2 Прадбачлівы спекулянт Здзелкі малой і сярэдняй капіталізацыі

Гісторыя рынку, пачынаючы з 1927 года, паводле даных прафесараў Юджына Ф. Фамы і Кэнэта Р. Фрэнча, паказвае, што акцыі малых кампаній карыстаюцца надзвычайнай доўгатэрміновай прыбытковасцю ў 11.8% гадавых. Яшчэ лепш, прафесары паказваюць, што недарагія акцыі (г.зн. кошт) атрымалі прыбытковасць 13.1% у гадавым вылічэнні за той жа прамежак часу. І лічбы паказваюць, што акцыі, якія плацяць дывідэнды, апярэджваюць акцыі, якія плацяць дывідэнды, на 1.7% у год.

Для кліентаў з кіраванымі ўліковымі запісамі я выкарыстоўваю стратэгію малога і сярэдняга кошту дывідэндаў, выкарыстоўваючы тую ж філасофію пакупкі і цярплівага ўтрымання недаацэненых акцый, на мой погляд, з-за іх доўгатэрміновага патэнцыялу росту. Нядзіўна, што, улічваючы спад на рынках акцый у 2022 годзе, я лічу, што гэта добры час, каб разгледзець такія акцыі, як дзве пабітыя назвы, якія я прадставіў на гэтым тыдні.

АСВЯТЛЯЮЧЫ ШЛЯХ

Вострыя брэндыМЕСЯЦ
(AYI) з'яўляецца вядучым вытворцам асвятлення, які распрацоўвае, вырабляе і распаўсюджвае поўны спектр унутранага і вонкавага асвятлення і сістэм кіравання для камерцыйных, прамысловых, інфраструктурных і жылых памяшканняў.

Адставанне фірмы, асабліва для аператараў камерцыйных, адукацыйных і прамысловых аб'ектаў, вырасла ў апошнія кварталы з-за праблем, звязаных з пастаўкамі. Acuity таксама прыступіла да таго, што кампанія назвала сваёй праграмай «Жывучасць прадукту», якая накіравана на даданне новых прадуктаў і паляпшэнне існуючых праз інвестыцыі, у той час як рост коштаў за мінулы год на фоне рэзкіх ваганняў кошту абараніў валавы прыбытак.

За апошнія пару гадоў кіраўніцтва таксама было занята выкупам акцый, таму дывідэнды вельмі сціплыя. Гэтыя намаганні скарацілі колькасць акцый прыкладна на 20% з мая 2020 г., хоць гэты тэмп, верагодна, адыдзе на другі план у параўнанні з бізнес-інвестыцыямі ў новым фінансавым годзе.

Acuity кожны год з 2005 года прыносіць двухзначную рэнтабельнасць уласнага капіталу, нягледзячы на ​​​​вельмі невялікую запазычанасць. Акцыі гандлююцца менш чым у 13 разоў больш, чым прыбытак ад 13.00 да 14.00 долараў на акцыю, які чакае ў наступным годзе фінансавы дырэктар Карэн Холком, нават калі чакаецца, што больш высокія выдаткі на складскія запасы паўплываюць на маржу ў першай палове года.

Няма больш забаўляцца

Мінулы год быў віхурай для канцэрна вытворцаў цацак і забаў HasbroHAS
(МАЕ). Смерць былога генеральнага дырэктара Браяна Голднера выклікала ціск з боку інвестараў-актывістаў з мэтай перабудовы бізнесу, што прывяло да адстаўкі двух членаў савета дырэктараў. Часткай парадку дня актывістаў з'яўляецца тое, што кіраўніцтва нядаўна разглядала продаж або рэструктурызацыю свайго забаўляльнага бізнесу eOne, які яно набыла непасрэдна перад пандэміяй. Кампанія ўжо прадала музычны бізнес eOne.

Такія крокі адрозніваюцца ад папярэдняй стратэгіі Hasbro па выкарыстанні забаўляльнай платформы для прасоўвання сваіх ліцэнзій на цацкі, але патэнцыйна могуць разблакіраваць кошт для акцыянераў і прапанаваць новы старт, дазваляючы засяродзіцца на сваіх моцных баках у вытворчасці цацак і гульнях.

Акрамя таго, цяперашні генеральны дырэктар Крысціян Кокс выклаў новыя прыярытэты для фірмы: арыентацыя на яе найбуйнейшыя гульнявыя брэнды для атрымання дадатковага даходу, інвестыцыі ў стварэнне платформы ацэнкі брэнда для прыняцця рашэнняў на аснове даных і амаладжэнне яе прамых спажыўцоў і лічбавых тэхналогій. намаганні — дасягнуць спісу фінансавых мэтаў да 2027 года.

Называецца праграма эканоміі сродкаў План 2.0 быў таксама распрацаваны, які ўключае ў сябе новую строгасць пры ўхваленні распрацоўкі прадметаў, каб адсеяць неэфектыўныя прадукты, якія не адпавядаюць пэўным перашкодам рэнтабельнасці інвестыцый. План нацэлены на сярэдні адназначны гадавы рост даходаў да 2027 года, рост аперацыйнага прыбытку на 50% на працягу наступных трох гадоў (з рэнтабельнасцю 20% да 2027 года) і аперацыйны грашовы паток, які перавышае 1 мільярд долараў штогод, паскараючыся на працягу наступнага года. перыяд.

Як гаворыцца, доказы будуць у пудынгу, але акцыі выглядаюць таннымі, знізіўшыся больш чым на траціну ў гэтым годзе, гандлюючыся менш чым у 14 разоў больш, чым ацэнкі NTM EPS, і маюць высокую дывідэнтную прыбытковасць у 4.1%.