3 высакаякасныя і высокапрыбытковыя REIT, якія супрацьстаяць рынкавым тэндэнцыям

Інвестыцыйныя фонды нерухомасці (REITs) зараз выходзяць на пенсію. Многія з іх плацяць дывідэнды тры ці нават чатыры разы у сярэднім па рынку.

Акрамя таго, гэтыя арэндадаўцы танныя. Яны гандлююць з грашовым патокам, кратным грашовым патокам, што робіць іх выгаднымі ў параўнанні з S&P 500.

Чаму гэтыя прапановы даступныя? Рост ставак.

У бліжэйшай перспектыве больш высокія стаўкі азначаюць больш высокія выдаткі на капітал для REITs і большую канкурэнцыю за прыбытак (па меры росту даходнасці аблігацый). Гэта абваліла акцыі нерухомасці - і гэта выдатная навіна для нас, інвестараў у дывідэнды, таму што гэта азначае, што яны плаціць больш.

Сёння мы разгледзім нечаканы набор з трох REITs, якія даюць у 3-4 разы больш шырокі фондавы рынак і апярэджваюць не толькі гэты сектар за апошнія некалькі месяцаў, але і нашмат лепшы індэкс S&P 500.

І, дарэчы, кожны з гэтых трох REITs мае павялічылі свае дывідэнды ў мінулым годзе. Давайце разбярэмся ў іх.

Інавацыйныя прамысловыя ўласцівасці (IIPR)

Выхад дывідэндаў: 6.5%

Склады і лагістычныя цэнтры з'яўляюцца аднымі з самых папулярных тыпаў REIT, але, нягледзячы на ​​назву, гэта не тое, што Інавацыйныя прамысловыя ўласцівасці (IIPR) ёсць.

Гэта пустазелле REIT.

Калі быць больш дакладным, IIPR - гэта рэдкая гульня ў сферы нерухомасці, якая забяспечвае капітал для рэгуляванай індустрыі канабіса. У яго ёсць праграма продажу з зваротнай арэндай, у рамках якой ён купляе асобна стаячыя прамысловыя і гандлёвыя аб'екты (у першую чаргу аб'екты для вырошчвання марыхуаны) і здае іх у арэнду, забяспечваючы аператарам канабіса вялікі прыток капіталу для пашырэння іх дзейнасці.

У выніку партфель у цяперашні час складае 111 аб'ектаў нерухомасці, якія складаюцца з каля 8.7 мільёна арандаваных квадратных футаў у 19 штатах.

Innovative Industrial Properties пасароміла сектар REIT з моманту свайго першаснага публічнага размяшчэння акцый у снежні 2016 г., вярнуўшы больш за 600% да 28% у сектары, але, як і многія акцыі, якія растуць, у 2022 г. IIPR адчуваў цяжкасці. Акцыі знізіліся амаль на 60% за год. на сённяшні дзень, нават з нядаўнім аднаўленнем, што адлюстроўвае глыбокі боль, які адчуваецца ва ўсёй індустрыі марыхуаны.

Але за апошнія тры месяцы IIPR адышоў як ад нерухомасці, так і ад канабіса, up 19% супраць сярэдняга падлеткавага ўзросту страты для гэтых двух абласцей рынку.

Дапамагла выдатная справаздача за трэці квартал. Скарэктаваныя аперацыйныя сродкі кампаніі (AFFO) падскочылі на 25% у параўнанні з мінулым годам і склалі 2.13 даляра на акцыю - значна больш, чым неабходна для пакрыцця дывідэндаў у 1.80 даляра на акцыю. (І AFFO за дзевяць месяцаў вырас на 32%.)

Гэтыя дывідэнды, дарэчы, растуць як пустазелле. Гэтыя $1.80 за акцыю на 20% лепш, чым былі год таму, і штогод растуць на 64% пасля першай выплаты ў 15 цэнтаў у 2017 годзе.

Ацэнка нармальная, але, вядома, не вялікая. Нягледзячы на ​​​​вялікае падзенне акцый у 2022 годзе, IIPR таргуецца крыху больш чым у 13 разоў, чым прагноз AFFO, што сведчыць аб захаванні даверу да акцый, нягледзячы на ​​іх імклівае падзенне.

Група Simon Property
SPG
(SPG)

Выхад дывідэндаў: 6.2%

Той, хто сказаў, што гандлёвыя цэнтры мёртвыя, магчыма, ён і мае рацыю, але гандлёвы цэнтр mega-REIT Кампанія Simon Property Group (SPG) хоць падае прыкметы жыцця.

