На першы погляд, золата і срэбра здаюцца даволі ўзаемазаменнымі. Яны абедзве гіпнатычна прыгожыя. Іх цэны, як правіла, растуць і падаюць у залежнасці ад адных і тых жа фінансавых/палітычных сіл. Яны абодва разглядаюцца як рэальныя грошы малюсенькай (вельмі мудрай) часткай насельніцтва і як атавістычныя рэліквіі пераважнай, недасведчанай большасцю. І - што самае важнае - абодва яны захаваюць пакупніцкую здольнасць сваіх уладальнікаў, калі сённяшнія фіатныя валюты знікнуць, як ліхаманкавыя мары, якімі яны заўсёды былі.
Такім чынам, вы напэўна хочаце трохі (і, магчыма, шмат) кожнага. Але золата і срэбра не тоесныя. Яны маюць розныя моцныя і слабыя бакі ў розных сцэнарах «скіду грашовых сродкаў». І іх цэны не рухаюцца адначасова. Часам адно каштуе танна ў параўнанні з іншым.
Такім чынам, колькі кожнага з іх мы павінны валодаць зараз і як хутка мы павінны планаваць загрузіць грузавік? Адказ розны для кожнага чалавека, але некаторыя рэчы ў цэлым верныя.
Каэфіцыент золата / срэбра
Адносныя цэны на золата і срэбра, як правіла, вагаюцца ў шырокім, але прыкметным дыяпазоне. Гэта стаўленне золата/срэбра выражаецца як колькасць унцый срэбра, якое патрабуецца, каб купіць унцыю золата, і мае тэндэнцыю да росту і падзення разам з эмацыйным станам інвестараў у каштоўныя металы. Калі гэтыя інвестары не прадбачаць непазбежнай інфляцыі або іншых грашовых парушэнняў, яны імкнуцца да бяспекі і стабільнасці золата і ўхіляюцца ад валацільнасць срэбра. Цана на золата расце ў параўнанні з срэбрам, ствараючы высокае суадносіны золата/срэбра.
Калі інвестары чакаюць росту інфляцыі або іншых відаў валютнай нестабільнасці, яны звычайна купляюць каштоўныя металы, але імкнуцца да большага патэнцыялу росту срэбра. Золата і срэбра растуць, але суадносіны золата/срэбра падае, паколькі пакупнікі падштурхоўваюць цану на срэбра хутчэй, чым на золата.
Гэтыя ваганні звычайна адбываюцца ў дыяпазоне ад 40 да 80 (г.зн. ад 40 да 80 унцый срэбра на ўнцыю золата), прычым вялікая лічба азначае, што срэбра таннае ў параўнанні з золатам, а нізкая лічба азначае, што золата таннае ў параўнанні з срэбрам. Прарывы за межы гэтага дыяпазону ў любы бок з'яўляюцца карыснымі сігналамі.
А экстрэмальныя паказанні - вельмі надзейныя паказчыкі. Звярніце ўвагу на 15 секунд у 2020 годзе, калі каэфіцыент вырас да 120 (паколькі цана на срэбра ўпала да 13 долараў за унцыю, і каб купіць унцыю золата, спатрэбілася 120 унцый). Гэта быў выдатны час для куплі срэбра, бо ў наступныя некалькі месяцаў яно рэзка пераўзыходзіла золата.
У цяперашні час каэфіцыент складае каля 75, што азначае, што срэбра сціпла недаацэнена, і ўкладчыкі павінны аддаваць перавагу яму перад золатам у бліжэйшай перспектыве.
Рынак золата вялікі, срэбра маленькі
Чаму срэбра значна больш зменлівае, чым золата? Таму што гэта нашмат меншы рынак. Большая частка калі-небудзь здабытага золата ўсё яшчэ існуе ў выглядзе зліткаў і ювелірных вырабаў. Срэбра, наадварот, выкарыстоўваецца ў прамысловых прадуктах і часта не перапрацоўваецца. У выніку ў свеце ў доларавым эквіваленце значна больш надземнага золата, чым срэбра. Такім чынам, патрабуецца толькі невялікі новы інвестыцыйны попыт, які паступае ў срэбра або з яго, каб рэзка зрушыць яго кошт.
Розныя ролі ў крызісе
У большасці сцэнарыяў грашовага перазагрузкі золата і срэбра вырастуць у кошце і будуць карысныя для пакупкі рэчаў. Але розныя рэчы. За некалькі унцый золата можна купіць ужываны аўтамабіль, а за адну-дзве сярэбраныя манеты можна купіць гародніны на фермерскім рынку на тыдзень. Абедзве катэгорыі транзакцый важныя, таму вы хочаце трохі з кожнага металу.
Транспартабельнасць
Калі вам трэба спешна пакінуць краіну, залатыя манеты лёгка транспартаваць. 10 залатых арлоў па 1 унцыі змесцяцца ў туфлі, схаваныя ў чамадане, і будуць дастаткова каштоўнымі, каб падкупіць мноства памежнікаў. Тая ж пакупніцкая здольнасць срэбра важыла б у 37 разоў больш па сённяшнім абменным курсе і запоўніла б вялікую частку валізкі.
Падводзячы вынік, золата цяжэй выдаткаваць, але лягчэй транспартаваць. Срэбра лягчэй выдаткаваць, але цяжэй захоўваць і перамяшчаць.
Рызыка канфіскацыі
Бессэнсоўна турбавацца аб складанні каштоўных металаў, калі ўрад проста збіраецца наляцець і ўсё гэта забраць. Гэта здарылася з золатам у 1930-я гады, калі ЗША забаранілі прыватнае валоданне золатам у злітках. Ці зробяць яны гэта зноў? Напэўна, не, таму што ў 1930-я гады золата было сусветнымі грашыма, а сёння яно лічыцца таварам. Але калі ўсё большая колькасць краін пачне падмацоўваць свае валюты золатам і пагражаць гегемоніі даляра, усё можа змяніцца.
Срэбра, верагодна, неабаронена ад канфіскацыі, таму што гэта прамысловы метал, які тысячы прадпрыемстваў купляюць, прадаюць і захоўваюць у запасах. Забарона або абмежаванне права ўласнасці на гэта будзе надзвычай разбуральным.
Срэбра 60-40?
Такім чынам, гэта зводзіцца да вашых чаканняў. Ці будзеце вы адключацца або сядзець на карэньчыку ў сцэнарыі SHTF? Калі першае, вы можаце аддаць перавагу золату; калі апошняе, то срэбра. Калі вы не ўпэўненыя і хочаце падрыхтавацца да абедзвюх магчымасцей, суадносіны золата/срэбра прадугледжвае 60%-40% сумесі срэбра/золата (у пераліку на даляры) па бягучых цэнах.
Колькі золата і срэбра вы павінны мець?
Вось дзе пачынаецца культурнае сутыкненне. Традыцыйныя фінансавыя планіроўшчыкі скажуць, што нуль працэнтаў вашага капіталу павінна быць у бессэнсоўных камянях, якія дзесяцігоддзямі не былі грашыма. Больш гнуткія традыцыйныя фінансавыя планіроўшчыкі задаволяць вас 1 ці 2 працэнтамі ў залатым ETF, такім як GLD (НЕ рабіце гэтага па прычынах, якія будуць растлумачаны ў наступным артыкуле). Асцярожныя гуру крызіснага інвеставання, такія як Джым Рыкардс (будзе расказана ў наступным артыкуле), рэкамендуюць 10%, што з'яўляецца разумным. Больш агрэсіўнай, але ўсё ж разумнай камбінацыяй было б 10% вашых інвестыцыйных сродкаў у фізічныя каштоўныя металы і яшчэ 10% у запасы здабычы золата/срэбра (зноў жа, тлумачэнне будзе ў бліжэйшы час).
Ціск часу?
Што тычыцца таго, як хутка мы павінны гэта зрабіць, існуе шмат перакрыжаваных плыняў. ФРС альбо будзе працягваць узмацняць жорсткасць, пакуль нешта не зламаецца, што можа пацягнуць за сабой цэны на каштоўныя металы разам з усім астатнім (так што не спяшайцеся). Альбо ФРС капітулюе пасля чарговай серыі жудасных эканамічных справаздач, распальваючы мітынг дапамогі, які адпраўляе золата і срэбра на Месяц (так што зараз ці ніколі).
Пакідаючы непрадказальны па сваёй сутнасці ФРС з раўнання, мы рухаемся да самага слабога сезона для каштоўных металаў (так, яны сезонныя). Азіяты, асабліва кітайцы і індыйцы, любяць дарыць залатыя і сярэбраныя ўпрыгажэнні ў якасці вясельных падарункаў, так як яны правільна разглядаюць такія рэчы як пераноснае багацце. Большасць азіяцкіх вяселляў прыпадае на вясну, што прымушае ювеліраў у гэтых краінах купляць свой інвентар восенню і ў пачатку зімы. У выніку звычайна растуць цэны на золата і срэбра з верасня па студзень і падзенне коштаў позняй вясной і летам. Наступны графік (з дазволу залатога дарадцы Джэфа Кларка) ілюструе заканамернасць.
Падводзячы вынік, можна толькі здагадвацца, што будуць рабіць золата і срэбра ў бліжэйшыя шэсць месяцаў. Сутыкнуўшыся з такой нявызначанасцю, асерадненне кошту ў доларах, г.зн. купля аднаго і таго ж колькасці металу ў доларах кожны месяц, верагодна, лепшы падыход. Няхай ваша ўласнае пачуццё тэрміновасці вызначае штомесячную суму.
Аўтар Zerohedge.com
Больш папулярных чытанняў ад Oilprice.com:
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html