Сэнсарны экран Райтса дэманструе прадпрымальніца.
Геці
REITs (інвестыцыйныя фонды ў нерухомасць) з'яўляюцца па-ранейшаму забяспечваючы прыкладна ўдвая большы даход, чым больш шырокі рынак. І гэта толькі сектар сярэдні.
Чатыры высокапрыбытковыя REIT, у прыватнасці, сёння даюць 4% і вышэй. Мы абмяркуем іх праз імгненне.
Працэнтныя стаўкі растуць, і "агульная мудрасць" кажа, што гэта дрэнны час для пакупкі REITs, таму што яны паводзяць сябе як аблігацыі. Няправільна.
Пакуль эканоміка будзе ісці ў стадыі росту, а гэтыя канкрэтныя арэндныя стаўкі будуць выплачвацца, дывідэнды будуць распладжвацца. Кропка. І мы усё пра дывідэнды тут Кантрыканы прагноз.
Даследаванне S&P Global адзначае, што рост працэнтных ставак «часта звязаны з эканамічным ростам і ростам інфляцыі, што сапраўды можа быць дабром для сектара нерухомасці. У прыватнасці…
- «Здаровы эканамічны рост, як правіла, прыводзіць да росту попыту на нерухомасць і павышэння ўзроўню запаўняльнасці, падтрымліваючы рост даходаў REIT, грашовых патокаў і дывідэндаў».
- «У інфляцыйныя перыяды ўладальнікі нерухомасці звычайна маюць магчымасць павялічваць арэндную плату, і ў выніку рост дывідэндаў REIT гістарычна перавышае ўзровень інфляцыі».
Хаця гэта абнадзейвае з шырокай пункту гледжання, мы, відавочна, хочам толькі лепшага з лепшых. Давайце паглыбімся ў гэтых шчодрых плацельшчыкаў дывідэндаў па адным.
Даходы ад нерухомасці
Выхад дывідэндаў: 4.0%
Не дзіўна, што Даходы ад нерухомасці (O) загалоўкі спісу высакаякасных REITs, якія аднаўляюцца з рынкам у цэлым.
Realty Income пабудавала сваю назву на тым, што з'яўляецца штомесячная выплата дывідэндаў. Калі я пішу гэта, O можа пахваліцца 625 паслядоўнымі штомесячнымі дывідэндамі, але, вядома, я чакаю, што гэта зменіцца тут праз некалькі тыдняў... і кожны месяц пасля гэтага. Больш за тое, гэта дывідэнтны арыстакрат, які павялічваў стаўку на выплату 116 разоў з моманту выхаду на біржу ў 1994 годзе, у тым ліку 98 квартальных павелічэнняў запар.
Гэта забяспечыла камбінацыю дывідэндных даўгавечнасці і паляпшэння дзякуючы велізарнаму партфелю з больш чым 11,000 XNUMX аб'ектаў нерухомасці, якія, што важна, заключаны ў доўгатэрміновыя дагаворы чыстай арэнды. Частка «чыстая арэнда» з'яўляецца ключавой тут. Realty Income не займаецца страхаваннем, тэхнічным абслугоўваннем і падаткамі - арандатары на кручку за ўсё гэта.
Realty Income проста збірае чэкі на арэнду, потым разварочваецца і выпісвае чэкі на дывідэнды.
REIT выходзіць з фантастычнага першага квартала, калі даходы ўзляцелі на 82%, а скарэкціраваныя сродкі ад аперацый (FFO, важны паказчык рэнтабельнасці нерухомасці) падскочылі на 14% у параўнанні з мінулым годам. Але што важна, Realty Income зрабіла вялікі крок за межы зоны камфорту. Кампанія O абвясціла ў лютым, што пагадзілася купіць курорт і казіно Encore Boston Harbor у Wynn Resorts
Гэта доўгі час было выбарам паслядоўнасці і дывідэндаў з прыбытковасцю (4%), якая часта вышэй сярэдняга паказчыка па сектары REIT. Але яго новаадкрытая агрэсіўнасць ставіць у гульню таксама магчымасць хуткага росту.
National Retail Properties (NNN)
Выхад дывідэндаў: 4.6%
Поспех Realty Income наўрад ці выключыцца. Да нядаўняга ўздыму REIT па чыстай арэндзе ўжо былі самай эфектыўнай галіной нерухомасці з пачатку года, знізіўшыся крыху больш чым на 6% у параўнанні з падзеннем FTSE NAR на 18%.
Так што вы не здзівіцеся, калі я скажу вам, што іншая чыстая арэнда REIT – National Retail Properties (NNN) – выглядае яркім прыкладам у гэтай прасторы.
