2 «Устойлівыя да рэцэсіі» дывідэнды, створаныя на 2023 год

Слухай, верагодна, у 2023 годзе мы ўбачым рэцэсію. І калі вы падобныя на большасць людзей, вам цікава, як на гэта адказаць.

Вось добрыя навіны: ў цэлым Я бачу нашмат лепшы год наперадзе, чым беспарадак, праз які мы перажылі ў 2022. Але мы можам убачыць адкат — і рэцэсію — перш чым рынак дасягне дна і адскоку.

Гэта пакідае нас, хто шукае дывідэндаў, у цяжкім месцы. Вось чаму мы трымалі ў мяне шмат грошай Справаздача аб даходах Кантрарыя паслугі за апошнія 12 месяцаў.

Але я таксама чую ад многіх людзей, якія хочуць мець акцыі нягледзячы ні на што, каб працягваць атрымліваць выплаты.

Я зразумеу. Я сам адчуваю тое самае. На жаль, няма такіх акцый, якія плацяць высокія дывідэнды і ніколі падае. (Калі б яны былі, ваш спецыяліст па даходах застаўся б без працы!)

Наша стратэгія дывідэндаў, устойлівая да рэцэсіі, складаецца з трох частак

Але ёсць рэчы, якія мы можа зрабіць, каб засцерагчы нашы патокі даходаў ад адкату - і нават выкарыстоўваць падзенне рынку ў нашых інтарэсах - утрымліваючы пры гэтым надоўга.

Па-першае, мы можам выкарыстоўваць асерадненне кошту ў доларах (DCA), каб перайсці да нашых плацельшчыкаў дывідэндаў. Інвестуючы фіксаваную суму па фіксаваным графіку, мы, натуральна, "вымяраем" рынак, купляючы больш, калі акцыі танныя (як у перыяд рэцэсіі), і менш, калі яны дарагія.

І мы можам засяродзіць наш план DCA на акцыях з дывідэндамі, якія я люблю называць «устойлівымі да рэцэсіі». У дадатак да высокіх — і ў ідэале растучых — выплат, гэтыя кампаніі маюць:

1. Моцныя грашовыя патокі.
2. Разумныя каэфіцыенты выплат (або працэнт свабоднага грашовага патоку, які займае дывідэнд - пра гэта ніжэй).
3. Прадпрыемствы, якія падтрымліваюць мегатрэнд.

Зараз давайце пяройдзем да двух сектараў — і дзвюх акцый — якія адпавядаюць гэтым арыенцірам.

Запасы энергіі: доўгатэрміновая будучыня гарачая

Безумоўна, энергетыка пацярпела б ад рэцэсіі. Але ў доўгатэрміновай перспектыве (я кажу тут пра месяцы і гады) мне падабаецца яе перспектыва. Шаблон crash 'n' rally, пра які я пісаў раней Кантрыканы прагноз жывы і здаровы. Вось як гэта адбывалася з 2008 па 2012 год — і як гэта паўтараецца сёння:

1. Па-першае, попыт на нафту выпараецца з-за рэцэсіі. Цэны на нафту абвальваюцца (2008 і 2020).
2. Далей вытворцы энергіі імкнуцца скараціць выдаткі. Яны агрэсіўна скарачаюць здабычу (2008 і 2020).
3. Потым эканоміка паступова аднаўляецца. Попыт на энергію павялічваецца (з 2009 па 2012 год, з 2020 па сённяшні дзень).
4. Але запасаў не хапае! Такім чынам, цана на нафту расце і расце і расце (з 2009 па 2012 год, з 2020 па сённяшні дзень).
5. Вытворцы энергіі аднаўляюць пастаўкі ў сетцы, але на вывучэнне і бурэнне патрэбны час. Прапанова адстае ад попыту на гады, а цана на нафту расце і расце (з 2009 па 2012, з 2020 па сённяшні дзень).

«Вядома, Брэт», напэўна, думаеце вы. «Але хіба цэны на нафту не затрымаліся ў каляіне ўжо некалькі месяцаў?»

Так! Але памятайце, што нафту штучна стрымліваюць адміністрацыя Байдэна, забіраючы грошы са Стратэгічнага запасу нафты. У канчатковым выніку гэтыя недахопы прыйдзецца замяніць, едучы up цэны на нафту (і попыт!).

У той жа час аднаўленне Кітая ад празмернага кантролю COVID таксама падштурхне попыт і цэны.

Нягледзячы на ​​​​гэта, як ужо згадвалася, запасы энергетычных рэсурсаў упадуць у перыяд рэцэсіі, так што вы захочаце альбо дачакацца майго сігналу аб куплі ў Справаздача аб даходах Кантрарыя або паглядзіце на падыход DCA на працяглы тэрмін.

