3 прадказальныя акцыі Чарлі Мангера з высокім запасам трываласці

Рэзюмэ

• Wells FargoWFC
  , ЗША BancorpТББК
  і Alibaba таксама маюць высокія рэйтынгі прадказальнасці бізнесу.

Вядомы інвестар Мангер (таргі, Партфолiё), старшыня ДайDAI
ly ЖурнаDJCO
l Corp. (DJCO, Фінансавы), раней у гэтым месяцы раскрыў партфель акцый сваёй каліфарнійскай выдавецкай кампаніі за другі квартал.

Таксама віцэ -старшыня Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Фінансавы)(BRK.B, Фінансавы), Мангер вядомы тым, што выкарыстоўваў свой сухі розум і востры розум, калі дапамагаў Уорэн Бафет (таргі, Партфолiё) прымаць рашэнні аб інвеставанні. Ён распрацаваў серыю разумовых мадэляў, якія аформлены ў выглядзе рашоткі, каб дапамагчы вырашыць найважнейшыя бізнес-задачы.

Нягледзячы на ​​​​тое, што Munger's Daily Journal мае пазіцыі ў пяці акцыях, дакументы 13F паказваюць, што ён не ўнёс істотных змяненняў у холдынгі на працягу трох месяцаў, якія скончыліся 30 чэрвеня.

Нягледзячы на ​​​​гэта, многія інвестары, верагодна, шукаюць магчымасці, каб скарыстацца перавагамі ў цяперашніх рынкавых умовах. У выніку іх могуць зацікавіць некаторыя акцыі ў партфелі гуру ў 175 мільёнаў долараў, якія недаацэненыя з улікам мадэлі дыскантаваных грашовых патокаў на аснове прыбытку.

Паводле GuruFocus партфель дадзеных, бягучыя пазіцыі ў партфелі Мангера, якія маюць запас трываласці і высокую прадказальнасць, - Wells Fargo & Co. (WFC, Фінансавы), ЗША Bancorp (USB, Фінансавы) і Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, Фінансавы).

Інвестары павінны ведаць, што дакументы 13F не даюць поўнай карціны холдынгаў фірмы, паколькі справаздачы ўключаюць толькі пазіцыі ў амерыканскіх акцыях і амерыканскіх дэпазітарных распісках, але яны ўсё роўна могуць даць каштоўную інфармацыю. Акрамя таго, справаздачы адлюстроўваюць толькі здзелкі і холдынгі па стане на самую апошнюю дату падачы партфеля, якія могуць быць або не захоўвацца ў справаздачнай фірме сёння або нават на момант публікацыі гэтага артыкула.

Wells Fargo

Акцыі Wells Fargo (WFC, Фінансавы) гандлююцца са зніжкай 22.51% да іх справядлівага кошту ў 56.51 даляра ў адпаведнасці з мадэллю DCF на аснове прыбытку.

Рынкавая капіталізацыя банка ў Сан-Францыска складае 165.26 мільярда долараў; яе акцыі ў панядзелак таргаваліся каля 43.72 даляра з суадносінамі цаны і прыбытку 10.44, суадносінамі цаны і кнігі 1.04 і суадносінамі цаны і продажаў 2.32.

Лінія значэння GFЗНАЧЭННЕ
мяркуе, што ў цяперашні час акцыі ацэньваюцца справядліва на аснове гістарычных каэфіцыентаў, мінулых фінансавых паказчыкаў і прагнозаў будучых прыбыткаў.

Ацэнка GF 76 са 100 паказвае, што Wells Fargo, верагодна, будзе мець сярэднюю прадукцыйнасць у будучыні. Кампанія атрымала высокія балы за імпульс, GF Value, прыбытковасць і рост, але нізкую адзнаку за фінансавую моц.

GuruFocus ацаніў фінансавую моц Wells Fargo на 3 балы з 10, паколькі на яе прыгнятаюць слабыя каэфіцыенты запазычанасці.

Рэнтабельнасць кампаніі палепшылася з рэйтынгам 6 з 10, нягледзячы на ​​тое, што рэнтабельнасць і рэнтабельнасць уласнага капіталу, актываў і капіталу саступаюць як мінімум палове канкурэнтаў. Нягледзячы на ​​​​гэта, Wells Fargo мае ўмераны бал Piotroski F-Score 6 з 9, што сведчыць аб тыповых умовах працы стабільнай кампаніі. Пастаянны рост даходаў і даходаў таксама ўнёс свой уклад у 4.5-зоркавы рэйтынг прадказальнасці. Згодна з даследаваннем GuruFocus, кампаніі з такім рэйтынгам прыносяць у сярэднім 10.6% штогод на працягу 10 гадоў.

Па стане на канец другога квартала Мангер валодаў 1.59 мільёна акцый Wells Fargo, што складала 35.64% партфеля акцый і яго другі па велічыні холдынг. Паводле ацэнак GuruFocus, ён атрымаў 1.01% ад інвестыцый, якія былі створаны ў чацвёртым квартале 2013 года.

Сярод іншых вядучых акцыянераў гуру - Dodge & Cox, PRIMECAP Кіраванне (таргі, Партфолiё), Крыс Дэвіс (таргі, Партфолiё), Hotchkis & Wiley, Рычард Пжэна (таргі, Партфолiё), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss і Фонд даходаў T Rowe Price (таргі, Партфолiё).