NNN не такі вялікі, як Realty Income, але ён усё яшчэ мае велізарны маштаб: прыкладна 3,300 аб'ектаў здаюцца ў арэнду 370 арандатарам у 48 штатах, а ўзровень запаўняльнасці складае 99% і не менш. Ні адзін арандатар не складае больш за 5% партфеля, і для тых, хто заклапочаны стабільнасцю, некаторыя з іх перажывуць апакаліпсіс: 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.
Гэта спрыяла пастаяннаму росту дывідэндаў National Retail Properties, якія штогод паляпшаліся на працягу больш чым трох дзесяцігоддзяў. Гэта ўключае нядаўняе павышэнне на 3.8% да 55 цэнтаў за акцыю штоквартальна.
Прыбытак за 2 квартал хутка будзе апублікаваны, і кампанія спадзяецца абапірацца на моцны першы квартал, у выніку якога AFFO на акцыю павялічыўся на 4% да 79 цэнтаў на акцыю. Між тым, кампанія павінна ўбачыць рост AFFO за ўвесь год больш чым на 6%, кажа Рэйманд Джэймс. Гэта дэманстрацыя трываласці: тое, што ў спалучэнні з прыбытковасцю больш за 4% павінна прывабіць значна больш інвестараў на працягу астатняга года, асабліва калі рынак зноў пачне хістацца.
Аб'екты гульняў і адпачынку (GLPI) і аб'екты VICI (VICI)
Дывідэнтная даходнасць GLPI: 5.4%
Дывідэнтная даходнасць VICI: 4.2%
Таксама заслугоўваюць больш глыбокага вывучэння дзве набытыя назвы казіно: Уласцівасці гульняў і адпачынку (GLPI) і Уласцівасці VICI (VICI).
Першы ажыў у лістападзе 2013 года, калі быў вылучаны з Penn National Gaming
VICI—таксама спінаф, ад Caesars Entertainment
Гульнявыя аператары Pure-play сутыкнуліся з вялікімі цяжкасцямі з пачатку мядзведжага рынку COVID, з такімі, як Песні Лас-Вегас (LVS) і Курорты Вайна (WYNN) усё яшчэ каштуюць прыкладна ўдвая менш, чым яны былі пару гадоў таму. Але вы б гэтага не зразумелі, калі б паглядзелі на GLPI і VICI, якія плёскаюцца наяўнымі і жывуць на вялікія сумы.
Кампанія Gaming & Leisure Properties, напрыклад, нядаўна абвясціла, што набудзе два аб'екты Bally — казіно Bally Twin River Lincoln і Bally's Tiverton Casino & Hotel — за 1 мільярд долараў з планам на выпадак непрадбачаных абставінаў купіць гатэль і казіно Hard Rock у Biloxi, калі яны не змогуць своечасова зачыніць казіно Lincoln. (І нават у гэтым выпадку ў іх усё яшчэ будзе магчымасць купіць Lincoln да канца 2024 года.) Рэйманд Джэймс адзначае, што здзелка павінна быць неадкладна пашырана для AFFO, што дасць гульнявому гульцу моцны штуршок у руку, каб пайсці са сваімі 5 %-плюс даходнасць.
Тым часам VICI Properties завяршыла выкуп, абвешчаны раней Уласцівасці росту MGM (MGP) у красавіку, што, па словах кампаніі, зрабіла яе найбуйнейшым уладальнікам гасцінічнай і канферэнц-нерухомасці ў Амерыцы. Але гэта наўрад ці зроблена, адпускаючы капітал. Кампанія прадастаўляе крэдыты на развіццё аб'ектаў Great Wolf Resorts і будаўніцтва будучых аб'ектаў для гольфа BigShots. І можа сабе гэта дазволіць. Як і многія REITs, многія дагаворы арэнды VICI ўключаюць павышэнне арэнднай платы, і RJ адзначае, што ў гэтым годзе крыху менш за палову яго арэнднай платы атрымае павышэнне, звязанае з CPI, што «павінна падштурхнуць унутраны рост VICI да таго, каб быць адным з самых высокіх у чыстай арэндзе. »
Такім чынам, у вас ёсць пара прыбытковых гульняў, якія маюць значны патэнцыял росту. Але што з наяўнымі?
З пункту гледжання росту дывідэндаў, VICI з'яўляецца лепшым варыянтам. Але я думаю, што мы можам - і павінен— лепш, чым 4% вышэй сярэдняга, ці каля таго, што прапаноўвае назва гульні.
Брет Оўэнс - галоўны інвестыцыйны стратэг Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу атрымайце бясплатную копію свайго апошняга спецыяльнага дакладу: Ваш партфель датэрміновага выхаду на пенсію: вялізныя дывідэнды - кожны месяц - назаўжды.
Раскрыццё інфармацыі: няма
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/08/08/4-best-reits-for-the-rest-of-2022/