Пасля шматгадовага аптымальнага рынку акцый, якія растуць, стратэгія абложанага кошту ў гэтым годзе пераўзышла вынікі, паколькі рост працэнтных ставак аказвае ціск на акцыі.
Ніжэй прыведзены экран акцый з вялікай капіталізацыяй, якія маюць характарыстыкі росту. Гэта можа паслужыць адпраўной кропкай для вашага ўласнага даследавання выбару акцый у складаных рынкавых умовах.
Спачатку давайце паглядзім на паказчыкі S&P 500 у гэтым годзе
SPX
і два яго падмноства, індэкс кошту S&P 500 і індэкс росту S&P 500, да 9 верасня:
Вы бачыце, што індэкс кошту S&P500 трымаўся значна лепш, чым індэкс росту S&P 500 на працягу 2022 года.
Чакаецца, што кампаніі ў лагеры кошту растуць менш хутка, чым кампаніі ў лагеры росту, у той час як акцыі кошту таксама маюць тэндэнцыю гандлявацца ніжэй чаканых прыбыткаў і продажаў. Спелыя кампаніі, хутчэй за ўсё, будуць разглядацца як каштоўныя акцыі. Аднак ёсць шмат прыкладаў сталых кампаній, якія працягваюць хутка развівацца.
Індэкс S&P 500 Value Index складаецца з 446 кампаній, узятых з поўнага S&P 500, якія займаюць найвышэйшае месца ў зводным бале, распрацаваным S&P Dow Jones Indices, які ўключае ацэнкі балансавага кошту, прыбыткаў і продажаў. Вы можаце прачытаць больш пра метадалогію «кошыка стыляў» кошту/росту S&P Dow Jones Indices тут.
Скрынінг каштоўных акцый на прадмет патэнцыялу росту
Пачынаючы з 446 складнікаў індэкса кошту S&P 500, першапачатковы экран скараціў спіс акцый да 432, для якіх даступныя кансенсусныя ацэнкі продажаў і прыбытку на акцыю ў календары на 2024 год сярод як мінімум пяці аналітыкаў, апытаных FactSet. Мы выкарыстоўвалі ацэнкі каляндарных гадоў, таму што ў многіх кампаній фінансавыя гады не супадаюць з календарнымі.
Затым мы пайшлі далей, каб адсеяць усе кампаніі, якія, як чакаецца, пакажуць чыстыя страты на каляндарныя 2022, 2023 ці 2024 гады. Гэта скараціла экран да 422 кампаній.
Сярод гэтых 422 кампаній у індэксе кошту S&P 500 вось 20 з самымі высокімі чаканымі двухгадовымі складанымі гадавымі тэмпамі росту (CAGR) продажаў да 2024 года:
| кампанія | Ticker | Арыенціровачны CAGR продажаў за два гады да 2024 года | Прыблізны аб'ём продажаў - 2022 (млрд. $) | Прыблізны аб'ём продажаў - 2023 (млрд. $) | Прыблізны аб'ём продажаў - 2024 (млрд. $) |
| Кампанія Take-Two Interactive Software Inc. | TTWO | 26.3% | $5,302 | $7,482 | $8,454 |
| Кампанія SolarEdge Technologies Inc. | СЕДГ | 24.4% | $3,072 | $3,909 | $4,752 |
| Кампанія Paycom Software Inc. | PAYC | 22.4% | $1,355 | $1,663 | $2,031 |
| Кампанія Ceridian HCM Holding Inc. | ЦДЭНЬ | 16.8% | $1,228 | $1,434 | $1,674 |
