3 акцыі з высокім ростам, якія таксама плацяць дывідэнды

Інвестары робяць усё магчымае, каб вызначыць найбольш перспектыўныя акцыі, якія дапамогуць ім дасягнуць пастаўленых фінансавых мэтаў. Ключавым крытэрыем адбору найбольш перспектыўных акцый з'яўляецца рост прыбытку на акцыю. Пры іншых роўных, чым хутчэй кампанія расце прыбытак на акцыю, тым большы патэнцыял росту акцый.

Фактычна рост даходаў з'яўляецца асноўнай прычынай значнага пераўзыходжання акцый у параўнанні з аблігацыямі ў доўгатэрміновай перспектыве. 

Давайце разгледзім перспектывы трох акцый, якія выплачваюць дывідэнды, якія могуць павялічыць свае даходы двухзначнымі тэмпамі на працягу наступных пяці гадоў.

Смачны заробак: Yum Brands

Yum Brands (YUM) валодае сеткамі рэстаранаў KFC, Pizza Hut, Taco Bell і The Habit. Ён знаходзіцца ў больш чым 155 краінах і мае больш чым 54,000 60 рэстаранаў, XNUMX% з якіх знаходзяцца за мяжой. KFC прыносіць прыкладна палову агульнага даходу і аперацыйнага прыбытку кампаніі.

Кампанія Yum Brands завяршыла буйны праект па трансфармацыі ў 2019 годзе. Яна вылучыла свой кітайскі сегмент, каб пазбавіцца ад уплыву няўстойлівых паказчыкаў бізнесу гэтага сегмента на агульную прадукцыйнасць. Акрамя таго, кампанія хуткімі тэмпамі змяніла свае крамы з 77% у 2016 годзе да 98%. Больш за тое, Yum Brands выкарыстаў даходы ад продажу сваіх крам франчайзі для агрэсіўнага выкупу сваіх акцый. Дзякуючы рэфранчайзінгу Yum Brands стала больш эфектыўнай, з значна меншымі аперацыйнымі выдаткамі і большай аперацыйнай рэнтабельнасцю. Такім чынам, ён здольны апрацоўваць больш рычагоў.

Кампанія Yum Brands значна перасягнула сваіх аналагаў у бізнес-прадукцыйнасці на працягу ўсёй пандэміі дзякуючы хуткай адаптацыі да навакольнага асяроддзя па-за прадпрыемствам. Нягледзячы на ​​​​беспрэцэдэнтныя блакіроўкі ў 2020 годзе, кампанія павялічыла прыбытак на акцыю ў тым годзе на 2%, у той час як McDonald's (MCD) і Restaurant Brands International (ДКС) панеслі зніжэнне прыбытку на акцыю прыкладна на 20%.

Больш за тое, Yum Brands мае выключна стабільны рост. Безумоўна, кампанія павялічыла прыбытак на акцыю за восем з апошніх дзевяці гадоў з сярэднегадавой стаўкай 4.8%. За апошнія пяць гадоў Yum Brands павялічыў прыбытак на акцыю ў сярэднім на 8.8% у год. Што яшчэ лепш, сетка рэстаранаў па-ранейшаму мае шырокія магчымасці для будучага росту дзякуючы адкрыццю мноства новых крам і высокаму росту продажаў у тых жа крамах. Кіраўніцтва прагназуе сярэднегадавы рост колькасці крам на 4-5% у бліжэйшыя гады. Улічваючы ўсе гэтыя фактары і моцную дзелавую дынаміку, можна чакаць, што Yum Brands будзе павялічваць прыбытак на акцыю ў сярэднім прыкладна на 10% у год на працягу наступных пяці гадоў.

Yum Brands прапануе дывідэнтную прыбытковасць у 1.8%, што мала для інвестараў, арыентаваных на прыбытак. Аднак за апошняе дзесяцігоддзе Yum Brands павялічыў дывідэнды ў сярэднім на 10.3% у год і ў сярэднім на 13.7% у год за апошнія пяць гадоў. Дзякуючы шматспадзеўным перспектывам росту і добраму каэфіцыенту выплат у 49%, кампанія, хутчэй за ўсё, працягне істотна павялічваць свае дывідэнды яшчэ шмат гадоў.

Рынкавае страхаванне: Cigna

Сігна (CI) з'яўляецца вядучым пастаўшчыком страхавых прадуктаў і паслуг. Яе прадукты ўключаюць стаматалагічнае страхаванне, медыцынскае страхаванне, страхаванне па інваліднасці і жыццё, якія прадастаўляюцца праз планы страхавання, якія фінансуюцца працадаўцамі, фінансуюцца дзяржавай, і індывідуальныя планы. Cigna кіруе чатырма бізнес-сегментамі, уключаючы Evernorth, які прадастаўляе аптэчныя паслугі і кіраванне выплатамі, US Medical, які забяспечвае камерцыйнае і дзяржаўнае медыцынскае страхаванне, міжнародныя рынкі і групавую інваліднасць. Evernorth прыносіць 70% ад агульнага даходу, а Cigna Healthcare - 24% ад агульнага даходу.

Cigna мае некалькі істотных канкурэнтных пераваг. Гэта адзін з найбуйнейшых гульцоў у сваёй галіны, і, такім чынам, ён карыстаецца эфектам маштабу і эфектыўнасцю, з якімі не могуць параўнацца яго канкурэнты. Што яшчэ больш важна, старэючая дэмаграфічная група ў бліжэйшыя гады будзе мець патрэбу ў пашырэнні фармацэўтычных і медыцынскіх паслуг, што прапануе страхоўшчыку значны стымул росту.

