5 акцый з нізкім P/E з 5%+ дывідэндамі

Сэнс мядзведжага рынку - вярнуць суадносіны цана-прыбытак (P/E) на зямлю. Пажадана адназначнымі лічбамі.

Мне падабаюцца P/E ніжэй за дзесяць, таму што гэта азначае, што кампанія прынамсі ёсць шанец вярнуць нам на працягу дзесяці гадоў. Дайце мне P/E восем, бізнес, які мне падабаецца, і я з радасцю пачакаю восем гадоў.

Бонусныя балы, калі я магу атрымаць заплаціў чакаць, дзе і прыходзяць акцыі з дывідэндамі.

Дзякуючы гэтаму мядзведжаму рынку, які разгортваецца, у нас нарэшце з'явіліся зніжкі ў High Yieldland. Нядаўна мы размаўлялі пра пяць здзелак, якія рухаюцца наяўнымі, а праз хвіліну мы абмяркуем яшчэ пяць.

Асноўныя індэксы рынку маюць у рэшце рэшт адскочыў. Гэта ўсё яшчэ быў непрыемны год, і гэта вельмі добра для нас, людзей, якія думаюць аб прыбытках, і дзяўчат. Гэта дапамагае прывесці ацэнкі ў разумную тэрыторыю.

Часткі рынку цяпер танныя. Вось пяць такіх кампаній з адназначным P/E і прыбытковасцю ад 4.9% да 6.1%.

Коля (КСС)

Выхад дывідэндаў: 5.0%

Форвард P/E: 6.2

Дыскаўнтны універмаг Kohl's (КСС) з'яўляецца адноснай рэдкасцю на Уол-стрыт: гэта рознічны гандляр, які адначасова каштуе вельмі танна і дае прыбытковасць значна вышэй, чым у сярэднім па галіны, 5%. І гэта апошняе дзякуючы падваенню дывідэндаў у пачатку 2022 года.

Але на гэтым прывабнасць заканчваецца.

Адной з прычын, па якой Kohl's гандлюе так танна, з'яўляецца зніжэнне амаль на 20% з пачатку года з-за слабасці асноўнага бізнесу. Яе прыбытак за першы квартал, апублікаваны ў траўні, упаў да 11 цэнтаў на акцыю з 1.05 даляра за квартал мінулага года і быў значна ніжэйшы за ацэнкі Уол-стрыт. Рознічны гандляр таксама знізіў паказчыкі продажаў, маржы і прыбытку на акцыю за ўвесь год.

Цяжкасці Kohl у пэўнай ступені звязаны з асартыментам прадукцыі. А менавіта Коля прадае рэчы— адзенне, посуд, пасцельная бялізна і да т.п. Але цяпер спажыўцоў цягне ў іншыя накірункі: частка грошай накіроўваецца на пакупкі большай колькасці асноўных прадуктаў на фоне больш высокіх выдаткаў на ежу і прадметы першай неабходнасці, у той час як іншыя спажывецкія долары накіроўваюцца да таго, што, як чакаецца, стане грандыёзным сезонам падарожжаў. Гэтая тэндэнцыя была забойствам для Колі, і можа быць яшчэ некаторы час.

Вы заўважыце, што акцыі некалькі разоў рэзка падымаліся ў разгар свайго росту ў 2022 годзе. Гэта таму, што Kohl's знаходзіцца ў цэнтры чутак аб зліццях і паглынаннях - зусім нядаўна кампанія папрасіла патэнцыйных пакупнікоў падаць свае заяўкі на працягу наступных некалькіх тыдняў.

Гэта робіць амаль немагчымым цалкам адмовіцца ад акцый KSS, бо выкуп можа адбыцца ў любы момант. Але гэта таксама азначае, што Kohl's амаль напэўна не з'яўляецца доўгатэрміновым рашэннем для атрымання даходу.

Рэсурсы Civitas (CIVI)

Выхад дывідэндаў: 6.1% *

Форвард P/E: 5.1

Рэсурсы Civitas (CIVI) гэта праект рэдкага «патройнага зліцця» — у 2021 годзе Bonanza Creek Energy аб'ядналася з Extraction Oil & Gas, выкупіла Crestone Peak Resources і перайменавала ў Civitas. Нафтагазавая кампанія, якая базуецца ў Каларада, кіруе свідравінамі на плошчы каля 525,000 160,000 акраў басейна Дэнвер-Джулсберг (DJ), здабываючы прыкладна XNUMX XNUMX барэляў нафтавага эквіваленту ў дзень.

