3 выдатныя пенсійныя фонды з прыбытковасцю да 11.2%

Я не ведаю, ці заўважылі вы, але быў шквал артыкулаў аб гібелі і маркоце, якія усё прапаведаваць адно і тое ж: кожны, хто хоча сысці на пенсію, чакае сапраўды змрочны час.

На тое я кажу: глупства! Ніжэй я пакажу вам тры закрытыя фонды (CEF) прыбытковасць якіх цяпер настолькі высокая (да 11.2%), што купляць іх і жыць за кошт іх багатых выплат рэдка было так прывабна.

Неўзабаве мы пагаворым больш аб гэтых трох фондах і шматлікіх перавагах, якія CEF прапануюць пенсіянерам. Па-першае, давайце пагаворым пра «пенсійную трывогу», якую мы бачым сёння ў СМІ. Таму што гэтыя артыкулы (усе абумоўленыя тым, што страшныя загалоўкі атрымліваюць пстрычкі) мяркуюць, што спалучэнне высокай інфляцыі і па-ранейшаму высокай ацэнкі акцый прывядзе да таго, што пенсіянеры будуць сутыкацца са значна больш нізкімі «бяспечнымі паказчыкамі зняцця сродкаў» або SWR.

Тэрмін "SWR" паходзіць ад фінансавага кансультанта на пенсіі Уільяма Бенгена, які першым напісаў папулярнае правіла, паводле якога вы можаце зняць 4% сваіх інвестыцый штогод і мець дастаткова грошай, каб выйсці на пенсію.

У сярэдзіне 4-х Бенген прыдумаў лічбу 1990%. У той час ён проста паглядзеў на мінулыя даходы ад акцый і аблігацый і палічыў, колькі можна зняць, каб пакрыць інфляцыю і кошт жыцця. Пенсіянер, які ўзяў 4%, атрымаў партфель, які доўжыўся дзесяцігоддзямі; той, хто браў 5% штогод, застаўся без грошай.

Вядома, тады гэта магло мець сэнс. Але давайце перанясемся на сённяшні дзень і паглядзім на прыбытковасць партфеля з 55% акцый і 45% аблігацый, які быў узважваннем, які выкарыстаў Бенген пры распрацоўцы свайго правіла.

Беглы агляд гістарычнай даходнасці абедзвюх груп актываў паказвае першую праблему пры прымяненні правіла 4% за апошняе дзесяцігоддзе: дзяржаўныя аблігацыі прыносілі жудасную прыбытковасць.

Фактычна, пераход на ўсе акцыі дазволіў бы атрымаць КСВ 11.5%! Гэта было не толькі таму, што акцыі самі па сабе прынеслі сярэднегадавую прыбытковасць 13.5% за гэты перыяд, а аблігацыі - каля 1%, але і таму, што інфляцыя была нізкай, у сярэднім каля 2%.

Бенген, да яго гонару, зразумеў гэта і хутка змяніў сваё правіла 4% на 4.5% і зноў на 4.7%, хоць яго мадэль па-ранейшаму прадугледжвае надзвычай высокае размеркаванне дзяржаўных аблігацый на працягу доўгага перыяду, што ставіць строгі ліміт на прыбытковасць.

Зараз, вядома, усё па-іншаму. Інфляцыя высокая, і прыбытковасць акцый у гэтым годзе была, ну, скажам так, невялікай. Дык ці не пара адмовіцца ад правіла КСВ 4.7%?

Забудзьцеся пра правіла 4%. Замест гэтага паспрабуйце правіла 8%.

Адна з прычын такой папулярнасці правіла Бенгена заключаецца ў тым, што яно простае: у вас ёсць строгае правіла, якое заахвочвае празмерную эканомію, таму ў рэшце рэшт вы не сутыкнецеся з сумнай перспектывай застацца без грошай на пенсіі.

