Даходнасць 2-гадовых казначэйскіх аблігацый зафіксавала найбольшае падзенне за адзін дзень з ліпеня пасля справаздачы аб працоўных месцах у ЗША

Што ўраджаі робяць

• Даходнасць 2-гадовых казначэйскіх аблігацый, адчувальных да палітыкі
  TMUBMUSD02Y,
  3.401%
  знізіўся на 12.2 базісных пункта да 3.398% з 3.52% у чацвер. Згодна з рынкавымі дадзенымі Dow Jones, гэта было самае вялікае аднадзённае падзенне з 21 ліпеня, зыходзячы з узроўняў у 3:XNUMX. Ураджайнасць за тыдзень была крыху вышэйшай.

• Прыбытак 10-гадовай казначэйскай ноты
  TMUBMUSD10Y,
  3.198%
  знізіўся на 7.4 базісных пункта да 3.190% з 3.264% у чацвер днём. На гэтым тыдні ён вырас на 15.6 базіснага пункта, што з'яўляецца самым вялікім штотыднёвым прыростам з перыяду, які скончыўся 5 жніўня.

• Прыбытковасць 30-гадовых казначэйскіх аблігацый
  TMUBMUSD30Y,
  3.347%
  знізіўся на 3.1 базіснага пункта да 3.343% з 3.374% увечары ў чацвер. На гэтым тыдні ён вырас на 14 базісных пунктаў, што стала самым вялікім прыростам за тыдзень з перыяду, які скончыўся 8 ліпеня.

Што спрыяе ўраджайнасці

Дадзеныя, апублікаваныя ў пятніцу, паказалі, што эканоміка ЗША палепшылася 315,000 новых працоўных месцаў у жніўні, што амаль адпавядае прагнозу ў 318,000 XNUMX эканамісты, апытаныя The Wall Street Journal. 

Узровень беспрацоўя вырас да 3.7% з 3.5%. Між тым, пагадзінная аплата вырасла на сціплыя 0.3% у жніўні да $32.36, што адпавядае найменшаму росту за чатыры месяцы, у той час як рост аплаты за мінулы год застаўся на ўзроўні 5.2% і па-ранейшаму з'яўляецца адным з самых хуткіх росту з пачатку 1980-х гадоў.

Дадзеныя па вакансіі ў жніўні падтрымалі чаканні павышэння стаўкі Федэральнай рэзервовай сістэмай на 75 базісных пунктаў 21 верасня, пры гэтым цяпер трэйдары бачаць верагоднасць 56% у параўнанні з 75% у чацвер. Інструмент CME FedWatch. Акрамя таго, крывая прыбытковасці казначэйскіх аблігацый, якую часта разглядаюць як надзейны індыкатар магчымай рэцэсіі, стала менш адмоўнай — спрэд паміж даходнасцю 2- і 10-гадовых казначэйскіх аблігацый склаў мінус 20.8 базіснага пункта.

Да пятніцы даходнасць 2-гадовых казначэйскіх аблігацый расла на гэтым тыдні, калі аблігацыі былі распраданы пасля выступу старшыні ФРС Джэрома Паўэла ў Джэксан-Хоўле, штат Вайомён, на мінулым тыдні, калі ён падкрэсліў, рашучасць цэнтральнага банка каб узяць інфляцыю пад кантроль.

Між тым, індэкс Bloomberg Global Aggregate Total Return Index, які адсочвае як дзяржаўныя, так і інвестыцыйныя карпаратыўныя аблігацыі, знізіўся на 20% у параўнанні з пікам 2021 года, што з'яўляецца самым вялікім падзеннем з моманту яго стварэння ў 1990 годзе. Мядзведжы рынак звычайна вызначаецца як страта на мінімум на 20% ад папярэдняга піку.

Гл.: «Дрэнная» палітыка цэнтральнага банка і высокая інфляцыя сутыкаюцца, ствараючы першы мядзведжы рынак для сусветных аблігацый за пакаленне

Што кажуць аналітыкі

«На наш погляд, чыноўнікі ФРС, хутчэй за ўсё, будуць разглядаць апошнія дадзеныя па занятасці як падтрымку моцнага базавага імпульсу ў эканоміцы на фоне ўсё яшчэ надзвычай жорсткага рынку працы», - заявілі Брэт Раян, Джасцін Вайднер і іншыя з Deutsche Bank.

«Тым не менш, паасобку жнівеньская справаздача аб занятасці наўрад ці вырашыць дыскусію паміж чарговым павышэннем стаўкі на 75 б.п. на пасяджэнні FOMC 21 верасня і паніжэннем да 50 б.п.», — напісалі яны ў запісцы. «Такім чынам, мы чакаем, што большасць спікераў ФРС (на наступным тыдні) пакажуць на справаздачу аб ІПЦ ад 13 верасня як на пуцяводную зорку для іх наступных абмеркаванняў».

Паслухайце Рэя Даліо ў Лепшыя новыя ідэі ў фестывалі грошай 21 і 22 верасня ў Нью-Ёрку. Піянер хедж-фондаў мае цвёрдыя погляды на тое, куды рухаецца эканоміка.