3 Дывідэндныя акцыі сельскай гаспадаркі з доўгатэрміновым патэнцыялам росту

Аграрны сектар зараз з'яўляецца прывабным месцам для інвестыцый па некалькіх прычынах.

Па-першае, гэта вельмі абарончы сектар, улічваючы, што наша патрэба ў харчаванні не змяняецца з макраэканамічнымі або геапалітычнымі ўмовамі або тэхналагічнымі парушэннямі. З самага пачатку гісторыі чалавецтва і да цяперашняга часу чалавецтву заўсёды патрэбна была ежа, і гэты попыт толькі павялічваўся з ростам насельніцтва. Улічваючы, што мы знаходзімся на парозе верагоднай рэцэсіі, інвестыцыі ў акцыі сельскай гаспадаркі могуць служыць надзейным прытулкам для вашага з цяжкасцю заробленага капіталу.

Яшчэ адна прычына, па якой акцыі сельскай гаспадаркі ўяўляюць цікавасць менавіта цяпер, заключаецца ў тым, што некаторыя з найбуйнейшых у свеце экспарцёраў прадуктаў харчавання — Украіна і Расія — уцягнутыя ў жорсткі канфлікт, ствараючы нагрузку на глабальны ланцужок паставак прадуктаў харчавання. У выніку кампаніі, якія вырабляюць сельскагаспадарчую прадукцыю, могуць карыстацца большай цэнавай уладай, чым у іншым выпадку.

Ніжэй мы абмяркуем тры сельскагаспадарчыя дывідэнтныя акцыі з доўгатэрміновым патэнцыялам росту.

Вырошчванне дывідэндаў і росту

Арчэр-Дэніэлс-Мідленд (ADM) мае званне найбуйнейшай публічнай кампаніі па вытворчасці сельскагаспадарчых угоддзяў у ЗША. Ён мае тры асноўныя напрамкі дзейнасці: збожжавыя, алейныя культуры, захоўванне і транспарціроўка сельскагаспадарчай прадукцыі. Як правіла, ён закупляе ўраджай на вытворчых фермах, а затым забяспечвае транспартаванне, захоўванне і перапрацоўку, перш чым разгарнуцца і прадаць яго кліентам у харчовай, кармавой і энергетычнай галінах.

Адным са слабых месцаў ADM з'яўляецца тое, што прадукцыя, якой яна займаецца, з'яўляецца таварам і, такім чынам, звычайна не мае цэнаўтварэння, калі прапанова вялікая. Акрамя таго, яе аперацыі даволі капіталаёмістыя, а маржа звычайна вельмі малая, таму кампаніі цяжка атрымаць велізарную аддачу ад укладзенага капіталу.

Тым не менш, ён атрымлівае выгаду ад велізарнай эканоміі на маштабе дзякуючы 800 аб'ектам, 59 інавацыйным цэнтрам, 317 прадпрыемствам па перапрацоўцы прадуктаў харчавання і кармоў, 453 месцах закупкі ўраджаю, больш чым 41,000 200 супрацоўнікаў і канчатковым рынкам у больш чым XNUMX краінах. Ён таксама выйграе ад вельмі моцнага балансу, пра што сведчыць яго крэдытны рэйтынг А.

Яшчэ адной канкурэнтнай перавагай ADM з'яўляецца бізнес па вытворчасці спецыяльных падсалодвальнікаў і крухмалу, а таксама па вытворчасці спецыяльных інгрэдыентаў. Гэта запатэнтаваныя прадукты, якія кампанія распрацоўвае, выкарыстоўваючы выдатную эканомію ад маштабу для інвестыцый у даследаванні і распрацоўкі. У выніку ён можа спаганяць больш высокія цэны на гэтыя прадукты, а таксама карыстаецца больш высокім попытам у кліентаў.

Яго дыверсіфікаваная бізнес-мадэль з канкурэнтнымі перавагамі, моцны баланс і разумная доўгатэрміновая накіраванасць дазволілі яму выплачваць дывідэнды на працягу 90 гадоў запар.

Кампанія імкнецца павялічыць прыбытак на акцыю з высокай адназначнай гадавой стаўкай да 2025 года, накіроўваючы 30-40% грашовых патокаў на капітальныя выдаткі пры 10% рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу і яшчэ 30-40% грашовых патокаў у дывідэнды. Астатак яго грашовых патокаў будзе выкарыстоўвацца кан'юнктурна, у тым ліку для выкупу акцый. Кіраўніцтва разлічвае накіраваць каля 5 мільярдаў долараў на выкуп акцый да 2025 года.

Калі вы аб'яднаеце высокія адназначныя чаканыя тэмпы росту і 2.2% дывідэнтных даходнасці, ADM з'яўляецца моцным кандыдатам для атрымання двухзначных гадавых прыбыткаў з адносна нізкім рызыкай у доўгатэрміновай перспектыве.

