Ёсць шмат аргументаў для таго, чаму бычыны рынак акцый ЗША працягнецца ў 2022 годзе. Але ў цэнтры ўвагі інвестараў, здаецца, апошнім часам зрушыліся на кошт акцый, а не на акцыі росту, якія падштурхоўвалі шырокія індэксы да рэкордна максімуму.
Безумоўна, мы бачылі шмат кароткіх перыядаў за адносна нядаўняе мінулае, калі адбывалася ратацыя кошту, толькі каб убачыць, што фондавы рынак вяртаецца ў фокус росту.
Але гэты час можа быць іншым.
Адной з прычын з'яўляецца тое, што Федэральная рэзервовая сістэма плануе спыніць свае экстраардынарныя чыстыя пакупкі казначэйскіх аблігацый ЗША і іпатэчных каштоўных папер у сакавіку. Гады ФРС куплі аблігацый павялічылі яе баланс, адначасова павялічваючы грашовую масу і стрымліваючы доўгатэрміновыя працэнтныя стаўкі, што, у сваю чаргу, падштурхнула інвестараў, якія шукаюць прыбытак, перамяшчаць грошы на фондавы рынак.
Пратакол пасяджэння Федэральнага камітэта па адкрытым рынку 14-15 снежня быў апублікаваны 5 студзеня. У ім пазначана, што некаторыя члены камітэта хочуць, каб ФРС пайшла далей, чым спыніла чыстыя пакупкі аблігацый. Некаторыя члены камітэта хочуць, каб ФРС таксама спыніла замену аблігацый у сваім партфелі па меры іх пагашэння, каб скараціць баланс цэнтральнага банка. Гэта прывядзе да далейшага павышэння працэнтных ставак.
Чытайце: Вось што кажуць стратэгі рынку акцый і аблігацый пасля таго, як ФРС паказвае на канец лёгкіх грошай
Ва ўмовах росту курсаў грошы могуць выцякаць з фондавага рынку, аказваючы ціск на некаторыя з акцый, якія гандлююцца па высокіх ацэнках.
Чытайце: Федэральная рэзервовая сістэма можа перавярнуць крывую прыбытковасці казначэйства да трэцяга квартала, паколькі яна забяспечвае павышэнне ставак, кажуць эканамісты
Майкл Браш чакае, што бычыны рынак працягнецца ў гэтым годзе, але ён таксама пералічвае восем танных акцый, якія аддаюць перавагу розныя інфармацыйныя бюлетэні.
Ніжэй прыведзены адносныя ацэнкі кошту і акцый росту разам са спісам акцый кошту, якія аддаюць перавагу аналітыкі, якія працуюць на брокерскія фірмы.
Каштоўнасць супраць росту
Для пачатку майце на ўвазе, што шырокія фондавыя індэксы ўзважваюцца па рынкавай капіталізацыі. Гэта спрыяе росту акцый. Пяць найбуйнейшых кампаній у эталонным індэксе S&P 500
SPX,
-1.94%
— Apple Inc.
AAPL,
-2.66%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-3.84%,
Amazon.com Inc.
АМЗН,
-1.89%,
Алфавіт Inc.
GOOGL,
-4.59%
GOOG,
-4.68%
і Tesla Inc.
TSLA,
-5.35%
— складаюць 23% SPDR S&P 500 ETF
Шпіён,
-1.92%.
Для наступных параўнанняў ацэнак мы выкарыстоўваем індэкс Russell 1000
RUI,
-2.11%
для больш шырокага погляду на 1,000 найбуйнейшых кампаній, якія па капіталізацыі складаюць каля 90% амерыканскага фондавага рынку.
FTSE Russell дзеліць Russell 1000 на дзве перакрываюцца групы: індэкс кошту Russell 1000
RLV,
-0.91%
уключае 848 кампаній у Russell 1000, якія маюць больш нізкія каэфіцыенты цаны да кнігі і больш нізкія чаканыя тэмпы росту, у той час як кампаніі з камбінацыяй ніжэйшага зводнага кошту і больш высокіх чаканых тэмпаў росту ўключаны ў індэкс росту Russell 1000
РЛГ,
-3.19%,
які налічвае 499 кампаній. Вы можаце прачытаць апісанне макіяжу FTSE Russell і адзнак па яго індэксах тут.