| Кампанія Twitter Inc. | TWTR | 16.7% | $5,287 | $6,034 | $7,205 |
| Mastercard Inc. клас А | MA | 16.0% | $22,260 | $25,814 | $29,929 |
| Кампанія Prologis Inc. | PLD | 15.6% | $4,673 | $5,486 | $6,243 |
| Кампанія Salesforce Inc. | CRM | 15.5% | $30,657 | $35,244 | $40,875 |
| Кампанія Abiomed Inc. | ПРА | 15.3% | $1,123 | $1,292 | $1,494 |
| Кампанія Incyte Corp. | ДАЙЦЕ | 14.6% | $3,391 | $3,918 | $4,453 |
| Illumina Inc. | ILMN | 14.3% | $4,733 | $5,453 | $6,180 |
| Berkshire Hathaway Inc. клас B | БРК | 14.1% | $269,039 | $335,270 | $350,527 |
| Кампанія PayPal Holdings Inc. | PYPL | 14.1% | $27,858 | $31,703 | $36,285 |
| Кампанія Chipotle Mexican Grill Inc. | CMG | 13.7% | $8,744 | $9,940 | $11,303 |
| PLC Aptiv | APTV | 13.7% | $17,190 | $19,619 | $22,212 |
| Інтуітыўна зразумелая хірургічная Inc. | ІСРГ | 13.6% | $6,212 | $7,004 | $8,019 |
| Карпарацыя Celanese | CE | 13.3% | $9,561 | $10,989 | $12,266 |
| Autodesk Inc. | АДСК | 13.2% | $4,965 | $5,598 | $6,359 |
| Кампанія Booking Holdings Inc. | BKNG | 12.6% | $16,859 | $19,179 | $21,366 |
| Кампанія Activision Blizzard Inc. | ATVI | 12.5% | $8,016 | $9,612 | $10,146 |
| Крыніца: FactSet |
Націсніце на тыкеры, каб даведацца больш пра кожную кампанію. Націсніце тут падрабязны даведнік Томі Кілгора па багатай інфармацыі, даступнай бясплатна на старонках цытат MarketWatch.
Стандартны экран, такі як гэты, вылучае толькі адзін фактар. Калі вы бачыце ў спісе якую-небудзь кампанію, якая ўяўляе цікавасць, вы павінны правесці ўласнае даследаванне, каб скласці ўласнае меркаванне аб тым, наколькі верагодна, што кампанія застанецца канкурэнтаздольнай на працягу наступнага дзесяцігоддзя.
Самая высокая кампанія ў спісе - Take-Two Interactive Software Inc.
TTWO,
якая распрацоўвае відэагульні Grand Theft Auto праз лэйбл Rockstar Games. Самым апошнім выпускам у гэтай серыі была GTA V, якая выйшла ў 2013 годзе, але па-ранейшаму актыўна падтрымліваецца.
Аналітык Jefferies Эндру Уэрквіц ацэньвае Take-Two як «куплю» і ўключыў кампанію ў спіс «Выбар франшызы» сваёй фірмы. Чаканы CAGR продажаў Take-Two у 26.3% з 2022 па 2024 гады можа адлюстроўваць чаканне выхаду GTA VI.
У запісцы для кліентаў ад 9 верасня Уэрквіц даў зразумець, што не ведае, калі гульня выйдзе, але таксама напісаў: «У чым мы ўпэўненыя, так гэта ў тым, што калі яна будзе анансаваная, мы ўбачым пераацэнку у ацэнцы і паслядоўным павышэнні курсу акцый па меры росту хвалявання і чакання».
«Мы з радасцю будзем цярпліва чакаць», — дадаў ён.