Самы прыгожы газон у наваколлі

Скотс Міракл-Гро (SMG) з'яўляецца вядучай спажывецкай кампаніяй па газонах і садаводстве ў Злучаных Штатах, якая прапануе кліентам шырокі спектр прадуктаў.

Дзякуючы моцнай магутнасці брэнда, SMG можа спаганяць больш высокія цэны і — у спалучэнні з эканоміяй на маштабе — стварае прывабную норму прыбытку ад сваёй прадукцыі. Акрамя таго, гэтая моц брэнда прыводзіць да моцнай лаяльнасці кліентаў, паколькі спажыўцы гатовыя плаціць крыху больш за прадукты, якія даказалі надзейныя станоўчыя вынікі.

Акрамя таго, іх маштаб і магутнасць брэнда дазволілі ім захапіць значную прастору на паліцах Home Depot (HD) і Лоў (LOW) . Гэта не толькі служыць самападтрымоўваючым дабрадзейным цыклам пастаянна ўзрастаючай магутнасці брэнда дзякуючы таму, што іх брэнд паказваюць спажыўцам у гэтых папулярных рознічных гандлярах, але і служыць натуральным фактарам росту, паколькі самі Home Depot і Lowe's даволі хутка растуць. хутка.

Калі вы аб'яднаеце рост аб'ёму з магутнасцю цэнаўтварэння SMG, якая дазваляе штогод павышаць цэны прыкладна ў адпаведнасці з інфляцыяй, кампанія павінна генераваць стабільны рост даходаў на доўгія гады. Пры спалучэнні патэнцыялу росту гадавога прыбытку на акцыю ад высокага да двухзначнага да нізкага з адназначным і прывабнай бягучай дывідэнтнай прыбытковасцю ў памеры ~3.3 %, агульная прапанова даходнасці выглядае прывабнай.

Дадайце трохі ўгнаенняў у свой партфель

Нутрыен ТАА (NTR) вырабляе сельскагаспадарчыя, прамысловыя і кармавыя рэчывы і з'яўляецца адным з найбуйнейшых у свеце вытворцаў калію, азоту і фасфатаў. Яна валодае больш чым 1,700 гандлёвымі кропкамі ў Аўстраліі, Паўночнай і Паўднёвай Амерыцы і пастаўляе больш за 20% сусветных паставак калію, 3% азоту і 3% фасфатаў.

Кампанія засяроджана на доўгатэрміновым росце праз інвестыцыі ў павелічэнне магутнасці па вытворчасці калійных угнаенняў да 18 мільёнаў тон да 2025 года, завяршэнне праектаў па здабычы азоту і развіццё рознічнай сеткі ў Бразіліі. Кампанія таксама імкнецца павялічыць сваю прыбытковасць і прыбытак з дапамогай шматканальнай стратэгіі набыцця дробных рознічных прадпрыемстваў разам з расце інтэрнэт-бізнэсам. Пераважны маштаб кампаніі ў параўнанні з канкурэнтамі дазваляе ёй больш актыўна інвеставаць у развіццё свайго інтэрнэт-бізнесу.

Акрамя гэтых ініцыятыў росту, NTR таксама імкнецца вярнуць мільярды долараў капіталу акцыянерам праз дывідэнды і выкуп акцый.

Канкурэнтныя перавагі NTR заключаюцца ў недарагі вытворчасці калійных угнаенняў і азоту, што дазваляе атрымліваць лепшую прыбытковасць ад укладзеных сродкаў у параўнанні з аналагічнымі вытворцамі. Яго рознічны бізнес таксама выйграе ад прапаноў прыватных гандлёвых марак, а таксама прапануе ў цэлым больш шырокі асартымент прадукцыі, чым многія яго дробныя канкурэнты, што дае яму перавагу ў прыцягненні лаяльных кліентаў.

Мы чакаем, што NTR будзе прыносіць высокі прыбытак на доўгія гады дзякуючы росту попыту на высакаякасныя ўгнаенні і яго эфектыўнай шматканальнай стратэгіі росту рознічнага гандлю.

Bottom Line

Ва ўмовах глабальнай эканамічнай і геапалітычнай нявызначанасці на вельмі высокім узроўні бяспечныя і прывабныя інвестыцыі з даходам больш каштоўныя для інвестараў, чым калі-небудзь. Правераныя сельскагаспадарчыя кампаніі з выплатай дывідэндаў па прывабнай цане, такія як ADM, SMG і NTR, дазваляюць інвестарам спакойна спаць па начах, ведаючы, што іх партфелі хаця б часткова застрахаваны ад інфляцыі і рэцэсіі.