З'яўляецца новы, захапляльны "рынак" акцый

Мноства сучасных нявызначанасцей і рызык азмрочваюць надзеі і аптымізм. Аднак менавіта з такіх часоў узнікаюць магчымасці інвестыцый у акцыі. Гэтыя цёмныя аблокі маюць два сярэбраныя накладкі, якія ствараюць новы бычыны фондавы рынак:

• Па-першае, спекуляцыі, заснаваныя на модзе і лёгкіх грошах, вымываюцца, робячы чаканні рызыкі і даходнасці і ацэнкі акцый зноў разумнымі
• Па-другое, дасведчаныя і прафесійныя інвестары на фондавым рынку, прыняўшы пазіцыю "выйдзі са старым, увайдзі з новым", цяпер засяроджваюцца на свежых ідэях і стратэгіях

Выйдзіце на новы «рынак» акцый

«Рынак» узяты ў двукоссі, таму што тое, што ўзнікае, выглядае як больш звычайны ўзыходзячы трэнд у «асаблівых сітуацыях». Калі гэта так, індэксы фондавага рынку не будуць фіксаваць дзеянне. Як здаралася ў мінулым, прыбытковасць індэксаў будзе аслаблена нізкай прадукцыйнасцю буйных кампаній, што зробіць новы бычыны трэнд яшчэ больш захапляльным.

Але ці не праблема інфляцыі?

Не абавязкова.

Нізкія працэнтныя стаўкі і палітыка лёгкіх грошай Федэральнай рэзервовай сістэмы з 2008 па 2021 год стварылі асяроддзе, у якім квітнелі буйныя кампаніі, якія развіваюцца, і буйныя фонды актываў. Большая частка лёгкіх грошай ішла на назапашванне актываў, тым самым стрымліваючы рост спажывецкіх цэн.

Але потым адбылося адключэнне, выкліканае Covid, і ФРС і ўрад ЗША кінулі трыльёны долараў у эканамічную дзірку. Гэта стварыла асяроддзе, у якім круцілася занадта шмат грошай, большая частка якіх была ў руках спажыўцоў. Такім чынам, інфляцыя нарэшце ўскочыла ў сумесь, парушыўшы перакананні, сфармаваныя ў папярэднія гады.

Прычына, па якой сённяшняя больш высокая інфляцыя не абавязкова дрэнна для фондавага рынку, заключаецца ў тым, што цэны на акцыі заснаваны на бягучых доларах, як і даходы і прыбыткі кампаній. Калі кампанія можа супрацьстаяць або кантраляваць частку або ўсю інфляцыю сваіх выдаткаў, яна можа забяспечыць больш высокі рост, які, у сваю чаргу, можа выклікаць тэндэнцыю да росту акцый.

Прыклады: перыяд росту інфляцыі ў 1966-1982 гг.

Заўвага: я пачаў інвеставаць у акцыі ў 1964 годзе

Папярэднімі лідэрамі бычынага рынку да 1965 года былі буйныя акцыі вядомых кампаній, якія прывялі прамысловы індэкс Доў-Джонса (DJIA) да новых максімумаў. (У той час DJIA быў асноўным фондавым індэксам.)

Пасля эканамічнага запаволення 1966 года надышлі перыяды 1967-1969 гадоў, калі спекулятыўныя акцыі і акцыі ў асаблівых сітуацыях прынеслі п'янлівы прыбытак. DJIA значна адставаў ад даходнасці гэтых новых вядучых акцый.

Пасля ўмеранай рэцэсіі 1970 г. у 1971-1972 гг. наступіў рынак "вытанчаны на пяцьдзесят", на якім акцыі найбуйнейшых і найбольш хуткарослых кампаній былі даведзены да высокіх ацэнак.

Пасля ашаламляльнай рэцэсіі 1973-1974 гадоў і падзення фондавага рынку амаль на 50% канчатковы адскок выключыў гэтыя буйныя акцыі росту. Замест гэтага інвестары звярнуліся да акцый невялікіх кампаній. Потым, калі інфляцыя вырасла, а эканоміка вагалася, у цэнтры ўвагі былі кампаніі, якія перамагаюць інфляцыю, такія як запасы прыродных рэсурсаў, асабліва нафты. (Размеркаванне нафтавых акцый S&P 500 вырасла больш чым на 20%).

Такім чынам, фондавы рынак і вопытныя/прафесійныя фондавыя інвестары ніколі не кажуць, што памруць. Яны проста прыстасоўваюцца. І падобна, дзе мы знаходзімся цяпер.

Вынік: такім чынам, якія акцыі кампаніі будуць стымуляваць новую рынкавую тэндэнцыю?

Яны толькі пачалі сябе праяўляць. З нуля ў студзені (і шмат месяцаў таму) мой спіс вырас да пяці «пацверджаных» акцый і чатырох «верагодных». Я яшчэ куплю, тады я напішу пра іх.

Дзевяць малых і сярэдніх кампаній, якія працуюць у розных галінах, і ніводная з іх не ўваходзіць у індэкс S&P 500. Гэтыя характарыстыкі відавочна супрацьлеглыя характарыстыкам буйных лідараў тэхналагічнага індэксу S&P 500, якія вялі папярэдні бычы рынак.

Важна адзначыць, што гэта добра, таму што гэта азначае, што ёсць шмат патэнцыйных перамяшчэння інвестараў з адстаючых індэксных фондаў (у тым ліку біржавых фондаў), што можа выклікаць новую пароду фаварытаў. Зрух заўсёды адбываўся раней, таму чакайце, што ён вернецца зноў.