Яшчэ адным важным фактарам росту стала набыццё Express Scripts кампаніяй Cigna ў 2018 годзе. Гэта набыццё, якое значна ўзмацніла прысутнасць Cigna ў яе аптэчным бізнэсе, спрыяла росту ў апошнія гады. З 2018 года Cigna штогод павялічвала прыбытак на акцыю ў сярэднім на 13.1% у год. Кампанія таксама мае выключны рост. За восем з апошніх дзевяці гадоў прыбытак на акцыю павялічыўся ў сярэднім на 14.7 %.

Больш за тое, Cigna не спыняецца на дасягнутым. Ён накіраваны на зніжэнне выдаткаў на ахову здароўя, якія растуць хутчэй, чым інфляцыя. Улічваючы надзейную бізнес-мадэль Cigna і яе стабільны рост, мы чакаем, што прыбытак на акцыю будзе павялічвацца ў сярэднім на 10% у год на працягу наступных пяці гадоў.

Характэрна, што дывідэнды ніколі не былі прыярытэтам для Cigna. Пасля скарачэння дывідэндаў на 20% падчас Вялікай рэцэсіі ў 2009 годзе кампанія выплачвала аднолькавыя (нязначныя) дывідэнды кожны год да 2020 года. Cigna звычайна выплачвала штогадовыя дывідэнды ў красавіку кожнага года. Кампанія змяніла сваю палітыку ў першым квартале 2021 года, калі абвясціла штоквартальныя дывідэнды ў памеры 1 долара. Больш за тое, Cigna павялічыла свае дывідэнды на 12% у 2022 годзе і на 10% у пачатку гэтага года. У выніку, акцыі ў цяперашні час прапануюць 1.7% дывідэнтных даходнасць, з цвёрдым каэфіцыентам выплаты 20%. Тым не менш, Cigna прывабная сваімі шматспадзеўнымі перспектывамі росту, а не сваімі дывідэндамі.

Правільны кірунак: Garmin

Garmin (GRMN) з'яўляецца тэхналагічнай кампаніяй, якая базуецца ў Швейцарыі. Ён вырабляе навігацыйныя, камунікацыйныя і інфармацыйныя прылады і прыкладанні, якія працуюць з дапамогай GPS. Яе бізнес-сегменты наступныя: аўтамабільны, авіяцыйны, марскі, адкрыты і фітнес. Аўтамабільны сегмент прапануе аўтанавігацыйныя прадукты для аўтамабіляў. Авіяцыйны сегмент уключае ў сябе навігацыю, перадатчыкі і прыёмнікі сувязі, шматфункцыянальныя дысплеі, электронныя сістэмы палётных прыбораў, аўтаматычныя сістэмы кіравання палётам і сістэмы інфармавання аб руху. Марскі сегмент ўключае прадукты для прагулачных лодак. Сегмент Outdoor уключае прадукты для актыўнага адпачынку, а сегмент фітнесу - прадукты, якія адсочваюць актыўнасць.

Кампанія Garmin стала вядомая перш за ўсё дзякуючы сваім аўтамабільным GPS-прыладам. Аднак прылады GPS для аўтамабільнай прамысловасці практычна састарэлі з-за шырокага распаўсюджвання смартфонаў. Гэта было моцным сустрэчным ветрам для кампаніі ў пачатку.

На шчасце, Garmin інвеставала значныя сродкі ў неаўтамабільныя рынкі, каб падштурхнуць будучы рост. Дзякуючы паспяховаму развіццю, кампанія стала лідэрам у вытворчасці авіяцыйнай і марской прадукцыі. У цэлым, ён паказаў высокую прадукцыйнасць. Прыбытак на акцыю істотна знізіўся толькі адзін раз за апошнія дзевяць гадоў, а прыбытак павялічыўся на 8.6% у сярэднім за гэты перыяд.

Garmin не мае значнай канкурэнтнай перавагі з-за інтэнсіўнай канкурэнцыі, якая характэрна для тэхналагічных прадуктаў. Тым не менш, дзякуючы свайму вопыту і наяўнасці шырокіх магчымасцей для будучага росту, кампанія, хутчэй за ўсё, будзе працягваць павялічваць прыбытак на акцыю амаль двухзначнымі паказчыкамі на працягу наступных пяці гадоў.

Кампанія Garmin замарозіла свае дывідэнды на працягу 2015-2017 гг., таму яна не мае доўгага рэкорду росту дывідэндаў. У цяперашні час ён прапануе 3.0% дывідэнтных прыбытковасці з прыстойным каэфіцыентам выплат 59%. У цэлым, дывідэнды не з'яўляюцца галоўным прыярытэтам для Garmin, але гэта аказалася пазітыўным для акцыянераў, паколькі інвестыцыі ў намаганні па росту, несумненна, далі плён.

Заключныя думкі

На працягу дзесяцігоддзяў акцыі пераўзыходзілі аблігацыі з уражлівым адрывам. Ключ да гэтага велізарнага пераўзыходжання - рост прыбыткаў многіх акцый. Такім чынам, інвестары павінны зрабіць усё магчымае, каб вызначыць кампаніі, якія, хутчэй за ўсё, будуць павялічваць свае даходы хуткімі тэмпамі.

Yum Brands, Cigna і Garmin маюць выдатныя рэкорды росту і, хутчэй за ўсё, будуць працягваць павялічваць свае даходы хуткімі тэмпамі яшчэ шмат гадоў. Улічваючы таксама іх разумныя ўзроўні ацэнкі, гэтыя акцыі, верагодна, высока ўзнагародзяць сваіх акцыянераў.