Індустрыя нерухомасці дае 30% сусветных выкідаў парніковых газаў і спажывае 40% сусветнай энергіі, але гэты сектар часта не прыцягвае ўвагі інвестараў, якія імкнуцца да ўстойлівасці.
Кілройская нерухомасць
(цікер: KRC) і
Гасцініцы і курорты
(HST) захавалі свае дзве першыя пазіцыі з мінулага года, у той час як
Уласцівасці Бостана
(BXP) пераскочыў з восьмага месца на трэцяе, штурхаючы
Александрыйскія акцыі нерухомасці
(ARE) на пятае месца.
Рэалізацыя
(VTR), уладальнік медыцынскай установы, зноў быў дададзены ў спіс і заняў чацвёртае месца, а аператар цэнтра апрацоўкі дадзеных
Equinix
(
EQIX
) апусціўся з чацвёртага месца на дзявятае.
Каб скласці спіс, Калверт прааналізаваў 93 найбуйнейшыя REIT па рынкавай кошту ў пяці ключавых галінах устойлівасці - акцыянеры, супрацоўнікі, кліенты, супольнасць і планета. Катэгорыя планеты мае найбольшы ўплыў пры вылічэнні сярэднеўзважанай балаў, паколькі яна лічыцца найбольш фінансава матэрыяльнай для сектара нерухомасці.
Многія з найбольш устойлівых REIT маюць партфель нерухомасці з сертыфікатамі зялёнага будаўніцтва, такімі як LEED, EnergyStar і Fitwel. Каб атрымаць сертыфікацыю, будынак будзе правераны на яго энергаэфектыўнасць, абыходжанне з адходамі, захаванне вады, якасць паветра, доступ да выгод і многія іншыя аспекты.
Будынкі з зялёнай сертыфікацыяй часта карыстаюцца павышаным попытам і карыстаюцца прэміяй за арэнду, кажа Брэндан Макарці, аналітык ESG у Calvert. Больш арандатараў клапоціцца пра ўплыў свайго бізнесу на навакольнае асяроддзе, супрацоўнікаў і грамадства – не кажучы ўжо пра грошы, зэканомленыя на меншых рахунках за камунальныя паслугі.
Напрыклад, Host Hotels & Resorts інвеставаў 140 мільёнаў долараў у больш чым 675 праектаў устойлівага развіцця з 2016 па 2020 год. Чаканая гадавая эканомія камунальных паслуг ад гэтых інвестыцый складае прыкладна 21 мільён долараў, кажа Майкл Ленц, выканаўчы віцэ-прэзідэнт фірмы па распрацоўцы, дызайне і будаўніцтве. . Гэта азначае ў сярэднім 15% гадавой даходнасці.
Больш экалагічна чыстыя будынкі таксама з большай верагоднасцю збіраюць грошы з больш нізкімі працэнтнымі стаўкамі, паколькі іх паўнамоцтвы робяць іх больш прывабнымі для крэдытораў, якія шукаюць устойлівыя праекты для фінансавання. Напрыклад, Boston Properties з 2018 года выпусціла чатыры зялёныя аблігацыі, прыцягнуўшы 3.55 мільярда долараў для фінансавання сваіх праектаў устойлівага развіцця. пул інвестараў, прыцягнутых да зялёных аблігацый».
Усё гэта добрыя навіны для інвестараў. Больш высокая арэнда і меншы кошт капіталу азначае, што больш дывідэндаў вяртаецца акцыянерам. Баррон 10 найбольш устойлівых REIT маюць сярэднюю дывідэнтных даходнасць 2.6% па стане на канец 2021 года, што вышэй, чым у сярэднім 1.7% для ўсіх REIT у
Індэкс S&P 500.
