3 канадскія акцыі з дывідэнтнымі прыбытковасцямі больш за 5%

Многія амерыканскія інвестары, а таксама многія міжнародныя інвестары засяроджваюцца ў асноўным на фондавым рынку ЗША. У ЗША існуе найбольшая колькасць індывідуальных акцый, што дае інвестарам гіганцкі выбар кампаній для інвеставання. Эканоміка ЗША таксама мае добрыя пазіцыі ў розных галінах прамысловасці, уключаючы тэхналогію, ахову здароўя, энергетыку і гэтак далей.

Але нават нягледзячы на ​​тое, што многія інвестары сканцэнтраваны на фондавым рынку ЗША, пошук за мяжой таксама можа мець сэнс. Канада - краіна, якая не толькі геаграфічна блізкая, але і прапануе некалькі прывабных інвестыцыйных варыянтаў. Кіраванне і рэгуляванне не з'яўляюцца праблемай, і ваганні паміж доларам ЗША і канадскім доларам звычайна не вельмі выяўленыя, што з'яўляецца перавагай у параўнанні з інвестыцыямі ў іншыя краіны з больш зменлівымі валютамі.

Тут мы прадэманструем тры канадскія акцыі, якія могуць быць прывабнымі для інвестараў дзякуючы іх высокай дывідэнтнай прыбытковасці ў 5% і больш.

«Мост» да даходу

Энбрыдж (ENB) з'яўляецца адной з найбуйнейшых інфраструктурных (мідстрым) кампаній у свеце. Энбрыдж валодае шырокім спектрам актываў па ўсёй Паўночнай Амерыцы, уключаючы трубаправоды, сховішчы, тэрміналы, а таксама некаторыя актывы ў галіне аднаўляльнай энергіі, такія як ветрапарк. Некаторыя з яго найбуйнейшых трубаправодаў злучаюць Канаду і Злучаныя Штаты і вельмі важныя, паколькі з'яўляюцца асновай энергетычнай інфраструктуры Паўночнай Амерыкі.

Энергетычная інфраструктура звычайна не вельмі хутка развіваецца галіна, але за апошняе дзесяцігоддзе Enbridge здолеў забяспечыць пераканаўчы рост бізнесу і рост грашовага патоку на акцыю. У перыяд з 2012 па 2022 год размеркаваны грашовы паток на акцыю павялічыўся больш чым на 50 %, што дасягае сярэдняга адназначнага штогадовага росту.

Прагназуецца, што ў бягучым годзе грашовыя патокі, якія можна размеркаваць, вырастуць на 2% у разліку на акцыю ў доларах ЗША з-за ўмацавання даляра ЗША ў параўнанні з канадскім доларам, што негатыўна адбіваецца на паведамленым росце ў доларах ЗША. Тым не менш, асноўны рост бізнесу Enbridge быў вельмі добрым, і кампанія вырашыла павялічыць свае дывідэнды на 3% у гэтым годзе, які стаў 27-м годам паслядоўнага павелічэння дывідэндаў.

Зыходзячы з бягучых цэн і абменных курсаў, сёння Enbridge прапануе дывідэнтных прыбытковасць 6.8%. Пры такой высокай дывідэнтнай прыбытковасці не патрабуецца вялікага росту дывідэндаў або павышэння кошту акцый — нават нізкая адназначная гадавая дынаміка росту дывідэндаў дазволіць Enbridge у далейшым атрымліваць гадавую прыбытковасць ад высокай да двухзначнай. Дзякуючы вялікаму адставанню і паспяховым паслужным спісам, мы лічым, што Enbridge мае высокія шанцы дасягнуць такіх тэмпаў росту, а магчыма, і больш.

Уласны адзін з "вялікай тройкі"

Карпарацыя TELUS (TU) з'яўляецца адной з «вялікай тройкі» канадскіх тэлекамунікацыйных кампаній, з двума яе бліжэйшымі аналагамі BCE, Inc.Да н.э.) і Rogers Communications (RCI) . TELUS мае геаграфічную ўвагу ў Заходняй Канадзе, дзе прапануе сваім кліентам усе віды тэлекамунікацыйных паслуг, у тым ліку правадныя, бесправадныя і г.д. У цяперашні час TELUS ацэньваецца прыкладна ў 30 мільярдаў долараў і мае паспяховы рост дывідэндаў, павялічваючы дывідэнды 14 гадоў запар (у канадскіх доларах).

