актывы – 4 кв. 2022 г | Чысты працэнтны даход / сярэдні актывы – 3 кв. 2022 г | Чысты працэнтны даход / сярэдні актывы – 4 кв. 2021 г | Пашырэнне на адзін год |
| Кампанія Comerica Inc. | CMA,
-8.01% | Далас, Тэхас | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| Кампанія First Horizon Corp. | FHN,
-1.97% | Мэмфіс, штат Тэнэсі. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-4.80% | Бафала, штат Нью-Ёрк | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Кампанія Stellar Bancorp Inc. | STEL,
-4.11% | Х'юстан, штат Тэхас | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Кампанія Enterprise Financial Services Corp. | EFSC,
-5.28% | Клейтан, Місуры | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Кампанія Berkshire Hills Bancorp Inc. | BHLB,
-5.69% | Бостан, Масачусэтс | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| Кампанія East West Bancorp Inc. | EWBC,
-8.36% | Пасадэна, штат Каліфорнія. | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Кампанія Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-4.51% | Далас, Тэхас | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-5.73% | Роўзмонт, штат Ілінойс. | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| Кампанія WSFS Financial Corp. | WSFS,
-5.59% | Уілмінгтан, Дэл | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| Крыніца: FactSet |
Не прапусціце: 20 прыбытковых акцый, якія, паводле лічбаў, могуць стаць элітнымі дывідэнтнымі арыстакратамі
10 банкаў, якія могуць сутыкнуцца з праблемамі пасля катастрофы SVB Financial Group
Паколькі працэнтныя стаўкі выраслі, многія банкі сталі больш прыбытковымі, таму што спрэды паміж тым, што яны зарабляюць на крэдытах і інвестыцыях, і тым, што яны плацяць за фінансаванне, павялічыліся. Але заўсёды ёсць выключэнні.
Ніжэй прыведзены спіс банкаў, якія ідуць насустрач галіновай тэндэнцыі павелічэння чыстай працэнтнай маржы, а затым яшчэ адзін спіс банкаў, маржа якіх найбольш павялічылася за апошні год.
8 сакавіка Фінансавая група СВБ
-60.41%
СІВБ,
прадала каштоўныя паперы на 21 мільярд долараў са стратай у 1.8 мільярда долараў. SVB з'яўляецца холдынгавай кампаніяй Silicon Valley Bank of Santa Clara, Каліфорнія. Па стане на 212 снежня яе актывы складалі 31 мільярдаў долараў.
Банк заявіў, што рэпазіцыянуе, каб «павысіць адчувальнасць да актываў, скарыстацца патэнцыялам для больш высокіх кароткатэрміновых ставак, часткова зафіксаваць выдаткі на фінансаванне, лепш абараніць чысты працэнтны даход (NII) і чыстую працэнтную маржу (NIM), а таксама павысіць рэнтабельнасць».
У святле страт ад продажу каштоўных папер SVB прыцягне 2.25 мільярда долараў новага капіталу шляхам двух прапаноў і прыватнага размяшчэння. Перспектыва развядзення долі ўласнасці акцыянераў прывяла да падзення акцый кампаніі на 62% 9 сакавіка.
Здавалася, уся банкаўская галіна ўспрыняла гэта 9 сакавіка з індэксам KBW Nasdaq Bank
-7.70%
BKX,
апусканне 8%.
Глядзіце рэпартаж Томі Кілгора больш падрабязна аб прапановах SVB, продажы каштоўных папер і рэакцыі.
Чырвоныя сцягі на палях
Да таго, як SVB Financial вырашыў пайсці на такі драматычны крок, рух яго чыстай працэнтнай маржы сігналізаваў аб тым, што банк не знаходзіцца ў добрым становішчы для спалучэння росту працэнтных ставак і запаволення росту крэдытаў у сферы венчурнага капіталу.
Чыстая працэнтная маржа банка - гэта разнос паміж сярэдняй прыбытковасцю крэдытаў і інвестыцый і сярэднім коштам дэпазітаў і пазык. Гэта гадавы разлік. Вось як рухаўся NIM для SVB Financial за апошні год:
Чыстая працэнтная маржа SVB значна скарацілася ў чацвёртым квартале і толькі нязначна павялічылася ў параўнанні з кварталам мінулага года.
Такім чынам, цяпер пытанне ў тым, якія іншыя банкі могуць сутыкнуцца з ціскам з-за таго, што іх чыстая працэнтная маржа скарацілася, або таму, што іх маржа нязначна павялічылася?
Пачынаючы са спісу амерыканскіх банкаў з агульнымі актывамі не менш за 10 мільярдаў долараў і выдаляючы больш чыстыя інвестыцыйныя банкі, такія як Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
і Морган Стэнлі
СПАДАРЫНЯ,
мы прагледзелі 108 банкаў.
Адзіны набор чыстай працэнтнай маржы за апошнія пяць кварталаў недаступны ў FactSet для ўсёй групы — ён даступны толькі для 56 банкаў. Такім чынам, замест гэтага мы праверылі чысты працэнтны даход (агульны працэнтны даход за вылікам агульных працэнтных расходаў), падзелены на сярэднюю суму агульных актываў.
Згодна з гэтым экранам, 102 з 108 банкаў паказалі павелічэнне маржы ў чацвёртым квартале ў параўнанні з годам раней.
Вось 10 дэманстрацый памяншэння рэнтабельнасці за мінулы год або найменшае павелічэнне рэнтабельнасці:
Націсніце на тыкеры, каб даведацца больш пра кожны банк.
Чытаць Падрабязнае кіраўніцтва Томі Кілгора па вялікай колькасці інфармацыі, даступнай бясплатна на старонцы цытат MarketWatch.
SVB Financial заняла 11-е горшае месца ў рэйтынгу з чыстым працэнтным даходам/сярэднімі актывамі ў 1.93% у чацвёртым квартале ў параўнанні з 1.83% у квартале мінулага года.
Найбольшае паляпшэнне маржы
Каб завяршыць на станоўчай ноце, гэтыя банкі прадэманстравалі найбольшае пашырэнне маржы, заснаванае на чыстым працэнтным даходзе, падзеленым на сярэднія актывы:
Не прапусціце: 20 прыбытковых акцый, якія, паводле лічбаў, могуць стаць элітнымі дывідэнтнымі арыстакратамі
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo