3 найбольшыя памылкі інвестараў на нестабільных рынках

Інвеставанне праз валацільнасць рынку можа быць складанай задачай. Ці варта ісці да наяўных? Якія інвестыцыі лепш за ўсё працуюць падчас распродажу на рынку? Ці зручны час разглядаць магчымасць збору ўраджаю з падатковымі стратамі або куплі дыпу? Часта лепшы час для ацэнкі або ўнясення змяненняў у ваш партфель да валацільнасць прыходзіць, а не пасля. Калі вы сумняваецеся, ці варта вам рабіць якія-небудзь дзеянні, то, верагодна, не варта. Захаванне курсу праз валацільнасць рынку звычайна ўзнагароджвае цярплівага інвестара. Вось тры самыя вялікія памылкі, якія здзяйсняюць інвестары падчас «краху» рынку.

Продаж за наяўныя

Самая вялікая памылка інвестараў, калі акцыі падаюць, - перастаць быць інвестарамі і прадаваць за наяўныя. чаму? Таму што практычна немагчыма ідэальна (ці нават адэкватна) вызначыць час вашага выхаду з рынку і вяртання. Інвестары часта засяроджваюцца на продажы і мала задумваюцца над тым, калі зноў вернуць грошы на рынак. Гэта вялікая памылка.

Графік ніжэй ад JP Morgan - адзін з маіх любімых. Ён паказвае ўплыў выхаду з фондавага рынку (S&P 500) за апошнія 20 гадоў. Адсутнасць толькі 10 лепшых дзён за апошнія два дзесяцігоддзі дасць канчатковы партфель больш чым на 50% менш, чым цалкам інвеставаны рахунак. Гэта роўна сярэдняму разрыву ў прадукцыйнасці амаль на 4.2% - у год!

Важна заставацца ўкладзенымі

Крыніца: аналіз JP Morgan Asset Management з выкарыстаннем дадзеных Bloomberg. Прыбытак заснаваны на агульным індэксе даходнасці S&P 500, некіравальным індэксе, узважаным па капіталізацыі, які вымярае прадукцыйнасць 500 айчынных акцый з вялікай капіталізацыяй, якія прадстаўляюць усе асноўныя галіны.¹

Больш за тое, ускладняючы спробу вызначыць час рынкаў, большасць лепшых дзён адбываецца вакол горшых дзён. За апошнія 20 гадоў 70% з 10 лепшых дзён адбыліся на працягу двух тыдняў пасля 10 горшых дзён. Пастаяннае ўваходжанне і выхад з рынку зніжае прыбытковасць і можа мець падатковыя наступствы, транзакцыйныя выдаткі і г.д.

Не ўкладваючы дадатковыя грошы ў працу

Усе любяць распродажы, за выключэннем выпадкаў, калі яны адбываюцца на фінансавых рынках. Страх перад кароткатэрміновай валацільнасць можа прымусіць інвестараў адмовіцца ад інвеставання грошай, якія яны ў адваротным выпадку ўклалі б у працу. Для доўгатэрміновых інвестараў пытанне аб тым, ці зручны час для інвеставання, не павінна мець асаблівага дачынення да бягучых рынкавых умоў.

Калі ў вас ёсць дадатковыя грошы, шматгадовы гарызонт, і вы падумалі, што яшчэ можна зрабіць з грашыма (напрыклад, пагасіць дарагую запазычанасць), то, верагодна, мае сэнс інвеставаць грошы ў дыверсіфікаваны партфель. Магчымасць купляць актывы танней з-за валацільнасць рынку - дадатковы бонус. Калі вы турбуецеся аб нестабільнасці рынкаў, разгледзьце асерадненне кошту ў доларах супраць інвеставання аднаразовай сумы.

Пошук дна - гэта не інвестыцыйная стратэгія. Дымавых сігналаў няма. Няма выразнага знака. Інвеставанне - гэта час на рынку, а не час на рынку. Купляць па таннай цане і прадаваць па цане гучыць выдатна, але з цягам часу рынкі растуць значна больш, чым падаюць. Такім чынам, гэты падыход можа пагоршыць вас.

Згодна з дадзенымі Dimensional Fund Advisors на аснове Fama/French Total US Market Research Index, у перыяд з 1926 па 2020 гады сярэдняя гадавая прыбытковасць за пяцігадовы перыяд пасля карэкцыі (зніжэнне на 10%) склала 9.5%; пасля мядзведжага рынку (падзенне на 20%) склала 9.7%; і пасля зніжэння на 30% - на 7.2%.

