5 прычын, па якіх асобныя акцыі і аблігацыі лепш, чым прадукты

Да таго, як узаемныя фонды сталі дэ-факта стандартным варыянтам інвестыцый у планах 401(k), перш чым планы 401(k) сталі дэ-факта стандартным варыянтам пенсійных зберажэнняў, большасць людзей інвеставала ў асобныя каштоўныя паперы. Безумоўна, узаемныя фонды існавалі ў той час, але яны часта неслі вялікія камісійныя зборы, нават большыя нагрузкі на франтальны канец, і, каб адбіць ахвоту вас сыходзіць, кампаніі ўзаемных фондаў увялі вялікія камісійныя зборы.

Прасцей кажучы, узаемныя фонды каштуюць занадта дорага для звычайнага інвестара. І пад «коштам» маецца на ўвазе не базавы каэфіцыент выдаткаў фонду, а фактычныя выдаткі з уласнай кішэні, якія вам давядзецца заплаціць за прывілей аб'ядноўваць свае інвестыцыйныя грошы з іншымі.

Для інвестараў з невялікімі сумамі грошай узаемныя фонды ўяўлялі сабой хуткі спосаб забяспечыць прафесійнае кіраванне. Яны таксама забяспечылі шлях да большай дыверсіфікацыі (хаця акадэмічныя даследаванні пазней пакажуць, што можна стварыць дыверсіфікаваны партфель толькі з дзесяткам каштоўных папер).

У нашы дні амаль усе ўкладваюць грошы ў паявыя фонды. З іх усюдыіснасцю ў рамках планаў 401(k), пазбегнуць іх практычна немагчыма. Сёння менш людзей знаёмыя з перавагамі стварэння партфеляў асобных каштоўных папер. Замест гэтага яны спадзяюцца на культуру фінансавых прадуктаў «адзін памер для ўсіх».

Вось рэальнасць: адзін памер не падыходзіць для ўсіх, асабліва для выхаду на пенсію.

Як вы можаце больш камфортна выйсці на пенсію?

Гэта мэта, якую вы ў канчатковым рахунку шукаеце. Што для вас зручная пенсія? Для большасці гэта звязана з пачуццём свабоды. Свабода рабіць тое, што хочаш. Свабода ад турботы аб нявызначанасці заўтрашняга дня. Адным словам, свабода выбару ўласнага лёсу.

Падумайце, што гэта значыць для вашых пенсійных інвестыцый. Валоданне інвестыцыйнымі прадуктамі можа здацца добрай ідэяй, таму што вы аб'ядноўваеце свае грошы з іншымі для дасягнення эканоміі ад маштабу. Але ад чаго вы адмаўляецеся ўзамен? Ці сапраўды ўзаемныя фонды ў вашых інтарэсах, калі вы можаце стварыць прыватны партфель, арыентаваны толькі на вашыя патрэбы?

Гэта як розніца паміж паездкай у грамадскім транспарце і лімузіне з шафёрам. Так, першае каштуе танней, таму што вы дзеліцеся паездкай з іншымі, але гэта абмяжоўвае вас толькі пэўнымі прыпынкамі. Апошні, з іншага боку, даставіць вас менавіта туды, куды вы хочаце пайсці. Гэта падкрэслівае першую карысць інвеставання ў асобныя каштоўныя паперы.

Прычына №1: асобныя каштоўныя паперы даюць вам большы кантроль і гнуткасць.

«Для вялікіх партфеляў пераход ад прадуктаў да асобных каштоўных папер можа быць у інтарэсах пенсіянераў, таму што гэта можа дазволіць ім мець большы кантроль і гнуткасць над сваімі інвестыцыямі», - кажа Міна Тадрус, генеральны дырэктар Tadrus Capital LLC у Тампе. «Аднак пенсіянерам важна ўважліва разгледзець свае фінансавыя веды і вопыт, а таксама час і энергію, якія яны маюць для кіравання ўласнымі інвестыцыямі, перш чым зрабіць гэты пераход».

