Калі цыкл прамежкавых выбараў у ЗША ў гэтым годзе будзе падобны на мінулыя, фондавы рынак дасягне важнага мінімуму адразу ў дзень выбараў у лістападзе.
Гэта павінна даць некаторую надзею цяжкім інвестарам, чые акцыі панеслі двухзначныя страты ў гэтым годзе. Значная акцыя можа адбыцца ўсяго праз некалькі тыдняў.
Я маю на ўвазе гістарычную карціну на фондавым рынку слабасці да сярэднетэрміновай перспектыве і сілы пасля сярэднетэрміновай перспектыве. Гэтая мадэль намалявана на дыяграме ніжэй, якая заснавана на сярэднім паказчыку Dow Jones Industrial Average за ліпень-снежань
DJIA,
+ 1.19%
за апошнія 17 гадоў прамежкавых выбараў (з 1954 г.).
Хаця дата сярэдняга значэння ў гэтай графіцы прыпадае на кастрычнік, фактычныя мінімумы ў гістарычных запісах могуць адбыцца раней ці пазней. Многае залежыць ад таго, калі фондавы рынак пачне прадбачыць вынік прамежкавых тэрмінаў і, такім чынам, паніжае яго. Добрая здагадка заключаецца ў тым, што мінімум у гэтым годзе будзе пазней, улічваючы нявызначанасць з вынікамі выбараў - асабліва ў Сенаце ЗША.
Заўсёды магчыма, што мінімум перад прамежкавым тэрмінам адбудзецца напярэдадні дня выбараў. Калі б сёлетні мінімум адбыўся на наступны дзень пасля Дня працы, гэта не супярэчыць гістарычным рэкордам. Па стане на 9 верасня S&P 500
SPX,
+ 1.53%
быў больш чым на 4% вышэй за гэты мінімум.
Варта адзначыць, наколькі дзіўна ўзнікненне любой заканамернасці пры асерадненні шматгадовых ваганняў фондавага рынку. Нягледзячы на тое, што кожны год пракладае унікальны шлях, максімумы і мінімумы звычайна кампенсуюць адзін аднаго, у выніку чаго сярэдняе значэнне ўяўляе сабой паступовую лінію, якая нахіляецца ўверх. Заканамернасць павінна быць дастаткова ярка выяўленай у гістарычных дадзеных, каб з'явілася такое ж рэзкае адхіленне, як і на прыкладзенай дыяграме.
Гэтая карціна да і пасля сярэднетэрміновай семестры настолькі яркая, што з'яўляецца крыніцай знакамітай сезоннай мадэлі, вядомай як "індыкатар Хэлоўіна", згодна з якой фондавы рынак найбольш моцны ў перыяд з 31 кастрычніка па 1 мая і самы слабы ў астатнія шэсць месяцаў. года. Але калі адняць шэсць месяцаў да і пасля прамежкавых выбараў, і індыкатар Хэлоўіна знікне.
Асноўныя даныя паказаны ў табліцы ніжэй. Ячэйка, пазначаная адной зорачкай (*), адносіцца да бягучага шасцімесячнага перыяду, а ячэйка, пазначаная падвойнай зорачкай (**), — шасцімесячнага перыяду, які пачынаецца ў канцы кастрычніка 2022 года.
| Год прэзідэнцкага цыкла з 1954 года | Сярэдні прырост Dow ад Хэлоўіна да 1 мая | Сярэдні прырост Dow з 1 мая да Хэлоўіна |
| 1 | 6.4% | 1.5% |
| 2 | 4.7% | -0.2%* |
| 3 | 15.1%** | 1.1% |
| 4 | 4.3% | 0.5% |
Такім чынам, калі ў вас ёсць спакуса зрабіць стаўку на індыкатар Хэлоўіна, ваш час хутка набліжаецца. Калі вы прапусціце гэта, у вас не будзе іншага шанцу да прамежкавых выбараў 2026 года.
Тэры Марш, заслужаны прафесар фінансаў Каліфарнійскага ўніверсітэта ў Берклі і генеральны дырэктар Quantal International, а таксама Кам Фонг Чан, старшы выкладчык фінансаў ва Універсітэце Квінсленда ў Аўстраліі. Іх даследаванне гэтай заканамернасці з'явілася ў ліпені 2021 года ў Journal of Financial Economics.
Верагоднай крыніцай заканамернасці, на думку даследчыкаў, з'яўляецца нявызначанасць, якая існуе да прамежкавых выбараў, і рашэнне гэтай нявызначанасці пасля выбараў. Яны адзначаюць, што не мае значэння, якая партыя дамінуе ў Кангрэсе да прамежкавых выбараў і якая стане партыяй большасці пасля. Заканамернасць існуе, лічаць яны, таму што фондавы рынак прагне ўпэўненасці, нават калі крыніца гэтай упэўненасці можа не адпавядаць палітычным перавагам кожнага інвестара.
