Інвестары, якія жадаюць атрымаць прыбытак, шукаюць магчымасць зачэрпнуць акцыі інвестыцыйных фондаў нерухомасці. Акцыі ў гэтым класе актываў сталі больш прывабнымі па меры падзення коштаў і паляпшэння грашовых патокаў.
Ніжэй прыведзены шырокі экран REITs, якія маюць высокую дывідэнтную прыбытковасць і, як чакаецца, у 2023 годзе атрымаюць дастатковы лішак грашовых сродкаў, каб павялічыць выплаты дывідэндаў.
Кошты REIT могуць павярнуць кут у 2023 годзе
REITs размяркоўваюць большую частку свайго даходу акцыянерам, каб захаваць свой падатковы статус. Але група цыклічная, з ціскам на цэны акцый, калі працэнтныя стаўкі растуць, як гэта было ў гэтым годзе ў беспрэцэдэнтным маштабе. Запаволенне тэмпаў росту групы, магчыма, таксама паўплывала на акцыі.
І цяпер, з размовамі аб тым, што Федэральная рэзервовая сістэма можа пачаць стрымліваць свой цыкл павышэння працэнтных ставак, мы можам наблізіцца да таго часу, калі цэны REIT растуць у чаканні канчатковага зніжэння працэнтных ставак. Рынак заўсёды глядзіць наперад, што азначае, што доўгатэрміновым інвестарам, якія чакалі ў баку, каб набыць больш прыбытковыя інвестыцыі, арыентаваныя на прыбытак, магчыма, хутка прыйдзецца зрабіць крок.
падчас інтэрв'ю 28 лістапада Джэймс Булард, прэзідэнт Федэральнага рэзервовага банка Сэнт-Луіса і член Федэральнага камітэта па адкрытым рынку, абмеркаваў цыкл павышэння працэнтных ставак цэнтральнага банка, накіраваны на зніжэнне інфляцыі.
Адказваючы на пытанне аб патэнцыйных тэрмінах «канчатковай стаўкі» ФРС (пікавая стаўка па федэральных фондах для гэтага цыклу), Булард адказаў: «Увогуле кажучы, я выступаў за тое, што чым раней, тым лепш, што вы хочаце дасягнуць патрэбнага ўзроўню палітычную стаўку для бягучых дадзеных і бягучай сітуацыі».
Булард з ФРС кажа ў інтэрв'ю MarketWatch, што рынкі недаацэньваюць верагоднасць павышэння ставак
У жніўні мы апублікавалі гэта кіраўніцтва да інвеставання ў REIT для атрымання даходу. Паколькі дадзеныя для гэтага артыкула былі выцягнуты 24 жніўня, S&P 500 SPX, -0.47% знізіўся на 4% (нягледзячы на рост на 10% у параўнанні з мінімумам закрыцця 2022 года 12 кастрычніка), але сектар нерухомасці эталоннага індэкса знізіўся на 13%.
REIT можна падзяліць на дзве катэгорыі. Іпатэчныя REIT пазычаюць грошы камерцыйным або жылым пазычальнікам і/або інвестуюць у іпатэчныя каштоўныя паперы, у той час як долевыя REIT валодаюць маёмасцю і здаюць яе ў арэнду.
Ціск на цэны акцый можа быць большым для іпатэчных REIT, таму што бізнес іпатэчнага крэдытавання запавольваецца па меры росту працэнтных ставак. У гэтым артыкуле мы засяродзім увагу на акцыях REIT.
Нумары галіны
Нацыянальная асацыяцыя інвестыцыйных фондаў у нерухомасць (Nareit) паведаміла, што ў трэцім квартале фонды ад аперацый (FFO) для REITs, якія каціруюцца на біржы ў ЗША, выраслі на 14% у параўнанні з годам раней. Каб паказаць гэтую лічбу ў кантэксце, тэмпы росту штоквартальных FFO запавольваюцца ў гадавым вылічэнні — год таму яны складалі 35%. Па дадзеных FactSet, павелічэнне FFO ў трэцім квартале параўнальна з павелічэннем прыбытку на акцыю S&P 23 на 500% у параўнанні з мінулым годам.
У справаздачы NAREIT прадстаўлены лічбы для 12 катэгорый REIT, і, як вы бачыце, у лічбах росту назіраецца вялікая розніца тут.