З узаемнымі фондамі вы не можаце дакладна супаставіць свае інвестыцыйныя мэты з вашымі інвестыцыямі. Гэта вылучаецца як найбольш важная перавага асобных каштоўных папер. Напрыклад, калі ў вас ёсць плацёж у памеры 10,000 10,000 долараў праз дзесяць гадоў, вы можаце купіць казначэйства ЗША намінальным коштам XNUMX XNUMX долараў са тэрмінам пагашэння праз дзесяць гадоў і спакойна ведаць, што выплата будзе выканана. Вы не можаце зрабіць гэта з узаемнымі фондамі.

«Інвестуючы непасрэдна ў акцыі і аблігацыі, пенсіянеры маюць большы кантроль над сваімі інвестыцыйнымі рашэннямі і могуць адаптаваць свой партфель да сваіх канкрэтных фінансавых мэтаў і талерантнасці да рызыкі», - кажа Гарэт Поланка, ІТ-дырэктар Independent Equity у Форт-Уорце, штат Тэхас. «Гэта можа быць больш прывабным для пенсіянераў, якія добра разумеюць фінансавыя рынкі і хочуць мець большы кантроль над сваімі інвестыцыямі».

Калі вы глыбей акунецеся ў два асноўныя класы актываў, вы атрымаеце больш яснасці адносна таго, чаму асобныя каштоўныя паперы, як правіла, прыносяць вам больш спрыяльныя вынікі.

Ці лепш інвеставаць у індывідуальныя аблігацыі або фонды аблігацый?

Гэта добра разумеюць валоданне фондамі аблігацый не падобна на валоданне асобнымі аблігацыямі. Гэта раскрывае другую прычыну, па якой вам лепш перайсці ад інвестыцыйных прадуктаў да асобных каштоўных папер.

Прычына №2: індывідуальныя аблігацыі больш прадказальныя, чым фонды аблігацый.

«Інвестыцыі ў асобныя аблігацыі нясуць некаторыя перавагі, у тым ліку зніжэнне рынкавай рызыкі (калі вы трымаеце аблігацыі да пагашэння), меншы рызыка дэфолту (для аблігацый з больш высокім рэйтынгам), стабільны прыбытак ад працэнтаў і магчымасць вырашаць, у якія аблігацыі інвеставаць (уключаючы ўмовы такія як сталасць, крэдытны рэйтынг, галіна эмітэнта і г.д.), - кажа Дэвід Розенстрок, дырэктар і заснавальнік Wharton Wealth Planning у Нью-Ёрку. «Калі працэнтныя стаўкі растуць, то асобныя аблігацыі і аблігацыі лесвіцы могуць быць добрая стратэгія, паколькі цэны на аблігацыі падаюць, а даходнасць расце. Стратэгія лесвіцы аблігацый або купля партфеля аблігацый з рознымі тэрмінамі пагашэння, якія размяркоўваюцца, часта дазваляе вам лепш скарыстацца перавагамі росту працэнтных ставак. Па меры пагашэння аблігацый з больш кароткім тэрмінам вы можаце рэінвесціраваць даходы ў больш прыбытковыя аблігацыі і атрымліваць больш высокія працэнтныя стаўкі».

Гэта не азначае, што пераход на індывідуальныя аблігацыі не мае некаторых недахопаў.

«Аднак інвестыцыі ў індывідуальныя аблігацыі таксама нясуць некаторыя дадатковыя рызыкі», - кажа Розенстрок. «Напрыклад, важна разумець карэляцыю паміж працэнтнымі стаўкамі і коштамі і прыбытковасцю аблігацый, каб вы не куплялі і не прадавалі ў непадыходны час. Калі вы дыверсіфікуеце індывідуальныя аблігацыі, цяжар выбару аблігацый ляжыць на інвестары, а не на кіраўніку фондам. Магчыма, вам спатрэбіцца выдаткаваць час на вывучэнне розных варыянтаў аблігацый, каб вырашыць, якія з іх найбольш падыходзяць для вашага партфеля. Акрамя таго, вам можа спатрэбіцца ўкласці большыя сумы, чым у фонд аблігацый, каб дасягнуць такога ж узроўню дыверсіфікацыі пры выбары асобных аблігацый».