За апошняе дзесяцігоддзе рост прыбыткаў кампаніі быў зусім нязначным. Нягледзячы на ​​​​некаторыя ўзлёты і падзенні, агульная тэндэнцыя была бакавой, паколькі TELUS не зарабіў значна больш у гэтым годзе ў параўнанні з дзесяцігоддзем таму.

Аднак у далейшым усё можа быць інакш. Нядаўна кампанія прывабнымі тэмпамі дадавала новых кліентаў як у сегменце праваднога, так і ў сегменце бесправадной сувязі, і кіраўніцтва таксама сцвярджала, што яе будучы рост, верагодна, будзе больш моцным у параўнанні з тым, што мы бачылі ў нядаўнім мінулым. Такім чынам, мы лічым, што ў далейшым будзе пэўны рост прыбыткаў, хоць TELUS ніколі не ператворыцца ў кампанію з высокімі тэмпамі росту.

У цяперашні час TELUS выплачвае 1.04 долара за акцыю ў год, а дывідэнды, аб'яўленыя ў канадскіх доларах, пераводзяцца ў долары ЗША. У бягучых цэнах гэта прыводзіць да дывідэнтных прыбытковасці 5.2%, што пераканаўча.

Каэфіцыент выплаты дывідэндаў знаходзіцца ў дыяпазоне 100%, што можа прымусіць некаторых інвестараў спыніцца. Але паколькі TELUS часта меў грашовыя патокі, якія былі вышэй, чым заяўлены чысты прыбытак, дывідэнды ўсё роўна павінны быць у парадку.

Самая доўгая серыя дывідэндаў у Канадзе

Canadian Utilities Limited (ХДУАФ) з'яўляецца дыверсіфікаванай кампаніяй энергетычнай інфраструктуры, якая актыўна працуе ў галіне электраэнергіі, трубаправодаў, вадкасці і іншых відаў бізнесу. Кампанія ацэньваецца больш чым у 7 мільярдаў долараў і славіцца самай працяглай серыяй росту дывідэндаў у Канадзе, павялічваючы дывідэнды на працягу значных 50 гадоў запар (у канадскіх доларах).

Canadian Utilities не мае вельмі моцнага росту даходаў, паколькі вынікі могуць быць даволі цыклічнымі. З аднаго года ў іншы могуць быць значныя ваганні ў яго прыбытковасці, як у бок росту, так і ў бок спаду. У 2015 годзе, напрыклад, прыбытак Canadian Utilities знізіўся больш чым напалову ў параўнанні з узроўнем папярэдняга года. Аднак кампанія заўсёды аднаўлялася пасля гэтых адкатаў, таму яна змагла захаваць паслужны спіс росту дывідэндаў на працягу такога доўгага перыяду часу.

Зыходзячы з нашага бягучага прагнозу, канадскія камунальныя паслугі павінны зарабіць у гэтым годзе каля $1.80, што крыху вышэй за ўзровень папярэдняга года. У той жа час Canadian Utilities выплачвае ў гэтым годзе каля 1.40 даляра дывідэндаў, што складае 5.0% дывідэнтных прыбытковасці па бягучых цэнах. Гэта меншая прыбытковасць у параўнанні з Enbridge і TELUS, але вельмі доўгі паслужны спіс росту дывідэндаў па-ранейшаму робіць канадскія камунальныя паслугі прывабнымі для інвестараў у рост дывідэндаў, якія шукаюць доўгатэрміновую надзейнасць.

Калі каэфіцыент выплаты дывідэндаў складае крыху ніжэй за 80%, кампанія працуе з салідным пакрыццём дывідэндаў, але пакрыццё дывідэндаў не з'яўляецца выключным. Мы лічым, што рост дывідэндаў у далейшым будзе складаць нізкія адназначныя лічбы, у той час як мы прагназуем сярэдні адназначны рост прыбытку на акцыю ў бліжэйшыя гады дзякуючы павышэнню ставак і ініцыятывам па паляпшэнні маржы.

Гэта прывядзе да зніжэння каэфіцыента выплат дывідэндаў Canadian Utilities з цягам часу, што павысіць бяспеку дывідэндаў і можа прывесці да дадатковай цікавасці да гэтых акцый з боку інвестараў з даходам. Гэта, у сваю чаргу, можа прывесці да шматразовага пашырэння ў далейшым, асабліва таму, што канадскія камунальныя паслугі ў цяперашні час гандлююцца ніжэй за сярэднетэрміновы множнік прыбытку.