Параўнайце гэта з інвестыцыямі ў індэкс S&P 500 у перыяд з 1926 па 2021 год пасля таго, як індэкс зачыніўся праз месяц на новым максімуме. Dimensional Fund Advisors паведамляе, што сярэдняя гадавая прыбытковасць за 5-гадовы перыяд пасля дасягнення рэкорду склала крыху больш за 10%.

Большасць інвестараў былі б (і павінны) быць вельмі задаволеныя любой з гэтых лічбаў.

Забыўшыся разнастаіць

Дыверсіфікацыя - гэта не чароўная куля, але гэта, мабыць, лепшы інструмент, які ёсць у інвестараў, каб абараніць свой партфель ад няўстойлівых рынкаў. На самым базавым узроўні даданне аблігацый у партфель можа забяспечыць стабільнасць і прыбытак. Але гэта толькі вяршыня айсберга. Класы актываў па-рознаму рэагуюць на рынкавыя ўмовы. Акрамя таго, карэляцыйныя і дыверсіфікацыйныя ўласцівасці ў клас актываў таксама мае вырашальнае значэнне для кіравання валацільнасць рынку.

Мэта дыверсіфікацыі - згладзіць прыбытак ад інвестыцый з цягам часу і ў выніку патэнцыйна нават перасягнуць канцэнтраваны партфель. Па меры таго, як інвестары рухаюцца па жыцці, абмежаванне рызыкі зніжэння можа стаць больш важным, чым рост. Гэта асабліва дакладна, калі вы пачынаеце атрымліваць грошы са свайго партфеля на пенсіі. Прымаючы меры па абмежаванні рэзкіх ваганняў у вашым партфелі, вы павялічваеце шанцы, што ў вас хопіць цвёрдасці духу трымацца курсу.

Раскрыццё інфармацыі

Прыклады ў гэтым артыкуле з'яўляюцца агульнымі, гіпатэтычнымі і толькі для ілюстрацыі. Як мінулыя паказчыкі, так і прыбытковасць не з'яўляюцца надзейнымі паказчыкамі бягучых і будучых вынікаў. Гэта агульная інфармацыя толькі ў інфармацыйных і адукацыйных мэтах, і яе нельга няправільна інтэрпрэтаваць як персаналізаваную параду або рэкамендацыю для любога канкрэтнага інвестыцыйнага прадукту, стратэгіі або фінансавага рашэння. Гэты матэрыял не змяшчае дастатковай інфармацыі, каб пацвердзіць інвестыцыйнае рашэнне, і вы не павінны спадзявацца на яго пры ацэнцы пераваг інвестыцый у любыя каштоўныя паперы або прадукты. Калі ў вас ёсць пытанні аб вашай асабістай фінансавай сітуацыі, парайцеся з фінансавым кансультантам.

Усе індэксы не кіруюцца, і чалавек не можа інвеставаць непасрэдна ў індэкс. Даходы індэкса не ўключаюць зборы і выдаткі. Мінулыя вынікі не сведчаць аб будучых выніках.

¹ Індэксы не ўключаюць зборы або аперацыйныя выдаткі і недаступныя для рэальных інвестыцый. Гіпатэтычныя разлікі прадукцыйнасці паказаны толькі ў ілюстрацыйных мэтах і не прызначаны для рэпрэзентатыўнасці рэальных вынікаў пры інвеставанні за паказаны перыяд часу. Разлікі гіпатэтычнай эфектыўнасці паказаны без уліку збораў. Калі б былі ўключаны зборы, прыбытковасць была б меншай. Гіпатэтычная прыбытковасць адлюстроўвае рэінвеставанне ўсіх дывідэндаў.

Гіпатэтычныя вынікі прадукцыйнасці маюць пэўныя абмежаванні. У адрозненне ад фактычных паказчыкаў, яны не адлюстроўваюць рэальныя таргі, абмежаванні ліквіднасці, зборы і іншыя выдаткі. Акрамя таго, паколькі здзелкі на самай справе не былі выкананы, вынікі маглі недастаткова або празмерна кампенсаваць уплыў пэўных рынкавых фактараў, такіх як недахоп ліквіднасці. Імітаваныя гандлёвыя праграмы ў цэлым таксама залежаць ад таго факту, што яны распрацаваны з перавагай задняга агляду. Прыбытак будзе вагацца, і інвестыцыі пасля пагашэння могуць каштаваць больш або менш за першапачатковы кошт. Мінулыя паказчыкі не з'яўляюцца паказчыкам будучай прыбытковасці. Фізічная асоба не можа інвеставаць непасрэдна ў індэкс. Дадзеныя на 31 снежня 2021 г.