У той час як вы можаце лёгка зразумець розніцу паміж аблігацыямі і фондамі аблігацый, бачыць розніцу паміж акцыямі і фондамі акцый уяўляе сабой праблему для тых, хто менш дасведчаны аб тонкасцях кіравання партфелем.

Што лепш інвеставаць у асобныя акцыі або фонды акцый?

Успомніце першапачатковую прычыну, па якой людзі хацелі інвеставаць у паявыя фонды. Яны жадалі як прафесійнага кіравання, так і адчувалі, што маглі б лепш дыверсіфікаваць праз узаемныя фонды. Гэта працавала да таго часу, пакуль партфельныя менеджэры ўзаемных фондаў падтрымлівалі невялікія партфелі. Паколькі ўзаемныя фонды станавіліся ўсё больш папулярнымі праз планы 401 (k), іх актывы раслі, а таксама колькасць партфельных холдынгаў. Сёння гэта не рэдкасць узаемныя фонды з да 1,000 каштоўных папер ці больш.

Гэта можа быць прыкладам «празмернай дыверсіфікацыі», што прыводзіць да трэцяй перавагі, якую прапануе стварэнне ўласнага партфеля.

Прычына № 3: Лягчэй дыверсіфікаваць з дапамогай асобных каштоўных папер.

«Інвеставанне непасрэдна ў акцыі і аблігацыі дазваляе пенсіянерам дыверсіфікаваць свой партфель і інвеставаць у розныя каштоўныя паперы», - кажа Поланко. «Гэта можа дапамагчы знізіць рызыку і забяспечыць пэўны ўзровень абароны ад спаду рынку або эканамічнай рэцэсіі».

Вядома, калі многія пытаюцца, ці лепш акцыі, чым фонды, яны на самой справе пытаюцца:

Ці можаце вы перамагчы рынак з асобнымі акцыямі?

Тыя, хто задае гэтае пытанне, могуць заблытацца аб сваёй уласнай мэты. Каб жыць на камфортнай пенсіі, ці мець надмагільную эпітафію з надпісам: «Тут ляжыць Джон Доу. Ён абышоў індэкс S&P 500».

Відавочна, што перамога над рынкам не з'яўляецца прыдатным эталонам для чалавека. Жыццё занадта складанае. На жаль, Камісія па каштоўных паперах і біржам патрабуе, каб узаемныя фонды вымяралі сваю эфектыўнасць у параўнанні з эталонам (звычайна рынкавым індэксам). Верагодна, у вас ёсць свой уласны «арыенцір» (звычайна прасоўваецца да дасягнення асабістай фінансавай мэты).

Вы хочаце рухацца наперад і не рухацца занадта далёка назад. Такім чынам, пазбегнуць страт больш важна, чым перамагчы рынак. З асобнымі каштоўнымі паперамі лягчэй пазбегнуць страт. Іншымі словамі…

Прычына № 4: асобныя каштоўныя паперы дапамагаюць знізіць рызыку зніжэння.

«Інвестуючы непасрэдна ў акцыі і аблігацыі, пенсіянеры могуць атрымаць больш высокі прыбытак у параўнанні з інвестыцыямі ў інвестыцыйныя прадукты, такія як узаемныя фонды або ETF», — кажа Поланка. «Гэта адбываецца таму, што інвестыцыйныя прадукты могуць спаганяць плату або мець меншую прыбытковасць з-за іх базавых інвестыцый, у той час як інвеставанне непасрэдна ў акцыі і аблігацыі дазваляе пенсіянеру выбіраць пэўныя каштоўныя паперы і патэнцыйна дасягаць больш высокай прыбытковасці».

Нарэшце, калі вы звычайны пенсіянер, ваш капітал не абмяжоўваецца планамі пенсійных зберажэнняў. Верагодна, вы таксама будзеце інвеставаць за межамі гэтых варыянтаў. Калі гэта так, у вас можа ўзнікнуць наступнае пытанне.

