3 дывідэндныя акцыі аховы здароўя, якія добра старэюць

У ЗША велізарны памер і даўгалецце пакалення бэбі-бумераў паступова ствараюць сейсмічны зрух у дэмаграфічным складзе краіны. Ёсць шмат фактараў, якія трэба ўлічваць, чаму гэта адбываецца, і ніжэй мы разгледзім некаторыя з іх. Аднак непазбежная ісціна заключаецца ў тым, што ЗША старэюць і, паводле прагнозаў, у бліжэйшыя дзесяцігоддзі будуць старэць яшчэ больш. Нягледзячы на ​​тое, што гэта мае шмат наступстваў з эканамічнага пункту гледжання, адно відавочнае значэнне датычыцца сістэмы аховы здароўя.

Тут мы паглядзім на старэнне ЗША, яго фактары і тры дывідэндныя акцыі аховы здароўя, якія, на нашу думку, могуць атрымаць выгаду з гэтай тэндэнцыі.

Старэнне ў ЗША як доўгатэрміновая тэндэнцыя

Старэнне насельніцтва ЗША, вядома, не з'яўляецца чымсьці новым. З таго часу, як бэбі-бумеры сталі дарослымі, сярэдні ўзрост у ЗША паступова павялічваўся. Сёння гэта больш актуальна, чым было раней, аднак упершыню ў гісторыі ў ЗША будзе больш пажылых людзей, чым дзяцей, паводле дадзеных Перапіснае бюро.

У ЗША ўжо больш дарослых людзей сярэдняга ўзросту, чым дзяцей, але на працягу наступных 15 гадоў Бюро перапісу насельніцтва чакае, што людзей ва ўзросце 65 гадоў і старэй будзе больш, чым тых, каму не споўнілася 18 гадоў.

Гэта мае мноства наступстваў, некаторыя з якіх можна назіраць па старэнні насельніцтва Японіі. Чакаецца, што ў гэтай краіне, напрыклад, на працягу наступных трох дзесяцігоддзяў назіраецца значнае скарачэнне колькасці насельніцтва, паколькі проста не хапае людзей дзетароднага ўзросту, каб кампенсаваць гэтае скарачэнне. ЗША могуць апынуцца ў падобнай сітуацыі праз некалькі дзесяцігоддзяў, як і некаторыя краіны Еўропы.

Сёння амерыканцы нараджаюць менш дзяцей, чым было ў мінулым, а значыць, каэфіцыент замяшчэння знізіўся. Акрамя таго, працягласць жыцця працягвае расці, таму моладзі становіцца ўсё менш, а пажылыя людзі жывуць даўжэй. У сувязі з тым, што бэбі-бумеры з'яўляюцца самым вялікім пакаленнем, а людзі ў гэтым пакаленні сёння знаходзяцца ў пенсійным узросце або блізкім да яго, матэматыка простая і прыводзіць да павышэння сярэдняга ўзросту.

Сутнасць заключаецца ў тым, што да 2060 года амаль кожнаму чацвёртаму амерыканцу будзе не менш за 65 гадоў, што азначае, што на кожнага пенсіянера будзе прыпадаць толькі 2.5 дарослага працаздольнага ўзросту. Сёння гэтая лічба складае 3.5.

Медыцынскія кампаніі з шырокім спектрам паслуг і прадуктаў будуць неабходныя, каб сустрэць гэтую патоку старэючых грамадзян, таму давайце паглядзім на тры фармацэўтычныя кампаніі, якія, на нашу думку, могуць прынесці карысць у доўгатэрміновай перспектыве.

3 акцыі, каб атрымаць прыбытак ад старэння насельніцтва

Наша першая акцыя Merck & Co. (MRK) , сусветная кампанія па ахове здароўя, якая таксама вядзе бізнес па ахове здароўя жывёл. Аднак мы засяродзімся на фармацэўтычным бізнэсе, паколькі гэта непасрэдна звязана са старэннем насельніцтва ЗША.

Merck прапануе шырокі выбар анкалогіі, неадкладнай дапамогі, імуналогіі, неўралогіі, вірусалогіі, сардэчна-сасудзістай сістэмы і многае іншае. Кампанія была заснавана ў 1891 годзе, прыносіць каля 58 мільярдаў долараў гадавога даходу і гандлюе з рынкавай капіталізацыяй 235 мільярдаў долараў.

Нам падабаецца Merck, таму што ён мае моцны ўплыў на непазбежныя праблемы са здароўем, з якімі сутыкаецца старэнне насельніцтва, ад анкалогіі да сардэчна-сасудзістай сістэмы і імуналогіі. Merck пастаянна набывае канкурэнтаў і мае ўласны надзейны канвеер даследаванняў і распрацовак, з якіх ён можа атрымаць выгаду з праблем са здароўем, з якімі сутыкаецца ўсё больш пажылога насельніцтва.

