Галіновыя эксперты прагназуюць, што ў 2023 годзе ў сектары нерухомасці будзе назірацца запаволенне эканамічнага росту на фоне вышэйшага за сярэдні ўзровень інфляцыі і росту асцярог перад рэцэсіяй. І фонды інвестыцый у нерухомасць (REITs) гістарычна заставаліся ў добрым становішчы, каб вытрымаць эканамічную нявызначанасць.
Нягледзячы на тое, што арэндныя стаўкі за апошнія пару месяцаў знізіліся, яны значна вышэйшыя, чым у 2021 годзе. Высокія цэны на арэнду павінны дазволіць аб'ектам нерухомасці палепшыць свае балансы і ліквіднасць, каб змякчыць наступствы рэцэсіі.
«Калі эканоміка ЗША істотна замарудзіцца, мы па-ранейшаму лічым, што лепш за ўсё будуць тыя тыпы нерухомасці, якія атрымаюць выгаду ад свецкага папутнага ветру, які падтрымае прывабны адносны рост даходаў», — сказаў Артур Херлі, старэйшы партфельны менеджэр Columbia Threadneedle Investments.
Але ястрабіная пазіцыя Федэральнай рэзервовай сістэмы ўсё яшчэ выклікае занепакоенасць. Нягледзячы на запаволенне інфляцыі, Федэральны камітэт па адкрытым рынку (FOMC) заявіў аб сваім намеры працягваць агрэсіўныя павышэнні ставак у бліжэйшай перспектыве, зніжаючы шанцы на мяккую пасадку.
У той час як чакаецца, што REITs з добрымі пазіцыянаваннямі пераадолее надыходзячую рэцэсію, фундаментальна слабыя трасты могуць пацярпець яшчэ больш. Зірніце на некалькі REITs з прывабнай дывідэнтнай прыбытковасцю.
Іпатэчны капітал Invesco
З форварднай дывідэнтнай даходнасцю 18.5%, Кампанія Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) першы ў гэтым спісе. Акцыі іпатэчнага REIT (mREIT) застаюцца папулярнымі сярод інвестараў у дывідэнды і інвестыцыі з фіксаваным прыбыткам, паколькі за апошнія тры месяцы яны выраслі на 24.2% і на 10.9% з пачатку года.
Але фінансавыя паказчыкі і перспектывы росту Invesco Mortgage Capital малююць іншую карціну. Выручка і рэнтабельнасць REIT пацярпелі з-за жорсткай грашова-крэдытнай пазіцыі ФРС і палітыкі колькаснага ўзмацнення жорсткасці. За трэці фінансавы квартал, які скончыўся 30 верасня, чысты працэнтны прыбытак Invesco Mortgage Capital знізіўся амаль на 10 мільёнаў долараў, або на 22.8% у гадавым вылічэнні, да 31.7 мільёна долараў. Чыстая страта на акцыю склала $2.78, а эканамічная рэнтабельнасць склала мінус 16.8%.
Гісторыя выплат дывідэндаў mREIT таксама выклікае занепакоенасць, паколькі яго дывідэнды знізіліся на 44.9% у сукупным гадавым тэмпе росту (CAGR) за апошнія тры гады і на 19.2% CAGR за апошнія пяць гадоў. У 2020 годзе Invesco Mortgage Capital скараціла гадавы дывідэнд на акцыю да 10.70 долараў з 18.50 долараў у мінулым годзе, нягледзячы на моцныя тэндэнцыі на рынку. У цяперашні час Invesco Mortgage Capital штогод выплачвае 3.50 долараў дывідэндаў.
The Necessity Retail REIT
The Necessity Retail REIT Inc. (NASDAQ: RTL) з'яўляецца нью-ёркскай рознічнай кампаніяй REIT з дывідэнтнай прыбытковасцю 12.96%. Акцыі Necessity Retail выраслі на 10.6% з пачатку года, перавысіўшы паказчыкі эталоннага індэкса S&P 500 у гэтым годзе. Арандатары REIT ўключаюць даляр Агульныя, ExxonMobil, FedEx і Bank of America.
