Стары жоўты выветраны афарбаваны фон з чорным гранжавым знакам небяспекі і палосамі
Геці
У апошні раз, калі Федэральная рэзервовая сістэма спрабавала скараціць свае спосабы друку грошай, S&P 500 знізіўся на 20% за 11 тыдняў.
Я не ўпэўнены, ці будзе працяг лепшага за "Амерыканскі цэтлік", SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Лепшы час для продажу спекулятыўных, беспрыбытковых пазіцый быў на мінулым тыдні. Другі лепшы час, верагодна, цяпер, калі Джэй Паўэл павінен спыніць куплю аблігацый і пачаць павышаць стаўкі ў бліжэйшыя пару месяцаў.
Я ведаю, што многія інвестары дывідэндаў адчуваюць сябе самазадаволена, і гэта правільна. Мы зарабілі кучу грошай на друкарні Паўэла, і цяпер нашы дывідэнды, здаецца, гатовыя прыцягнуць «базавых» інвестараў з краіны крыпта і тэхналогій.
Але не ўсе плацельшчыкі дывідэндаў сёння ў бяспецы. Некаторыя з іх з'яўляюцца чым заўгодна, і будуць вымытыя разам са спекулятыўным смеццем. (Мы назавем два з гэтых небяспечных дывідэндаў ніжэй.) Але спачатку тост.
Паўэл паставіўся да нас добра
Аднойчы мы можам падняць келіх за Паўэла, чые чароўныя грошы дапамаглі атрымаць шмат прыбыткаў (і дывідэндаў!) у нашым партфелі. Схаваныя ўраджаі рэкамендацыі па росце дывідэндаў. Яскравы прыклад: брокерства Чарльз Шваб (SCHW), што прыносіць большы працэнтны даход па меры росту ставак. Гэта дапамагло нам атрымаць 53% агульнага прыбытку на рынак Schwab крыху больш за год, на момант напісання гэтага артыкула!
Але цяпер, калі каляндар перавярнуўся, нам трэба застацца ў нашай гульні, таму што выданне фондавага рынку 2022 года, хутчэй за ўсё, будзе беспарадак — класічная ўстаноўка выбаршчыка акцый, якая будзе ўключаць выбар правільных акцый у патрэбны час . Утрыманне акцый з моцным расце прыбыткам і свабодным грашовым патокам, а таксама здаровым балансам будзе мець вырашальнае значэнне.
Добрая навіна заключаецца ў тым, што гэта робіць для а вялікі асяроддзе для дасведчаных выбаршчыкаў акцый, такіх як мы, у той час як людзі, якія купляюць індэксныя фонды або, што яшчэ горш, спекулююць на беспрыбытковых тэхналагічных акцыях, NFT і іншымі хітрыкамі, сапраўды застануцца вельмі адкрытымі.
Рынак, які вагаецца
Насамрэч, самыя шутлівыя сярод «тупых грошай» ужо кінуліся ў вароты. Па дадзеных Sundial Research, каля 40% кампаній на NASDAQ
Падумайце пра гэта на секунду: амаль палова ўсіх акцый NASDAQ была дасягнута 50% (або больш) ад свайго пікавага кошту!
Здаецца, гэта не адпавядае прыросту ў 22%, які мы бачылі з самога індэкса, які, вядома, узважваецца з рынкавай капіталізацыяй, з такімі гучнымі імёнамі, як Apple
Але калі вы паглядзіце на NASDAQ на роўнавагавыя На аснове (фіялетавым унізе), хутка становіцца ясна, што прадукцыйнасць індэкса вельмі незбалансаваная, і не ўсё, што ён раскручаны.
Пры павелічэнні ўсяго на 10.6% у мінулым годзе, відавочна, што ў нас ёсць некалькі выпускаў NASDAQ - больш спекулятыўных дробных малькаў - знізіліся за гэты час. І гульцы, якія ўсё яшчэ завісаюць, вось-вось вымыюцца, калі Паўэл запавольвае працу свайго прынтэра грошай.
ФРС, вядома, уключыла грашовы кран у сакавіку 2020 года, і зялёныя грошы сыпаліся на нас амаль два гады. Цяпер мы бачым наступствы гэтага масіўнага друку грошай: інфляцыя!
Паўэл нарэшце прызнаў, што рост коштаў, які мы бачым кожны дзень у рэстаранах, бензапомпах і ў прадуктовых крамах, не з'яўляецца «пераходным».
Праблема ў тым, што «рызыковыя актывы», такія як тэхналагічныя акцыі з нізкімі (або без іх) прыбыткамі або дывідэндамі, залежаць ад грашовага патоку Джэя. Гэта прычына, чаму, калі ён пачаў напампоўваць тармазы, 40% кампаній у NASDAQ перавярнуліся.