Як і многія «брудныя» энергетычныя кампаніі, Civitas шукае спосабы азелянення. Ён сцвярджае, што з'яўляецца першым вугляродна-нейтральным аператарам разведкі і здабычы ў Каларада, і, праўда, некаторыя яго метады разумныя па галіновых стандартах. Разгледзім гэты прыклад, ад Reuters:

«У прыгарадзе Дэнвера буравая вышка нафты спускаецца на зямлю каля багатага анклава, абрамленага заснежанымі гарамі. Месца больш ціхае, чыстае і менш бачнае, чым аналагічныя нафтагазавыя аперацыі. Гэта можа быць проста будучыня бурэння ў Злучаных Штатах.

Нафтавая кампанія Civitas Resources спраектавала аперацыю ў асноўным з гарадской электрычнай сеткай, ухіляючы штодзённыя прабегі больш чым тузіна грузавікоў з дызельным палівам. Электрычная ўстаноўка не мае паху сажы або серы, які прысутнічае ў дызельных выхлапах, і яна дастаткова прыглушаная, каб рукі ўстаноўкі маглі размаўляць, не крычачы».

У Civitas не так шмат вопыту работы, на які можна абаперціся, але тое, што абяцае, гэта тое, як фірма кіруе сваімі грашыма. Кампанія мае чыстае крэдытнае плячо ў 0.2 разы і «мінімальныя абавязацельствы ў сярэдзіне патоку». Між тым, ён прапануе праграму базавых і зменных дывідэндаў - базавую выплату ў памеры 46.25 цэнта на акцыю, якую ён дапаўняе зменнымі дывідэндамі, як гэта дазваляюць вынікі.

Праўда, базавая прыбытковасць складае сціплыя 2.3%; гэта зменная прыбытковасць (на аснове апошняй выплаты), якая павялічвае яе яшчэ на 3.8 працэнтных пункта ў сферу больш за 6%. Такім чынам, цяжка залежаць ад Civitas, калі ў вас ёсць строгі план пенсійнага даходу…але калі вы малады інвестар, які проста будуе будучыню і хочаце дыверсіфікаваць працу з некаторымі вытворцамі даходаў, цяжка паспрачацца з яго нізкай цаной.

MDC Holdings (MDC)

Выхад дывідэндаў: 5.2%

Форвард P/E: 3.5

MDC Holdings (MDC) не будзе знаёмы большасці людзей, але цалкам магчыма, што вы чулі пра Richmond American Homes - яе асноўную даччыную кампанію, якая будуе дамы на Усходнім, Паўднёва-Усходнім, Сярэднім і Заходнім узбярэжжах. Іншыя даччыныя кампаніі MDC прадастаўляюць крэдыты, страхаванне домаўладальнікаў і права ўласнасці.

Як і астатняя частка жыллёвай індустрыі, MDC Holdings пайшла на бананы пасля катастрофы COVID. Домабудаўнікі не маглі паспяваць за масавым ростам попыту, калі гарадскія жыхары кінуліся ў прыгарады і прыгарады.

Таксама, як і астатняя індустрыя домабудавання, MDC быў вярнуты на зямлю ў 2022 годзе. Сігнал Федэральнай рэзервовай сістэмы аб хуткім павышэнні працэнтных ставак выклікаў бум іпатэчных ставак, а жыллёвая індустрыя дэманструе прыкметы астуджэння, як і планавалася.

Але гэта вельмі добра можа быць сітуацыяй, дзе дзіця і вада.

MDC па-ранейшаму валодае дастатковай цэнавай моцай, якая мае сваю рэнтабельнасць на шляху да ўстанаўлення максімумаў за некалькі дзесяцігоддзяў - імкліва растуць стаўкі па іпатэцы і ўсё такое. І ўсяго некалькі тыдняў таму я атрымаў адну з самых настойлівых просьбаў, якія я калі-небудзь бачыў, каб даследчыкі акцыянернага капіталу звярталіся да сваіх даследчыкаў, падмацаваныя ашаламляльнай статыстыкай ацэнкі. З Бака Хорна Рэйманда Джэймса (акцэнт мой):

«З надзвычай ліквідным і нядаўна абноўленым балансам MDC (па S&P да BB+), самай высокай дывідэнтнай прыбытковасцю ў галіны (5.0%) і прагназуемым ROIC у 23.5% — мы настойліва раім інвестарам скарыстацца гістарычнай зніжкай ацэнкі ў гэтай хутка паляпшаецца франшыза домабудавання. Па бягучых цэнах MDC цяпер ацэньваецца ў 0.9x прагназаванага балансавага кошту на канец года і ўсяго ў 3.4x 2023 EPS, самы нізкі форвардны каэфіцыент P/E са студзеня 2000 года».

