3 акцыі з дывідэндамі з нізкай валацільнасць і прыбытковасцю вышэй за сярэдні

Мядзведжыя рынкі, такія як 2022 год, звычайна пакідаюць мала месцаў, дзе інвестары могуць схавацца. Большасць акцый ацэньваецца з улікам некаторага росту, і таму, калі ўзнікае страх перад рэцэсіяй або павышэннем працэнтных ставак, большасць акцый зніжаецца. Тым не менш, ёсць некаторыя акцыі, якія забяспечваюць дыверсіфікацыю партфеля, паколькі яны, як правіла, рухаюцца асобна ад больш шырокага рынку.

Адзін са спосабаў вымераць гэты кампанент дыверсіфікацыі - гэта бэта-версія, якая з'яўляецца мерай валацільнасць каштоўнай паперы ў параўнанні з эталонам. У гэтым выпадку мы можам вымераць бэта-версію акцый у параўнанні з S&P 500, што дае нам меру валацільнасць кожнай акцыі адносна простага валодання S&P 500 праз індэксны фонд.

Маючы гэта на ўвазе, давайце паглядзім на тры акцыі, якія маюць не толькі нізкія бэта-значэнні, але і высокую дывідэнтных даходнасць. Такое спалучэнне фактараў робіць іх прывабнымі для захоўвання падчас мядзведжых рынкаў.

Апетытная бэта-версія 

Наша першая акцыя - McDonald's (MCD) , паўсюдны ўладальнік і франчайзер рэстаранаў McDonald's у ЗША і за мяжой. Сетка прапануе сваю знакамітую лінію сэндвічаў, бульбы фры, напояў, гарніраў і шмат іншага. Яна кіруе каля 40,000 XNUMX крамамі па ўсім свеце або па франшызе, прычым толькі невялікая частка з іх належыць кампаніі.

McDonald's была заснавана ў 1940 годзе, дае каля 23 мільярдаў долараў гадавога даходу і мае рынкавую капіталізацыю ў 200 мільярдаў долараў.

Акцыі McDonald's маюць пяцігадовае бэта-значэнне 0.65, што азначае, што яны звычайна рухаюцца ў тым жа кірунку на працягу доўгага часу, што і S&P 500, але на 65% ад велічыні. На практыцы гэта азначае, што тэарэтычна, калі індэкс S&P 500 упадзе на 10%, McDonald's чакаецца падзенне на 6.5%.

На практыцы McDonald's вырас прыкладна на 1% у 2022 годзе, у той час як S&P 500 знізіўся на 17%. Гэта сіла трымання дыверсіфікаваных акцый з нізкім бэта-значэннем.

McDonald's таксама мае вельмі ўражлівую 47-гадовую серыю павелічэння дывідэндаў, што робіць яго рэдкай кампаніяй па гэтым паказчыку. Каэфіцыент выплат у цяперашні час складае крыху больш за 60% ад прыбытку, таму дывідэнды вельмі бяспечныя, асабліва з улікам надзейных даходаў і прыбыткаў кампаніі. У цяперашні час прыбытковасць складае 2.2%, што прыкладна на 60 базісных пунктаў лепш, чым S&P 500.

Мы таксама чакаем росту прыбытку на 6% у гадавым вылічэнні ў агляднай будучыні, што азначае, што McDonald's павінна мець шмат узлётна-пасадачнай паласы, каб працягваць павялічваць дывідэнды на працягу многіх гадоў наперад.

Нарэшце, нягледзячы на ​​тое, што McDonald's працуе ў сектары, які ў цэлым з'яўляецца вельмі цыклічным - рэстараны - яго ўмацаванае становішча і каштоўнасная прапанова азначаюць, што яго даходы трымаюцца падчас рэцэсіі значна лепш, чым у большасці аналагаў. Фактычна, падчас рэцэсіі McDonald's мае тэндэнцыю да павелічэння долі з улікам яго вартаснай прапановы, таму нават у выпадку рэцэсіі мы бачым McDonald's як моцнага выканаўцу.

«Ачысціце» сваё партфоліо

Наша наступная акцыя - Clorox (CLX) , кампанія, якая вырабляе і распаўсюджвае велізарны спектр спажывецкіх і прафесійных чысцяць сродкаў па ўсім свеце. Кампанія працуе ў чатырох сегментах: Здароўе і самаадчуванне, Хатняя гаспадарка, Лад жыцця і Міжнародны. Праз гэтыя сегменты Clorox распаўсюджвае свае аднаіменныя чысцяць сродкі Clorox, але таксама мае вялікі спіс іншых чысцяць сродкаў, прадуктаў харчавання, вітамінаў і дабавак, а таксама тавараў для хатніх жывёл і шмат іншага.

