10 экспертаў рэсурснага сектара асвятляюць золата і срэбра

Каштоўныя металы традыцыйна разглядаюцца як бяспечныя сховішчы, якія звычайна дэманструюць моц падчас узрушэнняў на рынку і геапалітычнай нявызначанасці. Гістарычна яны таксама разглядаюцца як хэджаванне інфляцыі і пераважныя актывы для абароны ад росту ставак. Тут 10 спецыялістаў рэсурсаў і ўдзельнікаў MoneyShow.com вылучыць свае любімыя акцыі і ETF для інвестараў, якія шукаюць золата і срэбра.

Мэры Эн і Памэла Адэн, Адэнскі прагноз

Бычыны рынак тавараў падсілкоўваецца ростам інфляцыі, якому не відаць канца. Расейская вайна пагоршыла рост інфляцыі з большай нявызначанасцю і бегствам да матэрыяльных актываў і ад фінансавых актываў. Гэты бычыны рынак сыравінных тавараў ужо дзейнічаў, і ён гатовы расці на працягу некалькіх гадоў наперад.

Калі золата расце вышэй, чым срэбра, а акцыі золата растуць больш, чым золата, а старэйшыя мацнейшыя за юніёраў, гэта кажа нам, што золата на дадзены момант з'яўляецца «каралём». Гэта канчатковае бяспечнае прытулак, і гэта пацвярджаецца інвестарамі, якія бягуць у бяспеку. Акрамя таго, калі старэйшыя шахцёры моцныя, чым юніёры, гэта адлюстроўвае каштоўнасць перад рызыкай. Вялікая карціна па-ранейшаму шырока адкрыта для «супер росту» на бягучым бычыным рынку.

У цэлым, нашы рэкамендаваныя залатыя акцыі ідуць выдатна. Лепшыя з іх, якія нядаўна дасягнулі новых максімумаў вышэй за максімумы чэрвеня 2021 года Каралеўскае золата (RGLD), Newmont (NEM), Ямана Золата (AUY) і Франка Невада (ФНВ).

У цяперашні час золата мацней, чым срэбра, і золата можа працягваць расці больш, чым срэбра ў бліжэйшыя месяцы. Але ў доўгатэрміновай перспектыве срэбра можа быць лепшым. Надыходзіць час срэбра. Два з нашых рэкамендаваных холдынгаў звязаныя з срэбрам - Гекла майнинг (HL) і Панамерыканскае срэбра (PAAS). Срэбра цяпер прабіваецца да ўзроўню 30 долараў. Пасля таго, як ён зламаўся, ён будзе выключаны і працаваць.

Рыхтуйцеся да наступнага вялікага кроку ў галіне каштоўных металаў: Далучайцеся да Мэры Эн і Памэлы Адэн на віртуальнай выставе Money, Metals, & Mining. 5-7 красавіка 2022 г.!

Майк Цынтало, Кабот-дзясятка трэйдараў

Каштоўныя металы ў гэтым годзе апярэджвалі акцыі акцый, і калі золата расце, акцыі кампаній, якія здабываюць метал, як правіла, значна пераўзыходзяць зліткі ў працэнтных суадносінах. Сярод тых, што апошнім часам прыцягваюць увагу Руднікі Агніка (AEM), старэйшы канадскі здабытчык золата.

Кампанія мае шэраг высакаякасных праектаў па разведцы і распрацоўцы ў ЗША, Канадзе (уключаючы толькі што закрытае набыццё возера Кіркленд), Калумбіі і Мексіцы, і чыя палітыка невыязных продажаў золата дае ёй поўную ўвагу да цяперашняга золата. цэны, якія сёння з'яўляюцца выдатным месцам.

Agnico нядаўна паведаміла пра некалькі рэкордных вынікаў за ўвесь 2021 год: кампанія апублікавала цвёрдую гадавую здабычу золата ў памеры каля 2.09 мільёна унцый з агульнымі выдаткамі на падтрыманне ў 1,038 долараў за ўнцыю (значна ніжэй за бягучую цану на золата каля 2,000 долараў). Пяты квартал запар у Agnico больш за паўмільёна унцый у здабычы золата.

