3 высокапрыбытковыя акцыі штомесячных дывідэндаў

У той час як большасць дывідэндных акцый выплачваюць дывідэнды штоквартальна, ёсць некаторыя, якія выплачваюць дывідэнды штомесяц.

Прыемная рэч аб штомесячных выплатах дывідэндаў заключаецца ў тым, што яны прыходзяць значна часцей, чым квартальныя дывідэнды, і таму могуць зрабіць штомесячны грашовы паток пенсіянера значна больш стабільным.

Акрамя таго, яны забяспечваюць больш частыя псіхалагічныя стымулы для інвестараў падчас падзення рынкаў, даючы ім штомесячны грашовы паток. У выніку інвестары могуць з меншай верагоднасцю прадаваць у непадыходны час акцыі, якія валодаюць штомесячнымі дывідэндамі, а не акцыі з штоквартальнымі дывідэндамі ці нават акцыі, якія наогул не плацяць дывідэндаў.

Ніжэй мы абмяркуем тры штомесячныя дывідэнтныя акцыі, якія маюць прывабную прыбытковасць.

Калі гэта можа зрабіць гэта...

SL Green Realty Corp. (SLG) з'яўляецца інвестыцыйным фондам нерухомасці (REIT), які валодае некаторымі з лепшых актываў нерухомасці Манхэтэна. Фактычна, гэта найбуйнейшы арэндадаўца офісаў на Манхэтэне. Яго актывы, як правіла, вельмі жаданыя кампаніямі, якія займаюцца тэхналогіямі і фінансавымі паслугамі, з-за іх прывабных выгод і стратэгічнага цэнтралізаванага размяшчэння ў дзелавым цэнтры Нью-Ёрка.

Нягледзячы на ​​тое, што цана акцый нядаўна ўпала, яна працягвае генераваць арганічны рост. Чысты аперацыйны прыбытак SLG у той жа краме павялічыўся на 3.3% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года ў 4 квартале, у той час як запаўняльнасць заставалася стабільнай на ўзроўні 91.2%. У цяперашні час кампанія апартуністычна распрадае некаторыя свае актывы і выкарыстоўвае даходы для памяншэння запазычанасці ў балансе і выкупу сваіх акцый са зніжкай.

Забягаючы наперад, мы лічым, што запаўняльнасць SLG і арэндныя стаўкі, хутчэй за ўсё, адновяцца па меры таго, як знікнуць працяглыя сустрэчныя вятры, выкліканыя ўспышкай Covid-19, і сур'ёзныя блакіроўкі ў Нью-Ёрку. У спалучэнні з даволі агрэсіўным выкупам акцый, мы лічым, што SLG можа павялічыць FFO (сродкі ад аперацый) на акцыю на 5% CAGR на працягу наступнага паўдзесяцігоддзя.

Паколькі SLG вяртаецца да росту FFO на акцыю, яе нядаўна скарочаныя дывідэнды таксама павінны аднавіць рост. Лепш за ўсё тое, што масавая зніжка цана-NAV таксама павінна пачаць закрывацца. У спалучэнні значнага шматразовага пашырэння ацэнкі з сярэднім адназначным гадавым ростам FFO на акцыю і бягучай дывідэнтнай прыбытковасцю 8%, SLG выглядае вельмі верагодным кандыдатам на доўгатэрміновую двухзначную агульную прыбытковасць.

Асноўная рызыка для тэзіса аб інвестыцыях заключаецца ў тым, што баланс SLG даволі моцна задзейнічаны, а максімальныя стаўкі пачынаюць аказвацца пад ціскам з-за росту працэнтных ставак. Калі максімальныя стаўкі працягнуць расці, а SLG не знізіць свой каэфіцыент крэдытнага пляча ў бліжэйшы час, ён можа хутка заўважыць, што разрыў паміж цаной і NAV знікне, і яго акцыі могуць не апынуцца настолькі недаацэненымі.

Тым не менш, агульны патэнцыял даходнасці ўсё роўна будзе прывабным, калі спалучыць высокі штомесячны дывідэнд з перспектывамі росту.

REIT з велізарным маштабам

Realty Income Corp. (O) з'яўляецца вядучай патройнай чыстай арэндай REIT з велізарным маштабам. Кошт прадпрыемства складае 59 мільярдаў долараў і валодае 11,733 1,147 аб'ектамі нерухомасці, якія здаюцца ў арэнду XNUMX XNUMX арандатарам.

Дагаворы арэнды O вельмі кансерватыўна структураваныя, калі арандатар бярэ на сябе практычна ўсе эксплуатацыйныя і капітальныя выдаткі разам з умовамі арэнды на 10+ гадоў, якія часта карыстаюцца абаронай ад банкруцтва і маюць фіксаваныя кантрактныя няроўнасці арэнды кожны год. У цяперашні час O мае 8.8-гадовы сярэднеўзважаны тэрмін арэнды да заканчэння тэрміну дзеяння і генеруе 43% сваёй арэнды ад арандатараў інвестыцыйнага ўзроўню, што дае яму бяспечны і добра бачны профіль грашовых патокаў.