Адзін дывідэнд паставіць у свой спіс? Канадскія прыродныя рэсурсы (CNQ), які дае 4.2% і абапіраецца на найбуйнейшыя ў Канадзе запасы прыроднага газу, партфель аб'ектаў цяжкай і лёгкай нафты ў Канадзе і глыбакаводныя аперацыі ў Паўночным моры і ля ўзбярэжжа Афрыкі.

CNQ генеруе грошы хутчэй, чым можа выдаць іх інвестарам - у трэцім квартале аперацыйны грашовы паток вырас на 42% да 6.1 мільярда долараў (усе сумы ў канадскіх доларах). Імклівы рост свабодных грашовых патокаў кампаніі падштурхнуў кіраўніцтва аб'явіць спецыяльныя дывідэнды ў памеры 1.50 долара на акцыю ў жніўні і шчодрае павышэнне звычайных выплат на 13% у лістападзе.

Увогуле, звычайныя дывідэнды выраслі больш чым удвая толькі за апошнія тры гады, што прывяло да росту кошту акцый.

Выгадны каэфіцыент P/E спрыяе далейшаму росту: CNQ гандлюецца на ўзроўні 7-разовы заробак за апошнія 12 месяцаў. Цяжка знайсці дзе-небудзь адназначны P/E ў гэтыя дні, не кажучы ўжо пра машыну грашовых патокаў, як гэта. Але вось яно.

Нарэшце, звышбяспечны каэфіцыент выплат CNQ у 33% ад свабоднага грашовага патоку за апошнія 12 месяцаў дадае яшчэ адзін ўзровень бяспекі да яго і без таго жорсткіх выплат.

Гэта Self-Storage REIT створана для адкату

Самастойнае захоўванне — гэта максімальна просты бізнес: уладальнік узводзіць будынак, раздае ключы, збірае арэнду і выцірае пыл з паліц. Гэта таксама бізнес, які добра трымаецца ў перыяд рэцэсіі, таму што менавіта падчас адступленняў людзі скарачаюць штат — і ім патрэбна месца для захоўвання сваіх рэчаў.

Праблема ў тым, што бар'еры для ўваходу таксама нізкія - і гэта прывяло сектар да празмернага будаўніцтва ў мінулым. Такім чынам, калі мы купляем прастору, нам трэба пераканацца, што мы купляем REIT з дастатковай доляй рынку, каб не дапусціць канкурэнтаў.

Вось што мы атрымліваем Life Storage (LSI), плацельшчык 4.3% дывідэндаў. LSI мае 1,100 сховішчаў у 37 штатах, з упорам на Фларыду і Тэхас.

Сродкі кампаніі ад аперацый (FFO) працягваюць расці, павялічыўшыся на 26% у апошнім квартале, падштурхоўваючыся яе пашырэннем (яна набыла каля 232 гандлёвых кропак з 2018 года) і больш высокімі стаўкамі арэнды — гэта павялічыла рост сярэдняй стаўкі за квадратны фут у той жа краме на 17% у трэцім квартале, што сведчыць аб яго здольнасці перакласці выдаткі на арандатараў.

Гэта падштурхнула кіраўніцтва аб'явіць аб шчодрым павышэнні дывідэндаў на 11% 3 студзеня. Увогуле, выплаты кампаніі ўзляцелі на 275% за апошняе дзесяцігоддзе. І, як вы можаце бачыць ніжэй, кошт акцый мае галоўным чынам ішоў у нагу — да нядаўняга часу, калі распродаж у 2022 годзе стрымліваў акцыі. Як цэны на акцыі амаль заўсёды адсочваць дывідэнды, мы можам разглядаць гэты разрыў як наш плюс.

Рост дывідэндаў павінен працягвацца, паколькі REIT прагназуе каля $6.44 аперацыйных сродкаў (FFO — лепшы паказчык эфектыўнасці REIT) на акцыю за ўвесь 2022 год. Нядаўна атрыманыя дывідэнды складаюць 74% ад гэтага ў гадавым вылічэнні—вельмі бяспечна для REIT з перыядычным даходам, такім як LSI. Разумная ацэнка ў 15.5 раза больш, чым прагноз, замацоўвае яго месца ў якасці «ўстойлівай да рэцэсіі» выплаты.

Брет Оўэнс - галоўны інвестыцыйны стратэг Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу атрымайце бясплатную копію свайго апошняга спецыяльнага дакладу: Ваш партфель датэрміновага выхаду на пенсію: вялізныя дывідэнды - кожны месяц - назаўжды.

Раскрыццё інфармацыі: няма