Акцыі, карпаратыўныя даўгі, суверэнныя аблігацыі, крыптавалюты - у першай палове 2022 года інвестарам не было бяспекі.
Амаль кожны клас актываў фінішаваў у мінусе, як ідэальны шторм зацятая інфляцыя, запавольваючы сусветны рост, вайна, энергетычны крызіс, харчовы крызіс, перашкоды ў ланцужках паставак і ўзмацненне жорсткасці цэнтральнага банка моцна ўдарылі па рынках.
Гэта "трохі страшылка", - заключыў Джым Рэйд, член тэматычнай даследчай групы Deutsche Bank, каментуючы сёння раніцай у запісцы для кліентаў. «Наколькі гэта варта, індэкс S&P 500 зараз паказаў найгоршую агульную прыбытковасць за 1 паўгоддзе за апошнія 60 гадоў. А таксама з пункту гледжання агульнай прыбытковасці, яна ўпала два кварталы запар упершыню пасля [глабальнага фінансавага крызісу]. Між тым, 10-гадовыя казначэйскія аблігацыі, падобна, зафіксуюць самае горшае паўгоддзе з 1 года, непасрэдна перад тым, як Джордж Вашынгтон стаў прэзідэнтам».
Як выглядае найгоршы паказчык за 60 гадоў? Пяройдзем адразу да лічбаў.
Глядзіце гэты інтэрактыўны графік на Fortune.com
Калі вы доўгі час лічыцеся бяспечным доларам і нафтай, ваш партфель пераўзыходзіць усе. Амерыканскі эталон West Texas Intermediate (WTI) вырас на 39% у параўнанні з мінулым годам, а курс зялёнай валюты значна пераўзыходзіць сусветныя валюты. Віншую.
Але калі вы шмат інвестуеце ў біткойны, тэхналагічныя акцыі, блакітныя фішкі, азіяцкія акцыі, дык гэта было ў першай палове, каб забыць.
Калі разбірацца ў сектарах акцый, то толькі адзін з 11 сектараў S&P 500 знаходзіцца ў станоўчай тэрыторыі на 2022 год.
Глядзіце гэты інтэрактыўны графік на Fortune.com
Некалькі груп пацярпелі мацней, чым крыптабыкі. У першым паўгоддзі біткойн патаннеў амаль на 60%. Наўрад ці гэта быў самы горшы паказчык для віртуальных манет за першыя шэсць месяцаў 2022 года.
Глядзіце гэты інтэрактыўны графік на Fortune.com
Для трымальнікаў аблігацый гэта было непрыгожае першае паўгоддзе: 10-гадовыя казначэйскія аблігацыі, за якімі пільна сачылі, цяпер знізіліся на 9.4% за год. Па дадзеных Bloomberg, гэта першы выпадак за 48 гадоў, калі і акцыі, і аблігацыі ўпалі за адзін і той жа перыяд, наносячы яшчэ адзін удар па праверанай інвестыцыйнай стратэгіі 60/40 акцый да аблігацый.
Найгоршы партфель ЗША 60/40 вяртаецца да чэрвеня ... pic.twitter.com/79h1dAgMtS
- Чарлі Білела (@charliebilello) Ліпеня 1, 2022
А акцыя з горшымі паказчыкамі...?
Вось яшчэ некалькі непрывабных самародкаў для апісання першай паловы 2022 года:
Як сказаў Рыд з Deutsche Bank вышэй, вам трэба было б сесці ў машыну часу і вярнуцца ў Амерыку Джорджа Вашынгтона, у 1788 год, каб убачыць горшую першую палову для трымальнікаў суверэнных аблігацый краіны. Чарлі Білела, заснавальнік Compound Capital Advisors, мае яшчэ больш змрочную ацэнку. Ён падлічвае лічбы і бачыць, што рынак аблігацый чакае найгоршы год у гісторыі.
Паказчыкі S&P за першае паўгоддзе з'яўляюцца шостымі найгоршымі ў гісторыі. У 37 годзе, у самы разгар сусветнага фінансавага крызісу, у 2008 годзе справы былі яшчэ горш — значна горш (-XNUMX%). Білела падлічвае.
Якія акцыі S&P былі найгоршымі ў першым паўгоддзі? Гэта дасягненне ідзе да Netflix. Сервіс струменевай перадачы знізіўся на 70.4% з пачатку года. Эці, Сумясціце тэхналогію, PayPal і Bath & Body Works замыкаюць горшую пяцёрку 2022 года.
І якія акцыі ўваходзяць у пяцёрку? Усе яны працуюць у нафтагазавай сферы Occidental Petroleum лідзіруе, павялічыўшыся сёлета на 104.7%.
Забягаючы наперад
Гісторыя паказвае, што мядзведжыя рынкі доўжацца ў сярэднім каля 16 месяцаў. Гэта сведчыць аб тым, што інвестары затрымаліся ў першай палове нявызначанага перыяду, асабліва калі шанцы на рэцэсію працягваюць расці.
Майкл Бэры з «The Big Short» паказвае, што мы прайшлі прыкладна палова гэтага мядзведжага рынку.
https://twitter.com/michaeljburry/status/1542603312867905538
У 5 раніцы па ET ф'ючэрсы S&P таргаваліся на 0.3% ніжэй, бо ўсе тры асноўныя індэксы былі ў мінусе. Даляр таксама быў вышэйшы. У Еўропе акцыі былі плоскімі, але ранейшых мінімумаў.
Першапачаткова гэтая гісторыя была паказаная на Fortune.com
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/horror-story-3-charts-show-092305595.html