Многія аналітыкі згодныя з ім, як вы можаце бачыць у гэтым кароткім выкладзе меркаванняў аналітыкаў групы:
| кампанія | Ticker | Падзяліцеся рэйтынгамі "купіць" | Падзяліцеся нейтральнымі рэйтынгамі | Падзяліцеся рэйтынгамі "прадаць" | Кошт закрыцця - 9 верасня | Кансенсусная цана | Мяркуецца 12-месячны патэнцыял росту |
| Кампанія Take-Two Interactive Software Inc. | TTWO | 74% | 26% | 0% | $127.78 | $164.08 | 28% |
| Кампанія SolarEdge Technologies Inc. | СЕДГ | 73% | 23% | 4% | $313.00 | $367.63 | 17% |
| Кампанія Paycom Software Inc. | PAYC | 70% | 30% | 0% | $370.17 | $398.61 | 8% |
| Кампанія Ceridian HCM Holding Inc. | ЦДЭНЬ | 56% | 38% | 6% | $63.57 | $71.38 | 12% |
| Кампанія Twitter Inc. | TWTR | 0% | 94% | 6% | $42.19 | $41.51 | -2% |
| Mastercard Inc. клас А | MA | 92% | 8% | 0% | $335.85 | $425.48 | 27% |
| Кампанія Prologis Inc. | PLD | 75% | 25% | 0% | $129.63 | $161.93 | 25% |
| Кампанія Salesforce Inc. | CRM | 86% | 14% | 0% | $162.59 | $221.07 | 36% |
| Кампанія Abiomed Inc. | ПРА | 40% | 50% | 10% | $282.28 | $328.33 | 16% |
| Кампанія Incyte Corp. | ДАЙЦЕ | 52% | 43% | 5% | $72.20 | $88.35 | 22% |
| Illumina Inc. | ILMN | 28% | 55% | 17% | $210.35 | $242.69 | 15% |
| Berkshire Hathaway Inc. клас B | БРК | 29% | 71% | 0% | $285.77 | $356.62 | 25% |
| Кампанія PayPal Holdings Inc. | PYPL | 71% | 29% | 0% | $96.23 | $119.39 | 24% |
| Кампанія Chipotle Mexican Grill Inc. | CMG | 70% | 30% | 0% | $1,723.32 | $1,781.77 | 3% |
| PLC Aptiv | APTV | 74% | 19% | 7% | $96.74 | $130.41 | 35% |
| Інтуітыўна зразумелая хірургічная Inc. | ІСРГ | 64% | 32% | 4% | $221.32 | $255.19 | 15% |
| Карпарацыя Celanese | CE | 54% | 38% | 8% | $115.29 | $145.14 | 26% |
| Autodesk Inc. | АДСК | 70% | 26% | 4% | $211.68 | $256.30 | 21% |
| Кампанія Booking Holdings Inc. | BKNG | 66% | 31% | 3% | $1,981.03 | $2,397.46 | 21% |
| Кампанія Activision Blizzard Inc. | ATVI | 46% | 54% | 0% | $78.51 | $93.59 | 19% |
| Крыніца: FactSet |
Не прапусціце: 12 акцый паўправаднікоў супрацьстаяць тэндэнцыі спаду
А для даходу: Прывілеяваныя акцыі могуць прапанаваць схаваныя магчымасці для дывідэнтных інвестараў. Проста паглядзіце на гэты прыклад JPMorgan Chase.
Паслухайце Рэя Даліё на MarketWatch's Лепшыя новыя ідэі ў фестывалі грошай 21 і 22 верасня ў Нью-Ёрку. Піянер хедж-фондаў мае цвёрдыя погляды на тое, куды рухаецца эканоміка.
20 каштоўных акцый, патэнцыял росту якіх інвестары не заўважаюць
Пасля шматгадовага аптымальнага рынку акцый, якія растуць, стратэгія абложанага кошту ў гэтым годзе пераўзышла вынікі, паколькі рост працэнтных ставак аказвае ціск на акцыі.
Ніжэй прыведзены экран акцый з вялікай капіталізацыяй, якія маюць характарыстыкі росту. Гэта можа паслужыць адпраўной кропкай для вашага ўласнага даследавання выбару акцый у складаных рынкавых умовах.
Спачатку давайце паглядзім на паказчыкі S&P 500 у гэтым годзе
SPX
і два яго падмноства, індэкс кошту S&P 500 і індэкс росту S&P 500, да 9 верасня:
FactSet
Вы бачыце, што індэкс кошту S&P500 трымаўся значна лепш, чым індэкс росту S&P 500 на працягу 2022 года.
Чакаецца, што кампаніі ў лагеры кошту растуць менш хутка, чым кампаніі ў лагеры росту, у той час як акцыі кошту таксама маюць тэндэнцыю гандлявацца ніжэй чаканых прыбыткаў і продажаў. Спелыя кампаніі, хутчэй за ўсё, будуць разглядацца як каштоўныя акцыі. Аднак ёсць шмат прыкладаў сталых кампаній, якія працягваюць хутка развівацца.