Погляд на біржавыя фонды, якія адсочваюць поўны Russell 1000 і яго рост і падмноства кошту, паказвае, што на адноснай аснове кошт здаецца асабліва таннай:
| ETF | Ticker | Наперад P / E | Сярэдні 20-гадовы форвард P/E | Бягучая ацэнка ў сярэднім за 20 гадоў | Бягучая ацэнка да поўнай Russell 1000 | Сярэдняя ацэнка за 20 гадоў да поўнай 1000 Russell |
| iShares Расэл 1000 ETF | IWB,
-2.08% | 19.29 | 15.73 | 123% | | |
| iShares Russell 1000 Рост ETF | IWF,
-3.19% | 27.03 | 18.54 | 146% | 140% | 118% |
| ETF iShares Russell 1000 Value | IWD,
-0.88% | 14.58 | 13.72 | 106% | 76% | 87% |
| Крыніца: FactSet |
Усе тры групы гандлююць па форварднай ацэнцы цаны да прыбытку, вышэйшай за іх сярэднія 20-гадовыя паказчыкі, але група коштаў робіць гэта ў значна меншай ступені.
Калі глядзець на ацэнку груп росту і кошту адносна поўнага індэкса, група росту гандлюецца значна вышэй, чым у сярэднім, што не дзіўна, у той час як група кошту гандлюецца значна ніжэй свайго сярэдняга 20-гадовага ўзроўню.
Скрынінг кошту акцый
Мы можам абрэзаць індэкс кошту Russell 1000, абмяжоўваючы групу 248 кампаніямі з форварднымі суадносінамі цаны і прыбытку ніжэй за індэкс. Гэта таксама абмяжоўвае групы кампаніямі, якія, як чакаецца, будуць прыбытковымі ў наступным справаздачным перыядзе чатырох кварталаў.
Сярод 248 акцый, вось 20 з рэйтынгам «купіць» або эквівалент сярод па меншай меры 75% аналітыкаў, апытаных FactSet, якія, як чакаецца, вырастуць найбольш у наступным годзе, на аснове кансенсусных мэтавых цэн:
| кампанія | Ticker | Наперад P / E | Падзяліцеся рэйтынгамі "купіць" | Кошт закрыцця – 4 студзеня | Кансенсусная цана | Мяркуецца 12-месячны патэнцыял росту |
| Кампанія Lithia Motors Inc. | ЛАД,
-1.67% | 8.1 | 86% | $297.91 | $469.92 | 58% |
| Jazz Pharmaceuticals Public Limited Co. | джаз,
+ 0.12% | 8.4 | 90% | $129.64 | $199.58 | 54% |
| Victoria's Secret & Co. | vsco,
-1.89% | 9.1 | 82% | $57.18 | $82.73 | 45% |
| Карпарацыя EQT | EQT,
-3.21% | 9.6 | 75% | $22.41 | $31.57 | 41% |
| Кампанія OneMain Holdings Inc. | OMF,
-1.53% | 5.8 | 88% | $52.27 | $72.73 | 39% |
| Кампанія Vontier Corp | VNT,
-1.03% | 10.7 | 77% | $30.99 | $42.45 | 37% |
| Кампанія Herbalife Nutrition Ltd. | ФВУ,
+ 0.50% | 10.0 | 100% | $41.85 | $57.25 | 37% |
| Кампанія Darling Ingredients Inc. | ДАР,
-4.72% | 13.2 | 100% | $71.04 | $96.79 | 36% |
| Кампанія Ally Financial Inc. | АЛЮСНІК,
-2.21% | 6.8 | 86% | $49.74 | $66.00 | 33% |
| Кампанія Olin Corp. | ОЛН,
-6.26% | 6.0 | 83% | $56.21 | $73.87 | 31% |
| Кампанія Equitable Holdings Inc. | EQH,
-0.99% | 5.6 | 92% | $34.45 | $45.00 | 31% |
| Gates Industrial Corp. PLC | ГТЭС,
-1.80% | 12.6 | 75% | $16.70 | $21.67 | 30% |
| Кампанія Boyd Gaming Corp. | BYD,
-4.02% | 13.2 | 82% | $64.99 | $83.80 | 29% |
| Заходні альянс Bancorp | WAL,
+ 0.66% | 12.3 | 92% | $115.20 | $144.00 | 25% |