Моцныя вынікі заахвоцілі Agnico павялічыць свае дывідэнды на 14% (2.6% гадавой даходнасці) і абвясціць праграму выкупу акцый на 500 мільёнаў долараў. Забягаючы наперад, аналітыкі бачаць, што верхні радок вырас на 41% у першым квартале, за якім ідуць яшчэ тры чвэрці 1-працэнтнага росту (у асноўным за кошт набыцця Kirkland), але, вядома, дзікай карткай тут з'яўляюцца цэны на золата, бо ўверх будзе ўпасці правільна да прыбытку Agnico.

Тоні Сагамі, Канчатковае партфоліо Weiss

Выбірайце: інфляцыя на максімуме за 40 гадоў, напружанасць паміж Расіяй і Украінай або пачатак новага цыклу ўзмацнення жорсткасці ФРС. Кожны з іх сам па сабе з'яўляецца добрай прычынай валодаць золатам, але разам яны прыводзяць вельмі важкі аргумент.

US Global GO GOLD і ETF Miners Miners (GOAU) з'яўляецца унікальным спосабам інвеставання ў золата. Біржавы фонд створаны як даверны фонд, які з'яўляецца асаблівым тыпам кампаній.

GOAU забяспечвае аднаразовую выплату золатаздабыўным кампаніям у абмен на ўзгоднены працэнт здабываемага золата. Лепш за ўсё, GOAU па кантракту мае права на вызначаную колькасць унцый па загадзя вызначанай, заўсёды ніжэйшай за рынкавую цану золата.

Адзіны рызыка, які бярэ на сябе GOAU, - гэта калі цана на золата ўпадзе ніжэй за зніжаныя закупачныя цэны. І калі золата па-ранейшаму вагаецца каля 1,946 долараў за ўнцыю, гэта не азначае нічога, акрамя вялікіх выплат для GOAU.

Дзень Адрыяна, Сусветны аналітык

Роялці і струменевыя кампаніі з'яўляюцца спосабам з нізкім узроўнем рызыкі інвеставаць у сектар здабычы золата. Але, робячы гэта, вы не адмаўляецеся ад шмат чаго. Па сутнасці, кампанія з выплатамі роялці зробіць авансавы плацёж горназдабыўной кампаніі ў абмен на невялікі працэнт здабытага золата. Паток падобны, за выключэннем таго, што кампанія плаціць сціплыя выдаткі за ўнцыю пры атрыманні ў дадатак да авансавага плацяжу.

Франка-Невада (FNV) паведаміла аб моцным чацвёртым квартале на фоне росту здабычы на ​​Кобр Панаме, яго найбуйнейшага патоку, і рэкордных даходаў ад нафты і газу. У цэлым за год быў рэкордны прыбытак у памеры 1.3 мільярда долараў, павялічыўшыся на 27%, што дасягнула найвышэйшага ўзроўню яго рэкамендацый.

Франка завяршыла квартал з 539 мільёнамі долараў наяўнымі, без запазычанасці і 1.1 мільярда долараў, даступнымі па крэдытах. Ён зноў павялічыў свае дывідэнды амаль на 7% для 15-га павелічэння дывідэндаў запар.

Дыверсіфікацыя актываў аддзяляе Франка ад іншых золата-роялці. Франка мае меншы працэнт золата і срэбра, чым іншыя буйныя кампаніі з ліцэнзіяй і струменевымі кампаніямі, дыверсіфікацыю якіх ён цяпер называе адметнай перавагай. Верагодна, гэта асаблівасць, якая робіць кампанію прывабнай для шырокіх інвестараў.

Кампанія таксама добра дыверсіфікаваная з пункту гледжання сваіх актываў, аператараў і геаграфіі. Франка лічыць трубаправод даволі моцным з улікам розных патрэбаў у фінансаванні. Франка-Невада па-ранейшаму застаецца адной з нашых асноўных інвестыцый.

Роялці і струменевыя кампаніі значна менш схільныя інфляцыі эксплуатацыйных выдаткаў, чым майнер, і менш падвяргаюцца патэнцыйна росту падаткаў. Такім чынам, яны застаюцца прывабнымі інвестыцыямі ў цяперашніх умовах.

