4 важныя фактары, якія зараз уплываюць на рынкі і эканоміку

ХАНТЫНГТАН-БІЧ, Каліфорнія — Зараз на эканоміку і фондавы рынак уплываюць чатыры вялікія тэндэнцыі, і нявызначанасць вакол кожнай стварае праблемы для інвестараў, заявілі эксперты па рынку і інвестыцыйныя стратэгі ў панядзелак на канферэнцыі па багацці Future Proof.

Такімі высокімі тэндэнцыямі з'яўляюцца інфляцыя, палітыка працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмы, умацаванне даляра ЗША і расійскае ўварванне ва Украіну, сказаў Бары Рытхольц, галоўны дырэктар па інвестыцыях і старшыня нью-ёркскай кампаніі Ritholtz Wealth Management.

«Макраасяроддзе ў цяперашні час нявызначанае», - сказала Анастасія Амароза, кіраўнік дырэктар і галоўны інвестыцыйны стратэг iCapital Network.

«Мы займаемся гэтым дзевяць месяцаў, і што мы сапраўды высветлілі», акрамя таго, што інфляцыя доўжыцца даўжэй, чым чакалася, дадала яна.

Больш з Investor Toolkit:
Як прэтэндаваць на больш чым 10,000 XNUMX долараў федэральных кліматычных стымулаў
Прапановы дарадцаў па партфелях на фоне асцярог рэцэсіі
Нягледзячы на ​​​​дзве вераснёўскія праверкі, дадатковы даход ад забеспячэння недацягвае

Федэральная рэзервовая сістэма няўхільна павялічвала выдаткі на пазыкі з сакавіка гэтага года, каб утаймаваць упарта высокую інфляцыю.

Прадстаўнікі цэнтральнага банка ЗША абнавілі свае чаканні адносна таго, як хутка і наколькі яны павысяць базавую працэнтную стаўку — стаўку федэральных фондаў — для дасягнення сваёй мэты.

Гэтая «рухомая мэта» была самай вялікай праблемай у гэтым годзе ў параўнанні з валацільнасць коштаў на фондавым рынку, сказаў Майкл Ароне, галоўны інвестыцыйны стратэг для бізнесу SPDR ЗША ў State Street Global Advisors.

Вайна ва Украіне таксама паўплывала на цэны на энерганосьбіты, прадукты харчавання і іншыя тавары.

І даляр ЗША ёсць гандаль у самым моцным выглядзе на працягу дзесяцігоддзяў у параўнанні з такімі валютамі, як еўра і Брытанскі фунт. Гэтая сіла можа "служыць сустрэчным ветрам у многіх адносінах", сказаў Ароне. Напрыклад, каля 45% даходаў кампаній у Індэкс S&P 500 генеруецца за межамі ЗША, і моцны даляр можа негатыўна паўплываць на гэтыя даходы, сказаў ён. Імпартныя тавары могуць стаць менш дарагімі, але экспарт ЗША стане даражэйшым для іншых краін.

Тым часам Федэральная рэзервовая сістэма спрабуе дамагчыся «мяккай пасадкі», у выніку чаго больш высокія выдаткі на пазыкі запавольваюць эканоміку і ўтаймаваць хутка растуць спажывецкія цэны, але не выклікаць рэцэсіі або значнага беспрацоўя.

Прадстаўнікі ФРС неаднаразова прызнавалі складанасць гэтай задачы, але Амароза лічыць, што цэнтральны банк знаходзіцца ў працэсе яе дасягнення.

"Мы пачынаем адколваць кавалкі інфляцыйнай галаваломкі", - сказала яна.

Валавы ўнутраны прадукт ЗША запавольваецца, але «не падае са скалы», патлумачыла яна. Цэны на энерганосьбіты зніжаюцца, што з цягам часу павінна паўплываць на гэта змякчэнне коштаў на прадукты харчавання, яна сказала. (Кошты на прадукты харчавання часткова адлюстроўваюць выдаткі на энергію, звязаныя з транспартам.) Спажыўцы таксама пачынаюць адштурхоўваць кампаніі ад павышэння тарыфаў на авіябілеты, цэн на прадукты харчавання і іншых выдаткаў, сказаў Амароза.

«Я думаю, што кампаніям становіцца ўсё цяжэй і цяжэй апраўдаць павышэнне коштаў», - дадала яна.

Вядома, «эканоміка - гэта не рынак, і наадварот», - сказаў Ароне.

Часта цэны на фондавым рынку пачынаюцца пры аднаўленні эканомікі задоўга да таго, як эканамічныя дадзеныя дасягнуты дна, паколькі інвестары чакаюць лепшых дзён наперад, сказаў Ароне. Так здарылася, напрыклад, падчас пандэміі - фондавы рынак дасягнуў дна 23 сакавіка, але потым хутка аднавіўся нават у разгар крызісу ў галіне аховы здароўя.

Урок для інвестараў, занепакоеных рэцэсіяй: апярэджвайце тэндэнцыю, купляючы актывы, якія добра працуюць на ранніх стадыях эканамічнага аднаўлення, сказаў Ароне. Сюды ўваходзяць каштоўныя акцыі, акцыі з малой капіталізацыяй і сектары прамысловасці, такія як энергетыка, прамысловасць і фінансы, дадаў ён.

У якасці агульнай тэмы Амароза таксама рэкамендаваў купляць, «калі гэта жудасна рабіць».

"Як бы дрэнна ні было і, магчыма, усё яшчэ застаецца, купляць рэчы, калі яны распродажы, мае вялікі сэнс", - сказала яна.