| Nexstar Media Group Inc. Клас А | NXST,
-1.86% | 7.4 | 82% | $151.97 | $187.67 | 23% |
| Кампанія Assurant Inc. | AIZ,
-0.91% | 14.3 | 100% | $157.74 | $194.67 | 23% |
| Кампанія NCR | NCR,
-1.91% | 13.6 | 89% | $42.95 | $53.00 | 23% |
| Падарожжы + адпачынак | ТНЛ,
-2.73% | 13.7 | 80% | $58.60 | $72.20 | 23% |
| Сінхронная фінансавая | SYF,
-2.60% | 8.1 | 77% | $48.16 | $58.74 | 22% |
| Кампанія East West Bancorp Inc. | EWBC,
+ 0.45% | 13.5 | 92% | $82.20 | $100.18 | 22% |
| Крыніца: FactSet |
Вы можаце націснуць на тыкеры, каб даведацца больш пра кожную кампанію.
Затым прачытайце падрабязнае кіраўніцтва Томі Кілгора па вялікай колькасці інфармацыі, даступнай бясплатна на старонцы цытат MarketWatch.
Не прапусціце: 23 дывідэндныя акцыі, якія могуць прайсці гэты строгі кантроль якасці
Зарэгістравацца: Каб даведацца пра ўсе навіны, якія рухаюцца на рынках, перад пачаткам дня прачытайце электронную пошту Need to Know.
20 танных акцый, на якія Уол-стрыт разлічвае вырасці да 58%
Ёсць шмат аргументаў для таго, чаму бычыны рынак акцый ЗША працягнецца ў 2022 годзе. Але ў цэнтры ўвагі інвестараў, здаецца, апошнім часам зрушыліся на кошт акцый, а не на акцыі росту, якія падштурхоўвалі шырокія індэксы да рэкордна максімуму.
Безумоўна, мы бачылі шмат кароткіх перыядаў за адносна нядаўняе мінулае, калі адбывалася ратацыя кошту, толькі каб убачыць, што фондавы рынак вяртаецца ў фокус росту.
Але гэты час можа быць іншым.
Адной з прычын з'яўляецца тое, што Федэральная рэзервовая сістэма плануе спыніць свае экстраардынарныя чыстыя пакупкі казначэйскіх аблігацый ЗША і іпатэчных каштоўных папер у сакавіку. Гады ФРС куплі аблігацый павялічылі яе баланс, адначасова павялічваючы грашовую масу і стрымліваючы доўгатэрміновыя працэнтныя стаўкі, што, у сваю чаргу, падштурхнула інвестараў, якія шукаюць прыбытак, перамяшчаць грошы на фондавы рынак.
Пратакол пасяджэння Федэральнага камітэта па адкрытым рынку 14-15 снежня быў апублікаваны 5 студзеня. У ім пазначана, што некаторыя члены камітэта хочуць, каб ФРС пайшла далей, чым спыніла чыстыя пакупкі аблігацый. Некаторыя члены камітэта хочуць, каб ФРС таксама спыніла замену аблігацый у сваім партфелі па меры іх пагашэння, каб скараціць баланс цэнтральнага банка. Гэта прывядзе да далейшага павышэння працэнтных ставак.
Чытайце: Вось што кажуць стратэгі рынку акцый і аблігацый пасля таго, як ФРС паказвае на канец лёгкіх грошай
Ва ўмовах росту курсаў грошы могуць выцякаць з фондавага рынку, аказваючы ціск на некаторыя з акцый, якія гандлююцца па высокіх ацэнках.
Чытайце: Федэральная рэзервовая сістэма можа перавярнуць крывую прыбытковасці казначэйства да трэцяга квартала, паколькі яна забяспечвае павышэнне ставак, кажуць эканамісты
Майкл Браш чакае, што бычыны рынак працягнецца ў гэтым годзе, але ён таксама пералічвае восем танных акцый, якія аддаюць перавагу розныя інфармацыйныя бюлетэні.