Каштоўныя металы Уітон (WPM) паведаміла аб рэкордных даходах і прыбытках за чацвёрты квартал, хоць на невялікую суму прапусціла прагнозы аналітыкаў. За год выручка склала 1.2 мільярда даляраў. Роялці на золата і срэбра ў цяперашні час складаюць 94% даходаў.

Пашырэнне Salobo (Salobo III), якое з'яўляецца часткай праекта, які ўяўляе сабой найбуйнейшы асобны актыў Wheaton, было адкладзена з-за апоўзня; на канец года ён быў завершаны на 85%. Vale праводзіць дбайную праверку праекта, якая павінна быць завершана дзесьці ў другім квартале. У цяперашні час разглядаецца, што пашырэнне ўсё яшчэ ідзе на запуск у канцы года.

Уітан мае надзейны баланс, даступная ліквіднасць у цяперашні час складае да 2.2 мільярда долараў. Маючы наяўныя грошы, моцную крэдытную сістэму і чакаючы моцныя грашовыя патокі ў бліжэйшыя гады, генеральны дырэктар Рэндзі Смолвуд сказаў, што не думае, што кампанія калі-небудзь трэба выпусціць яшчэ адну акцыю.

Wheaton засяроджваецца на актывах з нізкімі выдаткамі, прычым 85% актываў знаходзяцца ў ніжняй палове крывой выдаткаў і рэзервах з тэрмінам службы больш за 30 гадоў. Уітан прагназуе рост у сярэднім на 20% на працягу наступных 10 гадоў.

Уітан (якая бягучая даходнасць складае 1.3%) быў уключаны ў індэкс S&P Canadian Dividend Aristocrats Index. Акцыі з'яўляюцца асноўным холдынгам для нас; але з улікам таго, што 25% плюс вырас з канца студзеня, мы трымаемся і шукаем адкат, каб купіць.

Пітэр Краўт, Срэбны інвестар

ФРС не можа спыніць інфляцыю. Гэта вялізная дылема, і інвестары ўлоўліваюць яе. Што вы можаце з гэтым зрабіць? Што ж, срэбра душыць інфляцыю. У 1970-я гады мы перажылі цэлае дзесяцігоддзе высокай і расце інфляцыі. Тым не менш срэбра прынесла прырост у 3,700%. Гэта не памылка друку. І срэбраныя акцыі зрабілі значна лепш, чым гэта.

Я думаю, што нас чакае інфляцыйны шок, і калі інвестары ўсведамляюць гэта, яны сцякаюцца да срэбра. І гэта дапаможа падняць гэты сектар значна, значна вышэй. Тэхнічна срэбра было даволі моцным, і 50-дзённая слізгальная сярэдняя выглядае гатовай да перасячэння вышэй 200-дзённай слізгальнай сярэдняй, утвараючы бычыны «залаты крыж». Мэта росту срэбра - $26.50, $27, затым $28.

Срэбныя акцыі, хоць і канструктыўныя, маюць больш працы. The Global X Silver Miners ETF (SIL) мае выразнае супраціў на ўзроўні 38 даляраў. Як толькі ён перасячэ 38 долараў, ёсць даволі выразны шлях да 41 долара.

І гледзячы на PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) - што на самай справе з'яўляецца сярэбранымі кампаніямі сярэдняга ўзроўню - мы бачым шмат апошняй сілы. Зона 14.50 долараў, здаецца, з'яўляецца асноўным узроўнем супраціву накладных выдаткаў. Пасля гэтага $15.50, затым $17.50 выглядаюць як наступныя мэты ўверх.

У цэлым тэхнічная карціна срэбра выглядае даволі моцнай. І калі павышэнне ставак цяпер афіцыйна пачалося, я думаю, што мы можам убачыць, што срэбра працягвае расці. На сезоннай аснове наступныя пару месяцаў мяркуюць, што наперадзе больш сіл.

