3 спакуслівыя REITs, якіх вы можаце пазбегнуць

Нерухомасць не засталася застрахаванай ад працяглых цяжкіх эканамічных умоў, бо продажы жылля ўпалі на 31% паслядоўна ў верасні 2022 года. Стаўкі па іпатэчных крэдытах зашкальваюць з-за шматлікіх павышэнняў базавых працэнтных ставак у гэтым годзе і настрояў спажыўцоў (вымераных па Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) зніжаўся восем месяцаў запар у кастрычніку. У цяперашні час толькі 16% спажыўцоў лічаць, што цяпер самы прыдатны час для пакупкі дома.

Камерцыйная нерухомасць таксама перажывае цяжкі час, бо кошт пазыкаў расце. Сітуацыя можа яшчэ больш пагоршыцца, паколькі старшыня Федэральнай рэзервовай сістэмы Джэром Паўэл заявіў, што размовы аб прыпыненні павышэння ставак "заўчасныя", намякаючы на ​​далейшы рост выдаткаў на іпатэку ў далейшым. Больш за тое, змяненне ландшафту ладу жыцця ў эпоху пасля пандэміі знізіла попыт на камерцыйную нерухомасць, якая здаецца ў арэнду ў якасці офісных працоўных памяшканняў.

Індэкс Dow Jones US Select REIT знізіўся на 25.05% з пачатку года, у той час як супастаўны індэкс капіталу ўпаў толькі на 7.73%. Такім чынам, можна з упэўненасцю сказаць, што некаторыя інвестыцыйныя фонды нерухомасці (REITs), магчыма, зараз не самы разумны варыянт інвестыцый. Давайце паглядзім на вельмі спекулятыўныя REIT, якіх вы, магчыма, захочаце пазбягаць у гэтым месяцы.

Уласцівасці EPR (NYSE: EPR)

Гэтая кампанія, якая базуецца ў штаце Місуры, з'яўляецца адным з найбуйнейшых уладальнікаў і аператараў тэатраў у Злучаных Штатах і Канадзе з агульным аб'ёмам інвестыцый больш за 2 мільярды долараў. З дывідэнтнай прыбытковасцю 7.99%, EPR Properties, безумоўна, зараз прыцягвае ўвагу інвестараў.

Але не падманвайце сябе высокім працэнтам дывідэнтных прыбытковасці. Выплаты дывідэндаў REIT фактычна знізіліся на 10.54% сукупны гадавы тэмп росту (CAGR) за апошнія тры гады. Што яшчэ больш цікава, яго найбуйнейшы арандатар, брытанскі аператар кінатэатраў Cineworld Group, мацярынская кампанія Regal Entertainment Group, нядаўна абвясціла аб банкруцтве. Regal Entertainment арандуе ў EPR Properties 57 кінатэатраў.

Гэтая акалічнасць будзе мець сур'ёзныя наступствы для EPR Properties, паколькі арэндныя плацяжы Regal Entertainment Group складаюць 13.5% ад агульных даходаў (за квартал, які скончыўся ў чэрвені 2022 г.). Пасля заявы аб банкруцтве ў адпаведнасці з раздзелам 11 Regal Entertainment не заплаціла арэндную плату за верасень 2022 года. Нягледзячы на ​​тое, што яна аднавіла выплаты ў кастрычніку, EPR Properties заявіла ў сваіх апошніх штоквартальных справаздачах, што «няма ўпэўненасці, што наступныя плацяжы будуць зроблены ў своечасова і ў поўным аб'ёме».

Гісторыя працягваецца

Акрамя таго, па меры таго, як папулярнасць самых папулярных платформаў, такіх як Netflix і Amazon Prime, рэзка ўзрастае, тэндэнцыі наведвання тэатраў адышлі на другі план. Гэты зрух стварае значна большую пагрозу для уласцівасцей EPR у доўгатэрміновай перспектыве.

ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)

Калі акцыі ўпалі амаль на 40% з пачатку года, ARMOR Residential, безумоўна, адчувае на сабе асноўны цяжар хуткага астуджэння рынку жылля. У выніку фінансавыя паказчыкі REIT значна пагоршыліся. Яго балансавы кошт знізіўся на 19.59% у параўнанні з кварталам да 5.83 даляра за трэці фінансавы квартал, які скончыўся 30 верасня. Агульная сукупная страта склала 152.7 мільёна даляраў, або 1.26 даляра на канец квартала, у параўнанні з 93.2 мільёна даляраў (або 0.90 даляра на акцыю). ) сукупныя страты, зарэгістраваныя ў папярэднім квартале (заканчваецца чэрвень 2022 г.). Яго чысты працэнтны прыбытак таксама ўпаў амаль на 10 мільёнаў долараў паслядоўна.

ARMOR Residential штогод выплачвае 1.20 даляра ў якасці дывідэндаў, што дае ўражваючыя 20.24% ад бягучай цаны акцый. Лёгка спакусіцца двухзначным адсоткам, але не трапіце ў пастку прыбытковасці. Выплаты дывідэндаў кампаніі фактычна ўпалі на 18.29% CAGR за апошнія тры гады і на 19.04% CAGR за апошнія 10 гадоў.

Кампанія ARMOR Residential фактычна скараціла гадавыя выплаты дывідэндаў у 2020 годзе, нягледзячы на ​​​​бум рынкаў нерухомасці ў эпоху COVID. Аналітыкі чакаюць, што ў наступным годзе кампанія знізіць суму гадавых дывідэндаў на два цэнты.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Кампанія Claros Mortgage Trust са штаб-кватэрай у Нью-Ёрку стварае і кіруе пазыкамі на камерцыйную нерухомасць у ЗША. Па меры таго, як прастора нерухомасці хутка астывае на фоне рэкордна высокіх ставак па іпатэцы, у апошнія месяцы попыт на старэйшыя і субардынаваныя пазыкі істотна знізіўся .

Нягледзячы на ​​тое, што REIT прыцягнула каля 878 мільёнаў долараў у выглядзе новых пазык, яе прыбытак рэзка ўпаў у параўнанні з кварталам за тры месяцы, якія скончыліся 30 верасня 2022 года. Чысты прыбытак склаў 42.07 мільёна долараў, што адлюстроўвае зніжэнне на 33% у параўнанні з другім фінансавым кварталам. . Размеркаваны прыбытак на акцыю (EPS) знізіўся на 10 цэнтаў, або на 23.25% паслядоўна ў апошнім квартале.

Аналітык JP Morgan Рычард Шэйн нядаўна апублікаваў мядзведжы рэйтынг акцый. Яго мэтавая цана складае 16.50 даляра на акцыі CMTG, што сведчыць аб патэнцыйным зніжэнні на 8.54% ад бягучай цаны.

Нягледзячы на ​​​​тое, што Claros Mortgage Trust быў створаны яшчэ ў 2015 годзе, ён толькі нядаўна пачаў размяркоўваць дывідэнды. Штогод ён выплачвае 1.11 даляра дывідэндаў, што складае 6.25%. Паколькі рэнтабельнасць кампаніі зніжаецца, сумнеўна, што REIT зможа захаваць сваю бягучую структуру выплат.

Глядзіце больш пра інвестыцыі ў нерухомасць ад Benzinga

Праглядзіце пасіўныя магчымасці інвестыцый у нерухомасць з Праверка прапановы нерухомасці Benzinga.

Не прапусціце абвесткі ў рэжыме рэальнага часу аб вашых акцыях - далучайцеся Benzinga Pro бясплатна! Паспрабуйце інструмент, які дапаможа вам інвеставаць разумней, хутчэй і лепш.

© 2022 Benzinga.com. Бензінга не дае інвестыцыйнай кансультацыі. Усе правы ахоўваюцца.