«Дывідэнтныя магніты» падзяляюць энергію ва ўсіх рынках
Мы, інвестары дывідэндаў, як правіла, даволі самазадаволеныя ў такія часы. У рэшце рэшт, мы атрымліваем здаровую частку нашага прыбытку наяўнымі, што выбівае нас з сённяшняга, заўтрашняга «папяровага прыбытку».
І інвестары, якія купляюць вытворцаў дывідэндаў Схаваныя ўраджаі атрымаць перавагі так званага «Дывідэнднага магніта». Гэта схільнасць да росту цаны акцыі адначасова з яе дывідэндамі. Гэта было ключавым фактарам у многіх нашых выбарах, у тым ліку ў пераможным Texas Instruments
Кошт акцый TXN вырасла вышэй з ростам дывідэндаў на працягу нашага амаль пяцігадовага перыяду ўтрымання, што дае нам прырост у цане на 136% (і акуратны 163% агульны прыбытак з улікам дывідэндаў!).
TXN - гэта той тып вырошчвання дывідэндаў, які мы любім. Генеральны дырэктар Рыч Тэмплтан больш чым удвая павялічыў свабодны грашовы паток кампаніі з моманту ўступлення ў руля ў 2008 годзе, падтрымліваючы рост дывідэндаў кампаніі на 1,000%+ з тых часоў (паласа, якую яна захавала праз фінансавы крызіс і COVID-19).
Сёння дывідэнды TXN складаюць бяспечныя 52% свабодных грашовых патокаў. І кампанія мае баланс «крэпасці» з грашовымі сродкамі і кароткатэрміновымі інвестыцыямі ў памеры 9.8 мільярда долараў, што больш, чым яе доўгатэрміновы доўг у 7.74 мільярда долараў.
Слабыя плацельшчыкі дывідэндаў ствараюць ілюзію бяспекі
Але не ўсе плацельшчыкі дывідэндаў знаходзяцца на такой трывалай аснове — і часам высокая даходнасць з'яўляецца прыкметай небяспекі, а не саліднага патоку даходу. Напрыклад, калі прынтэр грошай запавольваецца, вы робіце гэта ня хачу затрымацца, трымаючы акцыі, як Пітні Боўз (PBI), які спрабуе зрабіць складаны пераход ад старой школы паштовых паслуг да электроннай камерцыі.
На жаль, Pitney мала прасунулася наперад: яго даход усё яшчэ спрабуе — і не атрымліваецца — вярнуць пік, дасягнуты 13 гадоў таму!
PBI з'яўляецца такім перажыткам, што ў студзені мінулага года ён быў ахоплены фондавай маніяй мемаў, падскочыўшы прыкладна на 93% за адзін дзень, калі тысячагадовыя гульцы Reddit спрабавалі злавіць дрымоту хедж-фондаў кароткіх продажаў. Гэта ставіць яго ў шаноўную кампанію такіх музейных экспанатаў, як GameStop
Што тычыцца дывідэндаў, то вы моц быць прыцягнуты даходнасць Пітні 3.1%, але гэта цалкам таму што акцыі ўпалі прыкладна на 60% у мінулым годзе. Выплата таксама складае (здавалася б) бяспечныя 21% вольнага грашовага патоку Пітні, але не дазваляйце гэтаму вас падмануць - гэта «бяспечнае» каэфіцыент існуе, таму што кампанія скараціла свае выплаты на 87% за апошняе дзесяцігоддзе!
Іншым прыкладам акцый, якія трымаюцца на вышыні, з'яўляецца надзея International Paper
Нягледзячы на гэта, даходы нікуды не пайшлі 20 гадоў!
кампанія зрабіў скараціў свае дывідэнды на 10% у канцы 2021 года пасля аддзялення бізнесу па выпуску друкарскіх папераў, і акцыі пагрузіліся ў спад, знізіўшыся прыкладна на 24% ад максімуму ў чэрвені 2021 года.
Выплата бяспечная, складае 35% свабоднага грашовага патоку, але з практычна роўным даходам і невялікім ростам дывідэндаў для павышэння цаны (выплата была роўнай на працягу двух гадоў, перш чым была скарочана), гэта яшчэ адна акцыя, якая можа ўпасці, калі Паўэл закрывае краны стымулу.
Брет Оўэнс - галоўны інвестыцыйны стратэг Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу атрымайце бясплатную копію свайго апошняга спецыяльнага дакладу: Ваш партфель датэрміновага выхаду на пенсію: вялізныя дывідэнды - кожны месяц - назаўжды.
Раскрыццё інфармацыі: няма
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/