Яго баланс таксама даволі моцны, пра што сведчыць крэдытны рэйтынг A-. O мае 6.3-гадовы сярэднеўзважаны тэрмін пагашэння для сваіх банкнот і аблігацый, 5.5-кратны каэфіцыент пакрыцця фіксаванай платы, каэфіцыент крэдытнага пляча 5.2-кратны і ліквіднасць больш за 2.5 мільярда долараў. У выніку ў агляднай будучыні ў яго невялікі рызыка выпрабаваць фінансавыя цяжкасці.

І апошняе, але не менш важнае: яго дывідэндны паслужны спіс і профіль застаюцца аднымі з самых стабільных і прадказальных на ўсім фондавым рынку. Дзякуючы сваёй кансерватыўна структураванай бізнес-мадэлі і балансу O павялічвала свае дывідэнды на працягу 27 гадоў запар, а таксама забяспечвала ашаламляльную агульную прыбытковасць.

Забягаючы наперад, дывідэнды O застаюцца вельмі бяспечнымі з моцным пакрыццём грашовых патокаў. Акрамя таго, аналітыкі чакаюць, што яго дывідэнды на акцыю ў агляднай будучыні будуць расці з сярэдняй адназначнай гадавой стаўкай у спалучэнні з дывідэнтнай прыбытковасцю ў 4.5% і верагодным множным пашырэннем ацэнкі, каб павялічыць патэнцыйную двухзначную гадавую прыбытковасць. Калі ўключыць профіль вельмі нізкай рызыкі, O выглядае як вельмі пераканаўчая штомесячная інвестыцыя ў акцыі з дывідэндамі.

Касцюм дывідэнтных даспехаў

Armor Residential REIT (ARR) - гэта іпатэчны REIT, які інвесціруе ў каштоўныя паперы, забяспечаныя іпатэчнымі крэдытамі, у тым ліку ў арганізацыі, якія фінансуюцца ўрадам ЗША, такія як Fannie Mae і Freddie Mac. Кампанія таксама інвесціруе ў жыллёвыя пазыкі з фіксаванай стаўкай, гібрыднай рэгуляванай стаўкай і рэгуляванай стаўкай ад Дзяржаўнай нацыянальнай іпатэчнай адміністрацыі.

Бізнэс-мадэль кампаніі заключаецца ў выпуску даўгавых абавязацельстваў разам з прывілеяваным і звычайным капіталам і наступным рэінвеставанні даходаў у вышэйзгаданыя даўгавыя інструменты. Затым ён вяртае пераважную большасць чыстага спрэда, які ён зарабляе на гэтым працэсе, акцыянерам праз дывідэнды.

У выніку кожны раз, калі спрэды павялічваюцца, тэмпы росту ARR звычайна паскараюцца, а калі працэнтныя спрэды змяншаюцца, прыбытак зніжаецца. Гэта прывяло да вельмі зменлівага прыбытку на акцыю і дывідэндаў на акцыю. Фактычна, у доўгатэрміновай перспектыве яго дывідэнды на акцыю значна знізіліся, таму што спрэды працэнтных ставак у цэлым пайшлі ў негатыўны бок для трэста, а яго высокі каэфіцыент выплат не пакідае яму мала запасу трываласці.

У выніку, хаця цяперашняя штомесячная выплата дывідэндаў выглядае вельмі прывабна з гадавой прыбытковасцю 19.4%, інвестары павінны мець на ўвазе, што дывідэнды моцна залежаць ад змены працэнтных ставак. У выніку ARR - гэта больш спекулятыўная інвестыцыя, чым доўгатэрміновае нарошчванне багацця, таму інвестары павінны мець гэта на ўвазе, прымаючы рашэнне аб куплі акцый.

Заключныя думкі

Для пенсіянераў, якія хочуць фінансаваць свае штомесячныя выдаткі на пражыванне, штомесячныя акцыі дывідэндаў могуць стаць выдатным інструментам. Тым не менш, тое, што дывідэнды прывабныя і выплачваюцца штомесяц, не азначае аўтаматычна, што яны выдатна падыходзяць для партфеля.

З O вы атрымаеце крыху меншую дывідэнтную прыбытковасць у 4.5%, але яна будзе вельмі надзейнай і, верагодна, з часам будзе расці.

З SLG вы атрымліваеце прывабную дывідэнтную прыбытковасць у 8% са значна большай рызыкай, чым з O. Тым не менш, ёсць прыстойная верагоднасць таго, што яна будзе ўстойлівай у агляднай будучыні ў параўнанні з цяперашнімі ўзроўнямі і можа нават вырасці з часам.

Нарэшце, з ARR вы атрымліваеце найбольш прывабную дывідэнтную прыбытковасць з трох у 19.4%. Аднак, улічваючы спекулятыўны і нестабільны характар ​​бізнес-мадэлі, гэтыя дывідэнды зусім не надзейныя, і інвестары павінны чакаць, што яны будуць скарочаны ў нейкі момант у будучыні.