Жыллё - гэта цыклічная галіна, таму MDC часам будзе проста балюча трымаць. Але тоўсты дывідэнд больш за 5% дапаможа супакоіць шмат хваляванняў.

Цэнтр пракату (RCII)

Выхад дывідэндаў: 4.9%

Форвард P/E: 5.3

Вось імя, якое павінна быць хаця б крыху знаёма кожнаму.

Цэнтр пракату (RCII) з'яўляецца лідэрам галіны арэнды ва ўласнасць, які дазваляе людзям з недасканалым крэдытам паступова аплачваць мэблю і тэхніку ад падобных Ashley Furniture, WhirlpoolWHR
і Samsung — не кажучы ўжо пра ўласныя унікальныя брэнды кампаніі — у больш чым 2,000 крамах па ўсёй краіне.

Можна падумаць, што больш высокія спажывецкія цэны прывядуць да павелічэння трафіку ў Rent-a-Center, дзе спажыўцы могуць размеркаваць боль на некалькі плацяжоў. Але гэта наўрад ці было так. Акцыі RCII знізіліся больш чым на 40% з пачатку года, прычым ільвіная доля гэтага прыйшлася пасля жахлівай справаздачы за 4 квартал у лютым.

«Сукупны эфект значнага зніжэння дзяржаўнай дапамогі ў сувязі з пандэміяй, высокіх за дзесяцігоддзі тэмпаў інфляцыі і збояў у ланцужках паставак паўплываў на здольнасць нашых мэтавых кліентаў атрымліваць доступ да тавараў працяглага карыстання і купляць іх», — сказаў генеральны дырэктар Мітч Фэйдэль.

Але рэзкае падзенне акцый RCII прывяло да таго, што кошт акцый амаль у 5 разоў перавышае чаканы прыбытак. І ёсць некалькі срэбных накладак, якія прасвечваюць. Кампанія Rent-a-Center перавысіла чаканыя даходы і даходы ў першым квартале. Ён па-ранейшаму генеруе значны свабодны грашовы паток (1 мільёнаў долараў у першым квартале 189 года супраць 1 мільёнаў долараў у першым квартале 2022 года), а паказчык "прапушчанага першага плацяжу" рэзка зніжаецца з пачатку года.

Амаль 5% прыбытковасці падсалоджвае банк, пакуль інвестары чакаюць павароту.

Ханесбрандс
HBI
(HBI)

Выхад дывідэндаў: 5.1%

Форвард P/E: 7.0

Hanesbrands (HBI) - яшчэ адно вядомае імя, якое адказвае за аднайменны брэнд Hanes, а таксама за брэнд Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size і некалькі іншых брэндаў адзення.

Гэта таксама яшчэ адна акцыя, якая толькі што ўзрушылася ў 2022 годзе, і прадаўцы з Уол-стрыт пакуль паднялі яе прыкладна на 30%.

HBI адчувае ціск на розных франтах.

Па-першае, Hanesbrands займаецца праблемамі ланцужкоў паставак з самага пачатку пандэміі і, у сваю чаргу, за гэты час быў вымушаны скараціць прапанову сваёй прадукцыі прыкладна на траціну. Між тым, існуючыя брэнды, такія як Champion, убачылі, які рост яны адчуваюць, скарочаны далейшымі праблемамі ў ланцужку паставак.

Тэндэнцыі спажывецкіх выдаткаў таксама праблематычныя. Як ужо згадвалася раней, інфляцыя накіроўвае больш спажывецкіх долараў на пакупкі асноўных прадуктаў — насамрэч, WalmartWMT
назіранне за гэтым, а таксама хуткае пашырэнне запасаў выклікалі паніжэнне рэйтынгу HBI і іншых найменняў адзення.

Вядома, гэта часовая праблема, але мала што паказвае на тое, што HBI набліжаецца да канца сваіх кароткатэрміновых праблем. І, нягледзячы на ​​​​прыемную цану і высокую прыбытковасць, інвестарам даходаў варта асцерагацца дывідэндаў, якія застаюцца на месцы з 2017 года.

Брет Оўэнс - галоўны інвестыцыйны стратэг Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу атрымайце бясплатную копію свайго апошняга спецыяльнага дакладу: Ваш партфель датэрміновага выхаду на пенсію: вялізныя дывідэнды - кожны месяц - назаўжды.

Раскрыццё інфармацыі: няма