Сайман валодае больш чым 250 аб'ектамі нерухомасці па ўсім свеце, у тым ліку на 25 найбуйнейшых рынках ЗША па колькасці насельніцтва. Лазерная ўвага да звычайнай нерухомасці, натуральна, зрабіла яе ізгоем падчас пачатку пандэміі COVID, і хаця акцыі SPG у рэшце рэшт ледзь не дасягнулі сваіх максімумаў да COVID-2022 у мінулым годзе, у 20 годзе яны зноў адчулі цяжкасці, і гэта было добра больш за XNUMX%.

У трэцім квартале кампанія Simon перавысіла ацэнкі FFO, забяспечыла паляпшэнне запаўняльнасці на 160 базавых пунктаў у параўнанні з мінулым годам да 94.5%, падпісала 900 новых дагавораў арэнды і павысіла мінімальную базавую арэндную плату крыху менш чым на 2% .

Што спрыяе поспеху? Што ж, тэндэнцыя да інтэрнэт-крам, якая паскорылася падчас COVID, крыху адступіла, угаворваючы прадпрыемствы працягваць адкрываць крамы. Але SPG і іншыя аператары гандлёвых цэнтраў больш творча падыходзяць да сваіх памяшканняў, адкрываючы іх для каворкінгаў, спа-салонаў, фітнес-цэнтраў і іншых нетрадыцыйных арандатараў гандлёвых цэнтраў.

Таксама варта адзначыць, што Simon павялічыў выплату да $1.80 за акцыю, што прыкладна на 9% вышэй у параўнанні з мінулым годам.

Каб было зразумела: у 38 годзе SPG павялічыла свае дывідэнды на 2020% да 1.30 даляра за акцыю з 2.10 даляра раней. Такім чынам, акцыянеры ўсё яшчэ не зусім шчырыя, але SPG павялічвае выплаты кожны квартал ужо два гады. І гэтыя дывідэнды складаюць толькі каля 60% FFO Q3, так што пакрыццё тут не праблема.

Справа ў тым, што галоўны сустрэчны вецер, з якім SPG давядзецца змагацца, гэта рэцэсія, якую прагназуе практычна кожны эканаміст і стратэг. Гандлёвыя цэнтры ў цэлым, і SPG у прыватнасці, па сваёй сутнасці адчуваюць цяжкасці, калі эканоміка балансуе. Такім чынам, сітуацыя Саймана яшчэ можа пагоршыцца раней, і калі яна ў канчатковым рахунку палепшыцца.

Getty Realty (GTY)

Выхад дывідэндаў: 5.4%

Спецыяліст па REIT для аднаго арандатара Getty Realty (GTY) з'яўляецца аднарогам у 2022 годзе. Ён не толькі пераўзыходзіў сектар нерухомасці за апошнія некалькі месяцаў і ўвесь год — ён сапраўды прынёс прыбытак (на аснове агульнай прыбытковасці) да гэтага часу ў 2022 годзе.

GTY вызначае тэрмін "сумна - гэта прыгожа".

Гэта велізарны REIT з чыстай арэндай, які можа пахваліцца больш чым 1,000 аб'ектаў нерухомасці ў 38 штатах і Вашынгтоне, акруга Калумбія. Але яго рознічныя гандляры проста вартыя пазяхання: аўтамыйкі, аўтазапчасткі і крамы абслугоўвання, прасторныя і заправачныя станцыі. Арандатары ўключаюць Valvoline (VVV
VV
), АД (АД) і 7-Eleven.

Такім чынам, прывабнасць тут відавочна не ў грубым росце, а ў стабільнасці. І вы знойдзеце гэта не толькі ў партфелі нерухомасці.

Многія з яго субратаў з рычагамі занятыя пакрыццём выдаткаў з-за больш высокіх працэнтных ставак. Але каманда аналітыкаў Бэрда падкрэслівае «нізкую запазычанасць Getty, адсутнасць бліжэйшых тэрмінаў пагашэння доўгу і адсутнасць відавочных праблем на гарызонце». Гэта дазволіла ім засяродзіцца на інвестыцыях (як у набыцці, так і ў развіцці) новай нерухомасці, у той час як іншыя прадпрыемствы імкнуцца выйсці.

Дывідэнд малюе падобную карціну. Апошняе павелічэнне выплат было павелічэннем на 5% да 41 цэнта за акцыю, што адпавядае сярэднегадавому росту дывідэндаў на 5.1% за апошнія пяць гадоў. Але ў параўнанні з многімі REITs, якім прыйшлося вярнуць ланцужок дывідэндаў падчас COVID, такая паслядоўнасць вітаецца.

Брет Оўэнс - галоўны інвестыцыйны стратэг Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу атрымайце бясплатную копію свайго апошняга спецыяльнага дакладу: Ваш партфель датэрміновага выхаду на пенсію: вялізныя дывідэнды - кожны месяц - назаўжды.

Раскрыццё інфармацыі: няма