Індэкс S&P 500 Value Index складаецца з 446 кампаній, узятых з поўнага S&P 500, якія займаюць найвышэйшае месца ў зводным бале, распрацаваным S&P Dow Jones Indices, які ўключае ацэнкі балансавага кошту, прыбыткаў і продажаў. Вы можаце прачытаць больш пра метадалогію «кошыка стыляў» кошту/росту S&P Dow Jones Indices тут.
Скрынінг каштоўных акцый на прадмет патэнцыялу росту
Пачынаючы з 446 складнікаў індэкса кошту S&P 500, першапачатковы экран скараціў спіс акцый да 432, для якіх даступныя кансенсусныя ацэнкі продажаў і прыбытку на акцыю ў календары на 2024 год сярод як мінімум пяці аналітыкаў, апытаных FactSet. Мы выкарыстоўвалі ацэнкі каляндарных гадоў, таму што ў многіх кампаній фінансавыя гады не супадаюць з календарнымі.
Затым мы пайшлі далей, каб адсеяць усе кампаніі, якія, як чакаецца, пакажуць чыстыя страты на каляндарныя 2022, 2023 ці 2024 гады. Гэта скараціла экран да 422 кампаній.
Сярод гэтых 422 кампаній у індэксе кошту S&P 500 вось 20 з самымі высокімі чаканымі двухгадовымі складанымі гадавымі тэмпамі росту (CAGR) продажаў да 2024 года:
Націсніце на тыкеры, каб даведацца больш пра кожную кампанію. Націсніце тут падрабязны даведнік Томі Кілгора па багатай інфармацыі, даступнай бясплатна на старонках цытат MarketWatch.
Стандартны экран, такі як гэты, вылучае толькі адзін фактар. Калі вы бачыце ў спісе якую-небудзь кампанію, якая ўяўляе цікавасць, вы павінны правесці ўласнае даследаванне, каб скласці ўласнае меркаванне аб тым, наколькі верагодна, што кампанія застанецца канкурэнтаздольнай на працягу наступнага дзесяцігоддзя.
Самая высокая кампанія ў спісе - Take-Two Interactive Software Inc.
TTWO,
якая распрацоўвае відэагульні Grand Theft Auto праз лэйбл Rockstar Games. Самым апошнім выпускам у гэтай серыі была GTA V, якая выйшла ў 2013 годзе, але па-ранейшаму актыўна падтрымліваецца.
Аналітык Jefferies Эндру Уэрквіц ацэньвае Take-Two як «куплю» і ўключыў кампанію ў спіс «Выбар франшызы» сваёй фірмы. Чаканы CAGR продажаў Take-Two у 26.3% з 2022 па 2024 гады можа адлюстроўваць чаканне выхаду GTA VI.
У запісцы для кліентаў ад 9 верасня Уэрквіц даў зразумець, што не ведае, калі гульня выйдзе, але таксама напісаў: «У чым мы ўпэўненыя, так гэта ў тым, што калі яна будзе анансаваная, мы ўбачым пераацэнку у ацэнцы і паслядоўным павышэнні курсу акцый па меры росту хвалявання і чакання».
«Мы з радасцю будзем цярпліва чакаць», — дадаў ён.
Многія аналітыкі згодныя з ім, як вы можаце бачыць у гэтым кароткім выкладзе меркаванняў аналітыкаў групы:
Не прапусціце: 12 акцый паўправаднікоў супрацьстаяць тэндэнцыі спаду
А для даходу: Прывілеяваныя акцыі могуць прапанаваць схаваныя магчымасці для дывідэнтных інвестараў. Проста паглядзіце на гэты прыклад JPMorgan Chase.
Паслухайце Рэя Даліё на MarketWatch's Лепшыя новыя ідэі ў фестывалі грошай 21 і 22 верасня ў Нью-Ёрку. Піянер хедж-фондаў мае цвёрдыя погляды на тое, куды рухаецца эканоміка.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/20-value-stocks-whose-growth-potential-is-overlooked-by-investors-11663006190?siteid=yhoof2&yptr=yahoo