FFO - гэта паказчык, які не адпавядае GAAP, які звычайна выкарыстоўваецца для ацэнкі здольнасці REITs выплачваць дывідэнды. Ён вяртае амартызацыю і амартызацыю (безнаяўныя артыкулы) да прыбытку, выключаючы прыбытак ад продажу маёмасці. Скарэктаваныя сродкі ад аперацый (AFFO) ідуць далей, улічваючы чаканыя капітальныя выдаткі для падтрымання якасці інвестыцый у нерухомасць.
Запаволенне росту FFO паказвае на важнасць індывідуальнага разгляду REIT, каб даведацца, ці дастаткова чаканага грашовага патоку для пакрыцця дывідэндных выплат.
Экран высокапрыбытковых REITs
За 2022 год па 28 лістапада індэкс S&P 500 знізіўся на 17%, а сектар нерухомасці ўпаў на 27%, без уліку дывідэндаў.
У вельмі доўгатэрміновай перспектыве з-за цыклаў працэнтных ставак і кіраванага ліквіднасцю бычынага рынку, які скончыўся ў гэтым годзе, фонды REIT у акцыях паказалі добрыя вынікі з сярэдняй гадавой прыбытковасцю 9.3% за 20 гадоў у параўнанні з сярэдняй прыбытковасцю 9.6% для S&P 500, абодва з рэінвеставанымі дывідэндамі, згодна з FactSet.
Гэтыя паказчыкі могуць здзівіць некаторых інвестараў, калі ўлічыць арыентацыю REIT на даходы і вялікую вагу S&P 500 для тэхналагічных кампаній, якія хутка растуць.
Для шырокага экрана REITs капіталу мы пачалі з індэкса Russell 3000 RUA, -0.22%, што прадстаўляе 98% амерыканскіх кампаній па рынкавай капіталізацыі.
Затым мы звузілі спіс да 119 REITs, за якімі ідуць як мінімум пяць аналітыкаў, ахопленых FactSet, для якіх даступныя ацэнкі AFFO.
Калі мы падзялім чаканы AFFO за 2023 г. на бягучую цану акцый, мы атрымаем разліковую прыбытковасць AFFO, якую можна параўнаць з бягучай дывідэнтнай прыбытковасцю, каб даведацца, ці ёсць чаканы «запас» для павелічэння дывідэндаў.
Напрыклад, калі мы паглядзім на Vornado Realty Trust ВНО, + 0.91%, бягучая дывідэнтных даходнасць складае 8.56%. На аснове кансенсуснай ацэнкі AFFO 2023 сярод аналітыкаў, апытаных FactSet, чаканая прыбытковасць AFFO складае ўсяго 7.25%. Гэта не азначае, што Vornado скароціць свае дывідэнды, і гэта нават не азначае, што кампанія не павялічыць выплату ў наступным годзе. Але гэта можа паменшыць верагоднасць гэтага.
Сярод 119 фондаў REIT 104 чакалі запасу AFFO на 2023 год не менш за 1.00%.
Вось 20 акцый REIT з нашага экрана з самай высокай цяперашняй дывідэнтнай прыбытковасцю, якія маюць мінімум 1% чаканага запасу AFFO:
Націсніце на тыкеры, каб даведацца больш пра кожную кампанію. Вы павінны счытванне Падрабязны даведнік Томі Кілгора па багатай бясплатнай інфармацыі на старонцы цытат MarketWatch.
Спіс уключае кожны асноўны тып інвестыцый у нерухомасць REIT. Аднак многія REIT вельмі дыверсіфікаваныя. Спрошчаныя катэгорыі ў табліцы могуць не ахопліваць усе іх інвестыцыйныя ўласцівасці.
Веданне таго, у што інвесціруе REIT, з'яўляецца часткай даследавання, якое вы павінны правесці самастойна, перш чым купляць асобныя акцыі. Для адвольных прыкладаў, некаторыя інвестары, магчыма, захочуць пазбягаць уздзеяння на пэўныя зоны рознічнага гандлю або гасцініц, або яны могуць аддаць перавагу медыцынскім установам.
Найбуйнейшыя REITs
Некаторыя REITs, якія прайшлі праверку, маюць адносна невялікую рынкавую капіталізацыю. Магчыма, вам будзе цікава паглядзець, як павялічыліся на экране найбольш распаўсюджаныя REITs. Такім чынам, вось яшчэ адзін спіс з 20 найбуйнейшых REITs ЗША сярод 119, якія прайшлі першы разрэз, адсартаваны па рынкавай капіталізацыі на 28 лістапада:
20 дывідэнтных акцый з высокай прыбытковасцю, якія сталі больш прывабнымі прама цяпер
Інвестары, якія жадаюць атрымаць прыбытак, шукаюць магчымасць зачэрпнуць акцыі інвестыцыйных фондаў нерухомасці. Акцыі ў гэтым класе актываў сталі больш прывабнымі па меры падзення коштаў і паляпшэння грашовых патокаў.