Ці лепш індывідуальныя каштоўныя паперы, чым узаемныя фонды для падаткаабкладаемага рахунку?

Тут пераход ад стратэгіі інвестыцыйнага прадукту да індывідуальнай стратэгіі бяспекі мае адну вельмі важную перавагу.

Прычына № 5: вы можаце лепш кіраваць сваімі падаткамі з індывідуальнымі каштоўнымі паперамі.

«У большасці выпадкаў мае сэнс знізіць узровень збораў, павысіць настройку партфеля і пазіцыянаваць сябе, каб лепш кіраваць падаткамі», — кажа Стывен Тэдзі, партнёр HoyleCohen, LLC у Фініксе. «Звычайным паляпшэннем з'яўляецца адыход ад штогадовага размеркавання рэалізаванага прыросту капіталу, які выплачваецца ў канцы года, да праграмы, у якой гэтыя даходы або страты рэалізуюцца ў партфелі з прыцэлам на тое, што лепш для вас».

Як і ў выпадку з самімі ўзаемнымі фондамі, гэтыя пяць прычын таксама не з'яўляюцца «адным памерам для ўсіх». У вас могуць быць абставіны, калі, нягледзячы на ​​відавочныя і відавочныя перавагі, у вашых інтарэсах захаваць свае інвестыцыі ў прадукты.

"Часам пераход можа не мець сэнсу", - кажа Тэдзі. «Кліент, які валодае нізкім коштам кіраваных прадуктаў у падаткаабкладаемага партфелі, можа не захацець неадкладна перайсці і атрымаць вялікі прырост капіталу, каб лепш пазіцыянаваць сябе ў асобных каштоўных паперах на будучыню. Паступова працаваць над дасягненнем гэтай мэты пры кіраванні падатковымі абавязацельствамі, безумоўна, мае сэнс. Вельмі пажылому інвестару з нізкай коштам кіраваных прадуктаў на падаткаабкладаемага рахунку можа быць лепш, калі ён плануе выкарыстоўваць правіла павышэння выдаткаў пры смерці, каб адмяніць падатак на ўбудаваны прыбытак для перадачы багацця наступнаму пакаленню. У залежнасці ад працэнта прыбытку і памеру партфеля, патэнцыйная эканомія падаткаў можа пераўзысці меншыя выдаткі і лепшую прадукцыйнасць у залежнасці ад моманту пачатку падзеі. Пасля павышэння базы наступнае пакаленне магло б перавесці сваю долю ў асобныя каштоўныя паперы без падатковых абавязацельстваў. Кліенту (абкладаецца падаткам або з рознымі падаткамі), які не можа абмінуць асаблівую ўвагу да эфектыўнасці кожнай асобнай інвестыцыі ў сваім партфелі, верагодна, лепш застацца інвеставаным праз рынкавыя цыклы ў больш дарагую праграму, чым перайсці да ўдзелу толькі ў самаразбуральнай праграме. у і па-за рынкавых аперацый. У тых выпадках, калі ёсць плата за выхад/здачу, час пераходу можа залежаць ад змякчэння камісій, таму пераход больш разумны».

Калі людзі выходзяць на пенсію, яны часта задаюцца пытаннем, ці лепш захаваць свае актывы ў плане былога працадаўцы або перавесці іх на прыватны рахунак IRA.

Калі вы захаваеце гэта ў плане, калі кампанія не прапануе самакіравальны варыянт, вы звычайна абмяжоўваецеся інвеставаць у такія прадукты, як узаемныя фонды. Магчыма, гэта не ў вашых інтарэсах, бо пераход ад прадуктаў да асобных акцый і аблігацый дае некалькі важных пераваг.

Тут узнікае пытанне: Ці дастаткова ў вас зэканомленых сродкаў на вашым пенсійным рахунку, каб вы маглі інвеставаць у асобныя акцыі і аблігацыі?