Справа ў тым, што ёсць яшчэ больш просты спосаб выйсці на пенсію, чым правіла 4%. Ён не залежыць ад нізкай прыбытковасці дзяржаўных аблігацый або вядомых ETF, якія атрымліваюць мізэрную прыбытковасць ніжэй за 2%.

Лепшая частка? Вам не трэба будзе прадаваць ніводнай акцыі на пенсіі! Такім чынам, калі надыходзіць крах, падобны на той, які мы перажылі ў гэтым годзе, вы можаце захаваць свой партфель у цэласці і захаванасці без неабходнасці выгружаць акцыі па заніжаных цэнах, каб атрымаць дадатковыя грошы. Гэта таксама выдатны спосаб пакінуць спадчыну сваім блізкім.

3 CEF, якія адпраўляюць правіла 4% у сметніцу

Я кажу, вядома, пра CEF. Тры, на якіх мы збіраемся засяродзіцца, - гэта PIMCO Corporate & Income Opportunities Fund (PTY), Liberty All-Star Equity Fund (ЗША) і Фонд агульных амерыканскіх інвестараў (GAM).

Гэтыя тры фонды забяспечваюць вам карпаратыўныя аблігацыі (праз PTY), кошык акцый "блакітных фішак" (з ЗША) і каштоўныя акцыі (праз GAM).

Сумясціце гэтыя тры разам, і вы атрымаеце партфель, які за два дзесяцігоддзі забяспечвае высокую прыбытковасць, набліжаючыся да поўнай даўжыні сярэдняга амерыканскага пенсійнага ўзросту. Інвестары, якія праігнаравалі параду Бенгена, калі яна ўпершыню з'явілася, і ўклалі грошы сюды, атрымалі б агульную прыбытковасць 8.7% у гадавым вылічэнні, уключаючы высокія і надзейныя дывідэнды.

З-за палітыкі кіраванага размеркавання гэтых фондаў, якая дазваляе кіраўніцтву кантраляваць выплаты адносна рынкавых умоў, яны маглі б у сярэднім падтрымліваць надзейныя выплаты ў доўгатэрміновай перспектыве. Вось чаму GAM і PTY маглі б працягваць ўзровень выплат, які чакалі інвестары. дывідэнды ЗША зрабіў падзенне падчас Вялікай рэцэсіі, але фонд вярнуў значныя 670% ад мінімуму гэтай катастрофы да цяперашняга моманту, так што мы з радасцю дамо яму крыху адпачыць.

Зараз давайце пагаворым аб выплатах, таму што, як я ўжо згадваў, нядаўні распродаж зрабіў дывідэнды гэтых фондаў вельмі прывабнымі.

9.5% - гэта новыя 4.7%

Паколькі прыбытковасць расце па меры падзення коштаў, распродаж азначае, што на момант напісання гэтага артыкула прыбытковасць PTY узляцела да 10.8%; ЗША падняўся да 11.2%; і GAM дасягнуў 6.5% (што, дарэчы, крыху нізка для CEF, але мы прымем гэта за больш кансерватыўны падыход GAM).

Збярыце іх усе разам, і вы атрымаеце сярэднюю выплату дывідэндаў у 9.5%. вам не трэба прадаваць ні адной акцыі. Гэта сапраўдная ахілесава пята падыходу Бенгена, таму што гэта азначае, што вы павінны бесперапынна прадаваць акцыі і аблігацыі, незалежна ад рынкавых умоў, што сёння можа азначаць, што вы вымушаныя прадаваць сабе ў страту.

Але CEF, дзякуючы сваім высокім дывідэндам і прафесійным менеджэрам, якія могуць кіраваць імі ў неспакойныя часы, больш актыўна працуюць, каб абараніць партфелі падчас спадаў, падобных на 2008, 2020 і 2022 гады. Фонды, такія як тры вышэйзгаданыя, могуць працягваць выплачваць высокія даходы, якія падвойваюцца ваш КСВ ад узроўню Бенгена аж да 9.5%.

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Невынішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў з бяспечнымі дывідэндамі 8.4%."

Раскрыццё інфармацыі: няма