Ніжэй прыведзены шырокі экран REITs, якія маюць высокую дывідэнтную прыбытковасць і, як чакаецца, у 2023 годзе атрымаюць дастатковы лішак грашовых сродкаў, каб павялічыць выплаты дывідэндаў.
Кошты REIT могуць павярнуць кут у 2023 годзе
REITs размяркоўваюць большую частку свайго даходу акцыянерам, каб захаваць свой падатковы статус. Але група цыклічная, з ціскам на цэны акцый, калі працэнтныя стаўкі растуць, як гэта было ў гэтым годзе ў беспрэцэдэнтным маштабе. Запаволенне тэмпаў росту групы, магчыма, таксама паўплывала на акцыі.
І цяпер, з размовамі аб тым, што Федэральная рэзервовая сістэма можа пачаць стрымліваць свой цыкл павышэння працэнтных ставак, мы можам наблізіцца да таго часу, калі цэны REIT растуць у чаканні канчатковага зніжэння працэнтных ставак. Рынак заўсёды глядзіць наперад, што азначае, што доўгатэрміновым інвестарам, якія чакалі ў баку, каб набыць больш прыбытковыя інвестыцыі, арыентаваныя на прыбытак, магчыма, хутка прыйдзецца зрабіць крок.
падчас інтэрв'ю 28 лістапада Джэймс Булард, прэзідэнт Федэральнага рэзервовага банка Сэнт-Луіса і член Федэральнага камітэта па адкрытым рынку, абмеркаваў цыкл павышэння працэнтных ставак цэнтральнага банка, накіраваны на зніжэнне інфляцыі.
Адказваючы на пытанне аб патэнцыйных тэрмінах «канчатковай стаўкі» ФРС (пікавая стаўка па федэральных фондах для гэтага цыклу), Булард адказаў: «Увогуле кажучы, я выступаў за тое, што чым раней, тым лепш, што вы хочаце дасягнуць патрэбнага ўзроўню палітычную стаўку для бягучых дадзеных і бягучай сітуацыі».
У жніўні мы апублікавалі гэта кіраўніцтва да інвеставання ў REIT для атрымання даходу. Паколькі дадзеныя для гэтага артыкула былі выцягнуты 24 жніўня, S&P 500
-0.47%
SPX,
знізіўся на 4% (нягледзячы на рост на 10% у параўнанні з мінімумам закрыцця 2022 года 12 кастрычніка), але сектар нерухомасці эталоннага індэкса знізіўся на 13%.
REIT можна падзяліць на дзве катэгорыі. Іпатэчныя REIT пазычаюць грошы камерцыйным або жылым пазычальнікам і/або інвестуюць у іпатэчныя каштоўныя паперы, у той час як долевыя REIT валодаюць маёмасцю і здаюць яе ў арэнду.
Ціск на цэны акцый можа быць большым для іпатэчных REIT, таму што бізнес іпатэчнага крэдытавання запавольваецца па меры росту працэнтных ставак. У гэтым артыкуле мы засяродзім увагу на акцыях REIT.
Нумары галіны
Нацыянальная асацыяцыя інвестыцыйных фондаў у нерухомасць (Nareit) паведаміла, што ў трэцім квартале фонды ад аперацый (FFO) для REITs, якія каціруюцца на біржы ў ЗША, выраслі на 14% у параўнанні з годам раней. Каб паказаць гэтую лічбу ў кантэксце, тэмпы росту штоквартальных FFO запавольваюцца ў гадавым вылічэнні — год таму яны складалі 35%. Па дадзеных FactSet, павелічэнне FFO ў трэцім квартале параўнальна з павелічэннем прыбытку на акцыю S&P 23 на 500% у параўнанні з мінулым годам.
У справаздачы NAREIT прадстаўлены лічбы для 12 катэгорый REIT, і, як вы бачыце, у лічбах росту назіраецца вялікая розніца тут.
FFO - гэта паказчык, які не адпавядае GAAP, які звычайна выкарыстоўваецца для ацэнкі здольнасці REITs выплачваць дывідэнды. Ён вяртае амартызацыю і амартызацыю (безнаяўныя артыкулы) да прыбытку, выключаючы прыбытак ад продажу маёмасці. Скарэктаваныя сродкі ад аперацый (AFFO) ідуць далей, улічваючы чаканыя капітальныя выдаткі для падтрымання якасці інвестыцый у нерухомасць.