Ранг 2022* | 2021 ранг | кампанія | Ticker | REIT прамысловасць | Узважаны бал | 2021 Вяртанне | Рынкавая капіталізацыя (біл.)** | Дывідэнтная даходнасць** |
---|
1 | 1 | Кілройская нерухомасць | KRC | Офіс: | 74 | 19.3 | $7.1 | 3.3% |
2 | 2 | Гасцініцы і курорты | HST | гатэль | 73 | 18.9 | 11.8 | 0.0 |
3 | 8 | Уласцівасці Бостана | BXP | Офіс: | 72 | 26.0 | 17.3 | 3.5 |
4 | NR | Рэалізацыя | VTR | Здароўе | 71 | 7.9 | 20.4 | 3.5 |
5 | 3 | Александрыйскія акцыі нерухомасці | ЁСЦЬ | Офіс: | 70 | 27.6 | 28.4 | 2.4 |
6 | NR | Суполкі AvalonBay | AVB | Кватэра | 70 | 61.4 | 33.1 | 2.7 |
7 | 5 | Кімко Рэалці | КІМ | рознічны | 69 | 68.8 | 14.4 | 2.9 |
8 | NR | сродкі Жылое | EQR | Кватэра | 69 | 56.7 | 32.5 | 2.8 |
9 | 4 | Equinix | EQIX | Цэнтр апрацоўкі дадзеных | 69 | 20.0 | 61.5 | 1.7 |
10 | 10 | Уласцівасць Brixmor | BRX | рознічны | 68 | 60.2 | 7.2 | 3.5 |
*Ранг на аснове неакругленага сярэдняўзважанага; **Рынкавая капіталізацыя і дывідэнтных даходнасць па стане на 12; NR=няма ў рэйтынгу 31 г.; N/A = недаступны
Крыніцы: Calvert Research & Management
Устойлівыя REIT прынеслі ў сярэднім 36.7% у 2021 годзе, у той час як S&P 500 атрымаў 28.8%.
Па словах Макарці, офісныя REIT з'яўляюцца аднымі з першых прымянельнікаў зялёных паляпшэнняў. Арэндадаўцы офісаў, як правіла, маюць доўгатэрміновыя адносіны больш супрацоўніцтва са сваімі арандатарамі, якія часта маюць уласныя абавязацельствы па ўстойлівасці і разглядаюць месца, дзе яны працуюць, як частку агульнага плана, кажа ён.
«Нерухомасць адыграла важную ролю, дапамагаючы нашым арандатарам дасягнуць сваіх мэтаў», - кажа Майерс з Boston Properties.
Тры з пяці найбольш устойлівых REIT-Kilroy Realty, Boston Properties і Alexandria Real Estate Equities-ўласныя офісныя памяшканні па ўсёй краіне. Kilroy з'яўляецца першым у Паўночнай Амерыцы REIT, які ў 2020 годзе дасягнуў вугляродна-нейтральных аперацый. Boston Properties імкнецца дасягнуць гэтай мэты да 2025 года.
Рэчы могуць быць больш складанымі для іншых груп. Напрыклад, жыллёвыя REITs часта патрабуюць кругласутачных аперацый і, у некаторых выпадках, раскошных выгод, што можа быць рэсурсаёмістым, кажа Джоан Гамільтан, выканаўчы віцэ-прэзідэнт Host Hotels па людскіх рэсурсах і карпаратыўнай адказнасці.
Больш за тое, уладальнікам нерухомасці забаронена кіраваць гасцініцамі, што можа абцяжарыць іх уплыў на пэўныя ўстойлівыя інвестыцыі і практыку на ўзроўні нерухомасці.
Тым не менш, ёсць лідэры ESG у кожнай катэгорыі нерухомасці: Host Hotels & Resorts у жыллё, Ventas у галіне аховы здароўя,
Кімко Рэалці
(КІМ), і
Уласцівасць Brixmor
(BRX) у рознічным гандлі і Equinix у цэнтры апрацоўкі дадзеных. Хоць у мінулым годзе ў спісе не было кватэрных REIT,
Суполкі AvalonBay
(AVB) і
сродкі Жылое
(EQR) далучыўся да 10 лепшых у гэтым годзе, сігналізуючы аб тым, што іншыя куткі рынку нерухомасці таксама даганяюць у сваіх намаганнях ESG.
Напішыце Эві Лю па адрасе [электронная пошта абаронена]