Амар Айялес, Залатыя чарты R Us

Золата кансалідуе нядаўняе адступленне вышэй студзеньскага ўзыходзячага трэнду, які па супадзенні з'яўляецца ключавым узроўнем прарыву золата ў лютым на ўзроўні $1900-1925. Наш вядучы індыкатар працягвае паказваць нарошчванне імпульсу на карысць золата. Златаздабытчыкі моцна трымаюцца. У апошні час яны пераўзыходзяць большасць класаў актываў і шукаюць большага росту.

Новаголд (NG) працягвае ісці ўверх, у межах выразнага ўзыходзячага канала пасля студзеньскіх мінімумаў, нядаўна пратэставаўшы ручку 8 долараў, якая таксама знаходзіцца побач з максімумамі кастрычніка 2021 года. Перапынак вышэй за гэты ўзровень і да гонак! Тады верагодны рост да максімуму чэрвеня каля 10 долараў. Апераджальны індыкатар знаходзіцца ў высокай вобласці, паказваючы імпульс у карысць NG. Тым не менш, ён супраціўляецца на высокай плошчы, што сведчыць аб магчымай кароткатэрміновай кансалідацыі.

Гармонія здабычы золата (HMY) фарміруе мадэль бычынага сцяга з супрацівам на ўзроўні $5.50. Гэта азначае, што калі HMY прабіваецца вышэй за 5.50 долара, ён можа падняцца да мэтавага ўзроўню ў 7 долараў. Апераджальны індыкатар адцягваецца і шукае дно. Гэта сведчыць аб тым, што кароткачасовая слабасць можа скончыцца, і цяпер верагодны новы рух уверх. З іншага боку, бычыная падтрымка HMY знаходзіцца на студзеньскім тэндэнцыі да росту ў 4.30 долара. Прарыў ніжэй гэтага ўзроўню можа яшчэ больш падштурхнуць яго ўніз, магчыма, да вераснёўскага ўзыходзячага трэнду каля 3.50 долара.

Гэвін Грэм, Інтэрнэт-будаўнік багацця

У апошні раз, калі золата пачынала доўгатэрміновы бычыны рынак, у 1999-2000 гадах метал вырас з 250 долараў за унцыю да 850 долараў за ўнцыю, або больш чым у тры разы менш чым за дзесяць гадоў. Я не мяркую, што золата будзе адпавядаць гэтай прадукцыйнасці, але разумна выказаць здагадку, што, зняўшы свой папярэдні гістарычны максімум, золата можа дасягнуць 2,500 долараў за ўнцыю, што складае 25%.

Раўнадзенства золата (EQX) мае праекты ў Канадзе, ЗША, Мексіцы і Бразіліі, з сямю дзеючымі залатымі шахтамі і пяццю праектамі росту. Горназдабыўной прадпрымальнік Рос Біці валодае 8% акцый кампаніі. Equinox стала публічнай у лістападзе 2018 года па цане $4 за акцыю.

Кампанія мае даказаныя і верагодныя запасы ў памеры 16 мільёнаў унцый. і вымераныя і паказаныя запасы ў 30 млн унцый. Ён разлічвае атрымаць 670,000 2022 унцый. у XNUMX годзе.

Яго праекты росту ўключаюць шахту Санта-Лус у Мексіцы, дзе яна выдаткоўвае 103 мільёны долараў на мадэрнізацыю раней вырабленай шахты, якая пачнецца ў гэтым квартале. Мяркуецца, што Санта Луз вырабіць 110,500 XNUMX унцый. штогод на працягу першых пяці гадоў эксплуатацыі.

Таксама ў кастрычніку 2021 года Equinox афіцыйна запусціў праект Greenstone, адзін з найбуйнейшых руднікоў Канады. Мяркуецца, што тэрмін будаўніцтва - два гады і ўвод у эксплуатацыю - шэсць месяцаў, якія дазволяць правесці першую заліўку золата ў першай палове 2024 года.

Пры прагназуемым павелічэнні вытворчасці на 13% з 593,000 2021 унцый. у 670,000 годзе да XNUMX XNUMX унцый. у гэтым годзе Equinox мае добрыя пазіцыі, каб атрымліваць асалоду ад моцнага росту даходаў і грашовых патокаў, акрамя росту цаны на золата.