Запаволенне росту FFO паказвае на важнасць індывідуальнага разгляду REIT, каб даведацца, ці дастаткова чаканага грашовага патоку для пакрыцця дывідэндных выплат.
Экран высокапрыбытковых REITs
За 2022 год па 28 лістапада індэкс S&P 500 знізіўся на 17%, а сектар нерухомасці ўпаў на 27%, без уліку дывідэндаў.
У вельмі доўгатэрміновай перспектыве з-за цыклаў працэнтных ставак і кіраванага ліквіднасцю бычынага рынку, які скончыўся ў гэтым годзе, фонды REIT у акцыях паказалі добрыя вынікі з сярэдняй гадавой прыбытковасцю 9.3% за 20 гадоў у параўнанні з сярэдняй прыбытковасцю 9.6% для S&P 500, абодва з рэінвеставанымі дывідэндамі, згодна з FactSet.
Гэтыя паказчыкі могуць здзівіць некаторых інвестараў, калі ўлічыць арыентацыю REIT на даходы і вялікую вагу S&P 500 для тэхналагічных кампаній, якія хутка растуць.
Для шырокага экрана REITs капіталу мы пачалі з індэкса Russell 3000
-0.22% ,
RUA,
што прадстаўляе 98% амерыканскіх кампаній па рынкавай капіталізацыі.
Затым мы звузілі спіс да 119 REITs, за якімі ідуць як мінімум пяць аналітыкаў, ахопленых FactSet, для якіх даступныя ацэнкі AFFO.
Калі мы падзялім чаканы AFFO за 2023 г. на бягучую цану акцый, мы атрымаем разліковую прыбытковасць AFFO, якую можна параўнаць з бягучай дывідэнтнай прыбытковасцю, каб даведацца, ці ёсць чаканы «запас» для павелічэння дывідэндаў.
Напрыклад, калі мы паглядзім на Vornado Realty Trust
+ 0.91% ,
ВНО,
бягучая дывідэнтных даходнасць складае 8.56%. На аснове кансенсуснай ацэнкі AFFO 2023 сярод аналітыкаў, апытаных FactSet, чаканая прыбытковасць AFFO складае ўсяго 7.25%. Гэта не азначае, што Vornado скароціць свае дывідэнды, і гэта нават не азначае, што кампанія не павялічыць выплату ў наступным годзе. Але гэта можа паменшыць верагоднасць гэтага.
Сярод 119 фондаў REIT 104 чакалі запасу AFFO на 2023 год не менш за 1.00%.
Вось 20 акцый REIT з нашага экрана з самай высокай цяперашняй дывідэнтнай прыбытковасцю, якія маюць мінімум 1% чаканага запасу AFFO:
Націсніце на тыкеры, каб даведацца больш пра кожную кампанію. Вы павінны счытванне Падрабязны даведнік Томі Кілгора па багатай бясплатнай інфармацыі на старонцы цытат MarketWatch.
Спіс уключае кожны асноўны тып інвестыцый у нерухомасць REIT. Аднак многія REIT вельмі дыверсіфікаваныя. Спрошчаныя катэгорыі ў табліцы могуць не ахопліваць усе іх інвестыцыйныя ўласцівасці.
Веданне таго, у што інвесціруе REIT, з'яўляецца часткай даследавання, якое вы павінны правесці самастойна, перш чым купляць асобныя акцыі. Для адвольных прыкладаў, некаторыя інвестары, магчыма, захочуць пазбягаць уздзеяння на пэўныя зоны рознічнага гандлю або гасцініц, або яны могуць аддаць перавагу медыцынскім установам.
Найбуйнейшыя REITs
Некаторыя REITs, якія прайшлі праверку, маюць адносна невялікую рынкавую капіталізацыю. Магчыма, вам будзе цікава паглядзець, як павялічыліся на экране найбольш распаўсюджаныя REITs. Такім чынам, вось яшчэ адзін спіс з 20 найбуйнейшых REITs ЗША сярод 119, якія прайшлі першы разрэз, адсартаваны па рынкавай капіталізацыі на 28 лістапада:
Кампанія Simon Property Group Inc.
+ 0.99%
СПГ,
з'яўляецца адзіным REIT, каб зрабіць абодва спісы.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/20-dividend-stocks-with-high-yields-that-have-become-more-attractive-right-now-11669731365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo