3 прычыны, па якіх доўгатэрміновыя інвестары павінны быць аптымістамі

Здаецца, што дрэнных навін непазбежна ў нашы дні. Большую частку мінулага года нават добрыя навіны аб эканоміцы былі дрэннымі навінамі для рынкаў. Так, 2022 год быў а жудасны год для фінансавых рынкаў. Фактычна, гэта быў найгоршы год для аблігацый (з апоўзнем) і сёмы найгоршы для амерыканскіх акцый (S&P 500) за ўсю гісторыю. Нягледзячы на ​​тое, што інфляцыя або гістарычная кампанія Федэральнай рэзервовай сістэмы па павышэнні ставак яшчэ не выйшлі з лесу, у доўгатэрміновых інвестараў ёсць некалькі прычын аптымістычна глядзець на перспектывы рынку.

3 прычыны для інвестараў быць аптымістычным адносна доўгатэрміновай перспектывы рынку

Заўсёды варта чакаць кароткатэрміновых рухаў рынку, асабліва для інвестараў у акцыянерны капітал. Але ў доўгатэрміновай перспектыве гістарычныя дадзеныя малююць значна лепшую карціну аб устойлівасці рынкаў.

1. З цягам часу рынкі заўсёды больш раслі, чым зніжаліся

Амерыканскія акцыі могуць мець сярэднюю прыбытковасць 10% у год, але S&P 500 толькі адзін раз скончыў год з прыбытковасцю 10%. Размеркаванне прыбытковасці за каляндарны год вельмі станоўчае: больш за 37% гадоў заканчваюцца прыбытковасцю на поўнач ад 20%. Яшчэ адзін аптымістычны факт для доўгатэрміновых інвестараў: у сярэднім акцыі і аблігацыі завяршаюць год са станоўчай прыбытковасцю прыкладна ў 75% і 89% выпадкаў адпаведна. Тым не менш, інвестары павінны заўсёды будзьце гатовыя да нестабільных гадоў, якія зніжаюць сярэдні паказчык.

2. Рынкі могуць хутка павярнуцца

Дзень у дзень

Застацца ўкладзеным (не збіраецца наяўнымі) звычайна з'яўляецца ключавым для інвестараў. Рынкі могуць ператварыцца ў капейкі, нават падчас самых экстрэмальных прыступаў валацільнасць. Фактычна, 70% лепшых дзён для S&P 500 прыпадалі толькі на гэты перыяд два тыдні з горшых дзён. Як паказвае табліца ніжэй, прапусціць лепшыя дні сапраўды можа каштаваць дорага.

З году ў год

Гістарычна склалася, што акцыі і аблігацыі аднаўляліся год за годам падзення. Але як быць пасля 10 горшых гадоў, напрыклад 2022?

Ну:

Сярэдняя прыбытковасць як для акцый, так і для аблігацый з фіксаваным прыбыткам была станоўчай праз год пасля публікацыі надзвычайных страт. Аблігацыі былі адмоўнымі толькі ў 33% выпадкаў у наступным годзе, у той час як акцыі былі больш падобнымі на падкідванне манеты ў 45%. Якія перспектывы рынку ў 2023 годзе? Гэта яшчэ трэба высветліць, але ёсць і іншыя прычыны, па якіх доўгатэрміновыя інвестары могуць быць аптымістамі.

3. Рэдка здараецца, што акцыі і аблігацыі зніжаюцца адначасова

Гэта толькі трэці раз заўсёды акцыі і аблігацыі былі адмоўнымі да канца года. дыверсіфікацыя гэта самы магутны інструмент, які ёсць у інвестараў для зніжэння інвестыцыйнага рызыкі, але кожны раз нічога не працуе. Улічваючы, наколькі гэта рэдка для акцыі і аблігацыі павінны быць станоўча карэлюе, ёсць падставы для больш аптымістычных прагнозаў на рынак, асабліва ўлічваючы, што ў наступным годзе паказчыкі былі ў асноўным станоўчымі.

Дадатковая статыстыка аб паслядоўных гадах падзення акцый або аблігацый (незалежна адна ад адной)

Па дадзеных BlackRock:

• Аблігацыі ёсць ніколі страціў грошы тры гады запар. Амерыканскія аблігацыі былі адмоўнымі ў 2021 і 2022 гадах, што стала трэцім разам з 1926 года, калі аблігацыі з фіксаваным прыбыткам мелі ўзаемныя страты.
• Як і варта было чакаць, страты ў параўнанні з мінулым годам больш распаўсюджаныя для акцый. З 1926 года акцыі зніжаліся чатыры гады запар толькі адзін раз (паміж 1929 і 1932 гадамі), тры гады запар двойчы (апошні з 2000 па 2002 год) і адзін выпадак узаемных страт (паміж 1974 і 1975 гадамі).
• Акцыі страцілі грошы толькі 26 з 97 гадоў (з 1926 па 2022). Сярэдняя страта за год падзення склала -13.2%, і што цікава, сярэдняя прыбытковасць за наступныя 12 месяцаў склала 13.2%. Аднак варта чакаць валацільнасць: 20 з 25 наступных 12-месячных перыядаў адчувалі двухзначны прырост or страты.

Рынкі ўстойлівыя, але не кожная кампанія

Крызіс заўсёды будзе. Геапалітычныя падзеі, новыя максімумы, новыя мінімумы, рэцэсіі, мядзведжыя рынкі, павышэнне працэнтных ставак проста назваць некалькі (вы можаце ўбачыць, як яны разыграліся тут). Але незалежна ад кропкі ўваходу, з цягам часу дыверсіфікаваны партфель прынёс станоўчы прыбытак. Інвеставанне - гэта прыкладна час in рынак, а не сінхранізацыя рынак.

Для прастаты гэты артыкул прысвечаны вядомым індэксам акцый і аблігацый ЗША, якія не абавязкова з'яўляюцца рэпрэзентатыўнымі сапраўды дыверсіфікаваны партфель якія могуць уключаць у сябе міжнародныя інвестыцыі і розныя ўзважвання класаў актываў, напрыклад. І вельмі важна памятаць, што канцэнтрацыя ў адным сектары або галіны азначае, што ваш партфель можа не адпавядаць тым жа гістарычным рынкавым тэндэнцыям. Так што не забудзьцеся праглядзець свае рэальныя інвестыцыі. Не ўсе запасы адновяцца. Ці нават узяць увесь тэхналагічны індэкс Nasdaq Composite: пасля піку ў сакавіку 2000 г. ён заняў больш за 15 гады каб вярнуцца да ранейшых максімумаў. Такім чынам, многае залежыць ад таго, як размешчаны ваш партфель і як вы рэагуеце з цягам часу на змены рынку.