Дзякуючы ветру пасля пандэміі ў сферы рознічнага гандлю нерухомасцю, выручка Necessity Retail вырасла на 26.4% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склала 116.2 мільёна долараў у трэцім квартале 2021 года, які скончыўся 30 верасня. Скарэктаваныя фонды REIT ад аперацый (AFFO) на акцыю вырасла на 18% у параўнанні з чацвёртым кварталам 2021 года да 0.26 даляра ў трэцім квартале 2022 года.
«У нас быў выдатны трэці квартал, які адзначыўся тым, што мы здалі ў арэнду больш за мільён квадратных футаў, што з'яўляецца самым высокім узроўнем з моманту нашага лістынга, і павялічылі загружанасць выкананых работ і канвеераў амаль да 93% у нашым шматарэндацкім партфелі», — сказаў Майкл Вейл, генеральны дырэктар The Necessity Retail. REIT.
Гэтая тэндэнцыя, хутчэй за ўсё, захаваецца, паколькі REIT прымае актыўныя меры па ўмацаванні сваіх пазіцый у сферы рознічнай нерухомасці шляхам падаўжэння кантрактаў і набыццяў. У трэцім квартале 42 фінансавага года Necessity Retail аформіла 2021 падаўжэнні арэнды з некалькімі арэндамі.
ARMOR Residential REIT
Кампанія ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) інвесціруе ў каштоўныя паперы, забяспечаныя нерухомай іпатэкай, выпушчаныя або гарантаваныя суб'ектамі федэральнага ўрада. Кампанія REIT, якая базуецца ў штаце Мэрыленд, выплачвае 1.20 даляра дывідэндаў штогод, што складае 19.83% ад бягучай цаны акцый. Па дадзеных Nareit, гэта вышэй, чым сярэдняя стаўка дывідэнтных прыбытковасці ў 3.43% для жылых REIT.
Але прывабная прыбытковасць ARMOR Residential можа быць пасткай. Азіраючыся на сваю гісторыю выплат дывідэндаў, REIT скараціў свае выплаты дывідэндаў на 17.5% у год за апошнія тры гады.
Маржа грашовых патокаў жылой REIT застаецца нестабільнай, што можа паўплываць на яе здольнасць падтрымліваць дывідэндныя выплаты. Чысты аперацыйны грашовы паток ARMOR Residential склаў 16.67 мільёна долараў за дзевяць месяцаў, якія скончыліся 30 верасня, што адлюстроўвае зніжэнне на 31.6% у гадавым вылічэнні з 24.38 мільёна долараў, заяўленых за першыя тры кварталы 2021 года.
Некалькі аналітыкаў панізілі рэйтынг акцый ARMOR Residential і знізілі мэтавую цану з кастрычніка мінулага года. Кампанія B. Riley Financial Inc. прысвоіла акцыям нейтральны рэйтынг з мэтавай цаной у 6 долараў ЗША ў параўнанні з папярэдняй мэтавай адзнакай у 8.50 долараў ЗША. Credit Suisse Group таксама знізіла мэтавую цану на жылы REIT да $5.50 два месяцы таму.
Штотыднёвая справаздача REIT: REITs з'яўляюцца адным з найбольш няправільна зразуметых варыянтаў інвестыцый, таму інвестарам цяжка выявіць неверагодныя магчымасці, пакуль не позна. Унутраная група даследаванняў нерухомасці Benzinga ўпарта працавала над выяўленнем найвялікшых магчымасцей на сучасным рынку, да якіх вы можаце атрымаць бясплатны доступ, зарэгістраваўшыся на Штотыднёвая справаздача Benzinga аб REIT.
Даведайцеся больш аб нерухомасці ад Benzinga
Не прапусціце абвесткі ў рэжыме рэальнага часу аб вашых акцыях - далучайцеся Benzinga Pro бясплатна! Паспрабуйце інструмент, які дапаможа вам інвеставаць разумней, хутчэй і лепш.
Гэты артыкул першапачаткова з'явілася на benzinga.com
© 2023 Benzinga.com. Бензінга не дае інвестыцыйнай кансультацыі. Усе правы ахоўваюцца.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html