Кампанія Clorox была заснавана ў 1913 годзе, прыносіць каля 7.1 мільярда долараў гадавога даходу і мае бягучую рынкавую капіталізацыю крыху больш за 18 мільярдаў долараў.

Clorox мае пяцігадовае бэта-значэнне ўсяго 0.29, што азначае, што ён у асноўным рухаецца незалежна ад S&P 500. Такім чынам, гэтыя акцыі аказваюць значны дыверсіфікацыйны эфект на партфель, што асабліва карысна падчас мядзведжых рынкаў. Да гэтага часу ў 2022 годзе Clorox прыкладна адпавядаў S&P 500 з рэнтабельнасцю -16%.

Clorox таксама мае дывідэнтную серыю, якая набліжаецца да 50 гадоў, што азначае, што ён таксама з'яўляецца ўзорам, калі справа даходзіць да даўгавечнасці дывідэндаў. Каэфіцыент выплат кампаніі на самай справе перавышае прыбытак за гэты год, але гэта павінна быць часовым. Кампанія Clorox перажыла бум пандэміі, і гэта ў пэўнай ступені расслабляецца. Мы бачым нармалізаваны прыбытак у наступныя гады, паколькі рост прыбытку на 12% ад цяперашняга нізкага ўзроўню павінен зрабіць дывідэнды зноў больш устойлівымі.

Сёння Clorox дае 3.2%, што прыкладна ўдвая больш, чым S&P 500, так што гэта таксама моцны прыбытак.

Нарэшце, Clorox прадае ў асноўным асноўныя тавары, што азначае, што рэцэсіі практычна не зніжаюць попыт. Гэта азначае, што ён добра стаіць падчас мядзведжых рынкаў і рэцэсій.

Кароль дывідэндаў у чаканні

Наш апошні запас Walmart (WMT) , вядомага лідэра кошту ў рознічным гандлі. Крамы кампаніі налічваюць больш за 10,000 XNUMX магазінаў па ўсім свеце, і кожны год яны забяспечваюць сотні мільёнаў людзей прадуктамі, кладоўкай, таварамі для дома, аўтамабіляў і садоўніцтва і многім іншым.

Walmart быў заснаваны ў 1945 годзе, прыносіць ашаламляльныя 600 мільярдаў долараў гадавога даходу і гандлюе з рынкавай капіталізацыяй 417 мільярдаў долараў.

Пяцігадовая бэта-версія Walmart складае 0.53 у параўнанні з S&P 500, таму яна знаходзіцца паміж McDonald's і Clorox з пункту гледжання дыверсіфікацыйнага ўплыву. У гэтым годзе Walmart вырас на 6%, апярэдзіўшы S&P 500 прыкладна на 23% у 2022 годзе.

Кампанія мае 49-гадовую серыю павелічэння дывідэндаў, і мы чакаем, што наступныя дывідэнды, аб'яўленыя кампаніяй, зробяць яе каралём дывідэндаў. Каэфіцыент выплат надзвычай нізкі і складае ўсяго 38%, таму дывідэнды могуць павялічыцца за шмат гадоў. Мы таксама назіраем рост прыбытку на 8% у наступныя гады, што азначае, што Walmart, верагодна, стане акцыяй з надзейным ростам дывідэндаў у наступныя гады.

Прыбытковасць прыкладна роўная S&P 500, так што гэта не зусім чысты прыбытак, якім з'яўляецца, напрыклад, Clorox.

Нарэшце, Walmart славіцца ў інвестыцыйнай супольнасці сваёй устойлівасцю да рэцэсіі, улічваючы, што гэта найвялікшая вартасная прапанова, калі справа даходзіць да фізічнага рознічнага гандлю. Стратэгія нізкай цаны кампаніі азначае, што яна вельмі добра стаіць у любых эканамічных умовах.

Заключныя думкі

У той час як мядзведжыя рынкі могуць быць складанымі для барацьбы, ёсць стратэгіі, якія інвестары могуць выкарыстоўваць, каб мінімізаваць негатыўны ўплыў. Пошук выдатных дывідэнтных акцый з нізкім бэта-значэннем, такіх як McDonald's, Clorox і Walmart, можа даць інвестарам бяспечную гавань з пункту гледжання нізкай валацільнасць і даходу.

У якасці прыкладу, гэтыя тры акцыі ў 2022 годзе ў роўных частках далі б -3%, без уліку дывідэндаў, і далі б 2.3%. Гэтыя працэнты даволі спрыяльныя ў параўнанні з -17% рэнтабельнасцю цаны і 1.6% прыбытковасцю S&P 500. Такая магутнасць акцый з нізкім бэта-версіяй, і па гэтай прычыне нам падабаюцца гэтыя тры на рынку, які быў жорсткім у 2022 годзе.