Equinox з'яўляецца добра капіталізаваным здабытчыкам золата з сямю дзеючымі шахтамі ў палітычна стабільных юрысдыкцыях. Прагназуецца рост вытворчасці ў бліжэйшыя пару гадоў да 1 мільёна унцый. у год.

Акцыі прадаюцца ў 22 разы ў 2022, прагназуемы аперацыйны прыбытак. Па суадносінах кошту/кошт чыстых актываў знаходзіцца ў ніжняй трэці сярод малодшых вытворцаў (у 0.63 разы). Ён разлічвае на другі па велічыні рост вытворчасці ў 2021-24 гадах і мае другія па велічыні запасы сярод групы. Я ацэньваю акцыі як купіць

Брус Касер, Саветнік па недаацэненых акцыях Cabot

Барыкавае золата (GOLD), якая базуецца ў Таронта, з'яўляецца адной з найбуйнейшых і якасных у свеце кампаній па здабычы золата. Каля 50% яго вытворчасці пастаўляецца з Паўночнай Амерыкі, а рэшта з Афрыкі / Блізкага Усходу (32%) і Лацінскай Амерыкі / Азіяцка-Ціхаакіянскага рэгіёну (18%).

Barrick будзе працягваць паляпшаць сваю аперацыйную прадукцыйнасць (на чале з новым і вельмі здольным генеральным дырэктарам), ствараць моцны свабодны грашовы паток па бягучых цэнах на золата і вяртаць большую частку гэтага вольнага грашовага патоку інвестарам, робячы нязначныя, але разумныя набыцці.

Барык дасягнуў пагаднення з урадамі Пакістана і яго правінцыі Белачыстан аб перазапуску меднага і залатога рудніка Reko Diq. Вытворчасць было прыпынена ў 2011 годзе. Barrick будзе валодаць 50% новага праекта. Нягледзячы на ​​тое, што шахта невялікая, пагадненне ілюструе здольнасць генеральнага дырэктара Barrick Марка Брыстау эфектыўна працаваць з мясцовымі органамі ўлады.

Акрамя таго, акцыі Barrick прапануюць опцыя — калі незвычайныя эканамічныя і фіскальныя ўмовы падвысяць кошт золата, акцыі Barrick будуць расці разам з ім. Улічваючы іх прывабную ацэнку, акцыям не патрэбны гэты другі (неабавязковы) пункт, каб працаваць — ён прапануе дадатковы прырост. Баланс Barrick мае амаль нулявую запазычанасць за вылікам грашовых сродкаў.

Боб Карлсан, Пенсійны дазор

Як я і чакаў, адбыўся вялікі паварот у золаце. Золата вырасла ў пачатку 2020 года ў першую чаргу дзякуючы грашова-крэдытным стымулам ФРС, але дасягнула піку ў жніўні 2020 года. Золата расце ў 2022 годзе, калі інфляцыя дасягнула ўзроўню, якога не было за 40 гадоў. Уварванне ва Украіну выклікала рост скупкі золата.

Біржавыя фонды з'яўляюцца найменш дарагім і самым ліквідным спосабам інвеставання ў золата. я рэкамендую iShares Gold Trust (IAU), таму што звычайна мае самы нізкі каэфіцыент выдаткаў і не так часта выкарыстоўваецца хедж-фондамі і іншымі кароткатэрміновымі трэйдарамі. IAU вырас на 7.44% за год і на 15.65% за 12 месяцаў.

iShares MSCI Global Metals and Mining Producers (PICK), і ETF, які складаецца з горназдабыўных кампаній, таксама паспявае ў гэты цяжкі час. Фонд патануў у сярэдзіне 2021 года і, здавалася, быў выгадным. Рынкі не ацанілі, наколькі шахцёры, верагодна, выйграюць ад працягу сусветнага росту.

Фонд адсочвае індэкс сусветнага майнинга; нядаўна ён трымаў 214 акцый, але 50% фонду знаходзілася ў 10 найбуйнейшых пазіцыях. PICK вырас на 16.85% у 2022 годзе і на 26.75% за апошнія 12 месяцаў. Ён мае даходнасць 5.30%.