10 акцый з вялікай гісторыяй прыбытку і росту, якія прадаюцца па сціплай цане

Як вы называеце акцыю, якая мае выдатную гісторыю росту даходаў, але прадаецца па сціплай цане? Можна назваць гэта парадоксам. Я называю гэта кандыдатам у партфоліо Бані.

Я вынайшаў Bunny Portfolio ў 1999 годзе і з таго часу пісаў пра яго амаль кожны год. Ён названы ў гонар труса Energizer Bunny, вядомага ў камерцыі акумулятараў, які "ўсё яшчэ працуе" доўга пасля таго, як можна было чакаць, што ён разрадзіцца.

За 21 выхад гэты гіпатэтычны партфель апублікаваў сярэдні гадавы даход у 13.6%, што перавышае сярэдні паказчык у 9.5% для Standard & Poor' 500 Total Return Index. Майце на ўвазе, што мае вынікі ў калонцы гіпатэтычныя і іх не варта блытаць з вынікамі, якія я атрымліваю для кліентаў. Акрамя таго, мінулыя паказчыкі не прадказваюць будучыню.

У мінулым годзе Bunny пабіў гэты індэкс, страціўшы менш. S&P знізіўся на 13.4%, а Bunny страціў 5.2%. Камерцыйныя металыCMC
быў лепшым прыбыткам, вярнуўшы каля 49%. Лабараторыі Bio-RadBIO
быў самым вялікім няўдачнікам, знізіўшыся амаль на 45%.

Партфель Bunny быў прыбытковым 13 разоў з 21, але пераўзыходзіў індэкс толькі 10 разоў.

Як гэта працуе

Каб быць уключаным, акцыя павінна мець сярэдні рост прыбытку на 25% за апошнія пяць гадоў і пры гэтым павінна быць прададзена па кошце, які ў 12 разоў перавышае апошні прыбытак або менш. Гэта можа адбыцца толькі тады, калі інвестары сталі песімістычна глядзець на будучыя перспектывы. Але хто сказаў, што людзі ўмеюць прадказваць будучыню? Акцыі таксама павінны знаходзіцца ў ЗША і мець рынкавы кошт 250 мільёнаў долараў або больш.

Штогод у партфель Bunny ўваходзіць дзесяць акцый. Я не выбіраю іх; кампутарная праграма аўтаматычна выбірае пяць кваліфікацыйных акцый з самымі хуткімі тэмпамі росту і пяць з самым нізкім стаўленнем кошту акцый да прыбытку кампаніі.

Новыя выбары

Ідучы наперад, давайце паглядзім, што цяпер выбірае парадыгма Бані. У сёлетнім спісе дамінуюць забудоўшчыкі і фінансавыя кампаніі.

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) важыць усяго ў тры разы больш заробку. Кампанія, якая базуецца ў Дэ-Мойне, штат Аёва, у асноўным прадае ануітэт. За апошняе дзесяцігоддзе ён павялічыў свой даход на 24% у год. Высокая інфляцыя можа зрабіць ануітэт менш прывабным, такім чынам, нізкая ацэнка.

Азента (ATZA) пастаўляе інструменты, абсталяванне для захоўвання ўзораў тканін і праграмнае забеспячэнне для біятэхналагічнай прамысловасці. Кампанія Chelmsford, штат Масачусэтс, раней была вядомая як Brooks Automation. Ён мае моцны баланс з вельмі невялікім даўгом.

Фінансы па спецыяльнасці Bain Capital (BCSF), з Бостана, з'яўляецца адгалінаваннем Bain Capital, прыватнай інвестыцыйнай кампаніі, якую калісьці ўзначальваў Міт Ромні, былы кандыдат у прэзідэнты. У той час як мацярынская кампанія Bain крэдытуе ў асноўным буйныя кампаніі, гэтая кампанія імкнецца працаваць з кампаніямі «сярэдняга рынку».

BrightSphere Investment Group (BSIG), якая базуецца ў Бостане, з'яўляецца кампаніяй па кіраванні інвестыцыямі, якая часткова належыць Paulson & Co. Джон Полсан, вядомы тым, што прадбачыў крызіс нерухомасці 2008 года і зарабіў у выніку каля 20 мільярдаў долараў, сядзіць у савеце дырэктараў.

Carlyle GroupCG
, якая базуецца ў Вашынгтоне, кіруе інвестыцыйнымі фондамі, якія інвестуюць у прыродныя рэсурсы, прыватныя кампаніі або нерухомасць. Прыбытак быў пасрэдным у 2012-2016 гадах, затым рэзка павялічыўся ў 2017-2021 гадах.

Century Communities (CCS), з Грынвуд-Вілідж, штат Каларада, займаецца будаўніцтвам дамоў. Акцыі домабудаўнічых кампаній рэзка ўзраслі за апошнія пяць гадоў, але ўпалі ў мінулым годзе, бо інвестары палічылі, што павышэнне ставак па іпатэчных крэдытах атруціць жыллёвае будаўніцтва. Пакуль прыбытак Century трымаецца добра.

MatsonMATX
, са штаб-кватэрай у Ганалулу, Гаваі, ажыццяўляе марскія грузавыя перавозкі паміж Гаваямі, кантынентальнай часткай ЗША і рознымі астравамі ў Ціхім акіяне. За апошнія пяць гадоў ён павялічыў свой прыбытак на 38% у год, але акцыі прадаюцца толькі ўдвая больш, чым прыбытак.

M/I Дамы (MHO), кампанія па будаўніцтве дамоў, якая базуецца ў Калумбусе, штат Агаё, паступова палепшыла сваю прыбытковасць за апошняе дзесяцігоддзе. M/I і Century Communities прадаюць усяго за ўтрая большы заробак - знак таго, што інвестары ўпэўненыя, што будаўніцтва дамоў у 2023 годзе стукнецца аб сцяну.

Owl Rock Capital (ORCC)з Нью-Ёрка - яшчэ адзін крэдытор для кампаній сярэдняга памеру. Гэты запас нікуды не дзеўся за дзесяць гадоў. Прыбытак доўгі час быў пасрэдным, але нядаўна павялічыўся.

Фінансавыя паслугі PennyMacPFSI
уваходзіць у спіс Bunny чацвёрты год запар. Гэта азначае, што інвестары былі скептыкамі яшчэ ў снежні 2019 г. Тым не менш, за апошнія тры гады акцыі выраслі больш чым на 80%. Кампанія з Уэстлэйка, Каліфорнія, з'яўляецца іпатэчным банкірам.

Раскрыццё інфармацыі: Azenta і Matson належаць мне асабіста і большасці маіх кліентаў.