Ніжэй прыведзены адносныя ацэнкі кошту і акцый росту разам са спісам акцый кошту, якія аддаюць перавагу аналітыкі, якія працуюць на брокерскія фірмы.
Каштоўнасць супраць росту
Для пачатку майце на ўвазе, што шырокія фондавыя індэксы ўзважваюцца па рынкавай капіталізацыі. Гэта спрыяе росту акцый. Пяць найбуйнейшых кампаній у эталонным індэксе S&P 500
-1.94%
-2.66% ,
-3.84% ,
-1.89% ,
-4.59%
SPX,
— Apple Inc.
AAPL,
Microsoft Corp.
MSFT,
Amazon.com Inc.
АМЗН,
Алфавіт Inc.
GOOGL,
GOOG,
-4.68%
-5.35%
-1.92% .
і Tesla Inc.
TSLA,
— складаюць 23% SPDR S&P 500 ETF
Шпіён,
Для наступных параўнанняў ацэнак мы выкарыстоўваем індэкс Russell 1000
-2.11%
RUI,
для больш шырокага погляду на 1,000 найбуйнейшых кампаній, якія па капіталізацыі складаюць каля 90% амерыканскага фондавага рынку.
FTSE Russell дзеліць Russell 1000 на дзве перакрываюцца групы: індэкс кошту Russell 1000
-0.91%
-3.19% ,
RLV,
уключае 848 кампаній у Russell 1000, якія маюць больш нізкія каэфіцыенты цаны да кнігі і больш нізкія чаканыя тэмпы росту, у той час як кампаніі з камбінацыяй ніжэйшага зводнага кошту і больш высокіх чаканых тэмпаў росту ўключаны ў індэкс росту Russell 1000
РЛГ,
які налічвае 499 кампаній. Вы можаце прачытаць апісанне макіяжу FTSE Russell і адзнак па яго індэксах тут.
Погляд на біржавыя фонды, якія адсочваюць поўны Russell 1000 і яго рост і падмноства кошту, паказвае, што на адноснай аснове кошт здаецца асабліва таннай:
Усе тры групы гандлююць па форварднай ацэнцы цаны да прыбытку, вышэйшай за іх сярэднія 20-гадовыя паказчыкі, але група коштаў робіць гэта ў значна меншай ступені.
Калі глядзець на ацэнку груп росту і кошту адносна поўнага індэкса, група росту гандлюецца значна вышэй, чым у сярэднім, што не дзіўна, у той час як група кошту гандлюецца значна ніжэй свайго сярэдняга 20-гадовага ўзроўню.
Скрынінг кошту акцый
Мы можам абрэзаць індэкс кошту Russell 1000, абмяжоўваючы групу 248 кампаніямі з форварднымі суадносінамі цаны і прыбытку ніжэй за індэкс. Гэта таксама абмяжоўвае групы кампаніямі, якія, як чакаецца, будуць прыбытковымі ў наступным справаздачным перыядзе чатырох кварталаў.
Сярод 248 акцый, вось 20 з рэйтынгам «купіць» або эквівалент сярод па меншай меры 75% аналітыкаў, апытаных FactSet, якія, як чакаецца, вырастуць найбольш у наступным годзе, на аснове кансенсусных мэтавых цэн:
Вы можаце націснуць на тыкеры, каб даведацца больш пра кожную кампанію.
Затым прачытайце падрабязнае кіраўніцтва Томі Кілгора па вялікай колькасці інфармацыі, даступнай бясплатна на старонцы цытат MarketWatch.
Не прапусціце: 23 дывідэндныя акцыі, якія могуць прайсці гэты строгі кантроль якасці
Зарэгістравацца: Каб даведацца пра ўсе навіны, якія рухаюцца на рынках, перад пачаткам дня прачытайце электронную пошту Need to Know.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/20-cheap-value-stocks-that-wall-street-expects-to-rise-up-to-58-11641406414?siteid=yhoof2&yptr=yahoo