Акцыі таксама плацяць 3.0% дывідэнтных даходаў, што прыкладна ўдвая больш, чым у S&P 500. Акрамя таго, дывідэнды сёння складаюць менш за 40% прыбытку, так што гэта цалкам бяспечна, асабліва з улікам уласцівага кампаніі абарончага характару і росту прыбыткаў.

Далей Bristol-Myers Squibb (BMY) , сусветная біяфармацэўтычная кампанія, якая выяўляе, распрацоўвае, ліцэнзуе і вырабляе велізарны спектр прадуктаў. Кампанія прапануе, сярод іншага, гематалагічныя, анкалагічныя, сардэчна-сасудзістыя, імуналагічныя і фіброзныя метады лячэння.

Кампанія была заснавана ў 1887 годзе, дае больш за 46 мільярдаў долараў гадавога даходу і мае рынкавую капіталізацыю ў 162 мільярды долараў.

Bristol-Myers удзяляе асаблівую ўвагу анкалагічным прадуктам, і, улічваючы, што выпадкі раку часцей сустракаюцца ў пажылых людзей, мы лічым, што гэта добра пазіцыянуе кампанію з яе глыбокім і шырокім асартыментам розных метадаў лячэння анкалогіі.

Мы адзначаем, што Bristol-Myers сутыкаецца з цягам часу да заканчэння тэрміну дзеяння патэнта на цяперашнія метады лячэння, але гісторыя кампаніі па распрацоўцы паспяховых лекаў ад розных хвароб прымушае нас верыць, што гэта будзе працягвацца.

Прыбытковасць Bristol-Myers складае 2.9%, таму гэта таксама моцны прыбытак. Акрамя таго, каэфіцыент выплат складае ўсяго 25% ад прыбытку, таму дывідэнды надзвычай бяспечныя, і мы бачым, што яны растуць на працягу многіх гадоў наперад.

Наша трэцяя акцыя Pfizer (PFE) , сусветная біяфармацэўтычная кампанія, якая распрацоўвае, вырабляе і распаўсюджвае шырокі спектр сродкаў лячэння, у тым ліку папулярную вакцыну супраць Covid-19. У дадатак да гэтага, што павінна быць часовым папутным ветрам, Pfizer канцэнтруецца на лячэнні сардэчна-сасудзістай сістэмы і метабалізму, а таксама на здароўе жанчын.

Кампанія Pfizer была заснавана ў 1849 годзе, прыносіць больш за 100 мільярдаў долараў гадавога даходу і мае рынкавую капіталізацыю ў 302 мільярды долараў. Канцэнтрацыя ў сардэчна-сасудзістай сістэме, у прыватнасці, падыходзіць для старэючага насельніцтва, паколькі сардэчна-сасудзістыя захворванні часта сустракаюцца па меры сталення людзей. Мы лічым, што гэтая ўвага з боку Pfizer своечасовая, улічваючы дэмаграфічную сітуацыю ў ЗША

Прыбытковасць Pfizer вельмі падобная на прыбытковасць двух іншых у гэтым спісе і складае 3.1%, так што зноў жа, гэта моцныя дывідэнтныя акцыі. У спалучэнні са спрыяльнымі прагнозамі росту — мы лічым, што ў бліжэйшыя гады прыбытак на акцыю можа вырасці ў сярэднім на 5% — і каэфіцыентам выплат усяго 25%, дывідэнды Pfizer павінны расці на працягу многіх гадоў наперад. Спалучэнне абарончых, прадказальных прыбыткаў, нізкага каэфіцыента выплат і высокай прыбытковасці стварае цудоўныя дывідэнтныя акцыі.

Заключныя думкі

Нягледзячы на ​​тое, што старэнне насельніцтва ЗША мае шмат наступстваў, адна з мега-тэндэнцый заключаецца ў неабходнасці ўсё большага аб'ёму лячэння распаўсюджаных захворванняў сярод пажылых людзей.

Мы лічым, што Bristol-Myers, Merck і Pfizer маюць добрыя пазіцыі для старэючага насельніцтва, але ўсе тры па розных прычынах. Чысты вынік, аднак, аднолькавы ў тым сэнсе, што мы лічым, што ўсе тры прапануюць моцныя, бяспечныя дывідэнды, якія могуць расці на працягу многіх гадоў.

(Боб Сьюра з'яўляецца пастаянным удзельнікам Real Money Pro. Клікніце тут каб даведацца аб гэтай дынамічнай рыначнай інфармацыйнай службе для актыўных трэйдараў і атрымліваць калонкі з штодзённых калонак і гандлёвыя ідэі ад Брэта Джэнсена, Пола Прайса, Дага Каса і іншых.)