US Bancorp

US Bancorp (USB, Фінансавы) акцыі гандлююцца з дысконтам 19.12% да справядлівай кошту DCF у 59.75 долараў.

Банкаўская холдынгавая кампанія, штаб-кватэра якой знаходзіцца ў Мінеапалісе, мае рынкавую капіталізацыю ў 71.76 мільярда даляраў; яе акцыі таргаваліся ў панядзелак каля $48.36 з суадносінамі цаны і прыбытку 11.10, каэфіцыентам цаны 1.73 і каэфіцыентам цаны і продажаў 3.10.

Па дадзеных GF Value Line, у цяперашні час акцыі сціпла недаацэненыя.

Ацэнка GF 83 са 100 паказвае, што кампанія мае добры патэнцыял пераўзыходжання, атрымліваючы высокія адзнакі за прыбытковасць, рост, кошт GF і імпульс. Фінансавая моц, аднак, была нізкай.

ГуруFocus ацаніў фінансавыя сілы US Bancorp з-за каэфіцыентаў доўгу, якія аказваюцца ніжэйшымі ў параўнанні з больш чым паловай галіны.

Рэнтабельнасць кампаніі палепшылася, атрымаўшы рэйтынг 7 з 10. US Bancorp падтрымліваецца рэнтабельнасцю і прыбытковасцю, якія перавышаюць палову аналагаў па галіны, а таксама высокім балам Piotroski F-Score 7, што сведчыць аб здаровых умовах. Стабільны рост даходаў і даходаў таксама спрыяў пяцізоркавым рэйтынгам прадказальнасці. Дадзеныя GuruFocus паказваюць, што кампаніі з такім рангам прыбытку ў сярэднім 12.1% штогод.

Па стане на канец другога квартала Мангер валодаў 140,000 3.68 акцый, што складае яго чацвёртае месца з вагой 25.88%. Ён атрымаў прыкладна XNUMX% ад інвестыцый да гэтага часу.

З іншых гуру, інвеставаных у акцыі, Баффет з'яўляецца найбуйнейшым акцыянерам з доляй 8.51%. Дэвіс, Джэрэмі Грэнтхэм (таргі, Партфолiё), Першае ўкладанне Eagle (таргі, Партфолiё), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power і Упраўленне актывамі Яктмана (таргі, Партфолiё), разам з многімі іншымі, таксама маюць прыкметныя холдынгі.

Alibaba

Ствараючы справядлівы кошт DCF у 117.30 долараў, акцыі Alibaba (BABA, Фінансавы) гандлююцца з запасам трываласці 15.19%.

Рынкавая капіталізацыя кітайскага гіганта электроннай камерцыі складае 268.60 мільярда долараў; яе акцыі ў панядзелак таргаваліся каля $100.41 з суадносінамі цаны і прыбытку 32.54, суадносінамі цаны і кнігі 1.80 і суадносінамі цаны і продажаў 2.05.

Зыходзячы з лініі кошту GF, у цяперашні час акцыі, здаецца, значна недаацэненыя.

Ацэнка GF 78 са 100 азначае, што кампанія, верагодна, будзе генераваць сярэднюю прадукцыйнасць у будучыні. Ён атрымаў высокія балы за прыбытковасць, рост і фінансавую трываласць, але нізкія балы за GF Value і імпульс.

GuruFocus ацаніў фінансавую моц Alibaba на 7 балаў з 10, нягледзячы на ​​неадэкватнае пакрыццё працэнтаў. Высокі Z-Score Альтмана 3.03 сведчыць аб добрай рэпутацыі кампаніі. Аднак сярэднеўзважаны кошт капіталу пераўзыходзіць рэнтабельнасць укладзенага капіталу, што азначае, што кампанія з усіх сіл спрабуе стварыць каштоўнасць па меры росту.

Рэнтабельнасць кампаніі атрымала 9 з 10 балаў. Нараўне з аперацыйнай і валавой рэнтабельнасцю, якія зніжаюцца, прыбытковасць Alibaba саступае больш чым палове яе канкурэнтаў. Ён таксама мае ўмераны бал Piotroski F-Score 5. Нягледзячы на ​​стабільны рост прыбыткаў і даходаў, тры зоркі ў рэйтынгу прадказальнасці захоўваюцца. GuruFocus выявіў, што кампаніі з такім рангам прыносяць у сярэднім 8.2% штогод.

Мангер валодаў 300,000 19.50 акцый Alibaba ў канцы другога квартала. З вагой 40.70% гэта яго трэці па велічыні холдынг. GuruFocus лічыць, што ён страціў XNUMX% ад інвестыцый да гэтага часу.

З 1.65% акцый, Дэвід Эра (таргі, Партфолiё) з'яўляецца найбуйнейшым гуру акцыянерам Alibaba. Сярод іншых вядучых гуру-інвестараў - PRIMECAP, Кен Фішэр (таргі, Партфолiё), Dodge & Cox, прамень Dalio (таргі, Партфолiё), Першы Арол, Альберт Гор (таргі, Партфолiё)'s Generation Investment і Davis.

Раскрыццё інфармацыі

У мяне/у нас няма пазіцый у згаданых акцыях і не плануецца купляць новыя пазіцыі ў названых акцыях на працягу наступных 72 гадзін.