Марк Гулберт з'яўляецца пастаянным супрацоўнікам MarketWatch. Яго Hulbert Ratings адсочвае інфармацыйныя бюлетэні, якія плацяць фіксаваную плату за аўдыт. З ім можна звязацца [электронная пошта абаронена]
Падрабязней: Буйныя інвестары аддаюць перавагу акцыям з вялікай капіталізацыяй да канца 2022 года — магчыма, вам таксама варта
Моцнае ралі на рынку можа адбыцца ўсяго некалькі тыдняў, калі прамежкавыя выбары ў ЗША супакояць занепакоеных інвестараў у акцыі
Калі цыкл прамежкавых выбараў у ЗША ў гэтым годзе будзе падобны на мінулыя, фондавы рынак дасягне важнага мінімуму адразу ў дзень выбараў у лістападзе.
Гэта павінна даць некаторую надзею цяжкім інвестарам, чые акцыі панеслі двухзначныя страты ў гэтым годзе. Значная акцыя можа адбыцца ўсяго праз некалькі тыдняў.
Я маю на ўвазе гістарычную карціну на фондавым рынку слабасці да сярэднетэрміновай перспектыве і сілы пасля сярэднетэрміновай перспектыве. Гэтая мадэль намалявана на дыяграме ніжэй, якая заснавана на сярэднім паказчыку Dow Jones Industrial Average за ліпень-снежань
+ 1.19%
DJIA,
за апошнія 17 гадоў прамежкавых выбараў (з 1954 г.).
Хаця дата сярэдняга значэння ў гэтай графіцы прыпадае на кастрычнік, фактычныя мінімумы ў гістарычных запісах могуць адбыцца раней ці пазней. Многае залежыць ад таго, калі фондавы рынак пачне прадбачыць вынік прамежкавых тэрмінаў і, такім чынам, паніжае яго. Добрая здагадка заключаецца ў тым, што мінімум у гэтым годзе будзе пазней, улічваючы нявызначанасць з вынікамі выбараў - асабліва ў Сенаце ЗША.
Заўсёды магчыма, што мінімум перад прамежкавым тэрмінам адбудзецца напярэдадні дня выбараў. Калі б сёлетні мінімум адбыўся на наступны дзень пасля Дня працы, гэта не супярэчыць гістарычным рэкордам. Па стане на 9 верасня S&P 500
+ 1.53%
SPX,
быў больш чым на 4% вышэй за гэты мінімум.
Варта адзначыць, наколькі дзіўна ўзнікненне любой заканамернасці пры асерадненні шматгадовых ваганняў фондавага рынку. Нягледзячы на тое, што кожны год пракладае унікальны шлях, максімумы і мінімумы звычайна кампенсуюць адзін аднаго, у выніку чаго сярэдняе значэнне ўяўляе сабой паступовую лінію, якая нахіляецца ўверх. Заканамернасць павінна быць дастаткова ярка выяўленай у гістарычных дадзеных, каб з'явілася такое ж рэзкае адхіленне, як і на прыкладзенай дыяграме.
Гэтая карціна да і пасля сярэднетэрміновай семестры настолькі яркая, што з'яўляецца крыніцай знакамітай сезоннай мадэлі, вядомай як "індыкатар Хэлоўіна", згодна з якой фондавы рынак найбольш моцны ў перыяд з 31 кастрычніка па 1 мая і самы слабы ў астатнія шэсць месяцаў. года. Але калі адняць шэсць месяцаў да і пасля прамежкавых выбараў, і індыкатар Хэлоўіна знікне.
Асноўныя даныя паказаны ў табліцы ніжэй. Ячэйка, пазначаная адной зорачкай (*), адносіцца да бягучага шасцімесячнага перыяду, а ячэйка, пазначаная падвойнай зорачкай (**), — шасцімесячнага перыяду, які пачынаецца ў канцы кастрычніка 2022 года.
Такім чынам, калі ў вас ёсць спакуса зрабіць стаўку на індыкатар Хэлоўіна, ваш час хутка набліжаецца. Калі вы прапусціце гэта, у вас не будзе іншага шанцу да прамежкавых выбараў 2026 года.
Тэры Марш, заслужаны прафесар фінансаў Каліфарнійскага ўніверсітэта ў Берклі і генеральны дырэктар Quantal International, а таксама Кам Фонг Чан, старшы выкладчык фінансаў ва Універсітэце Квінсленда ў Аўстраліі. Іх даследаванне гэтай заканамернасці з'явілася ў ліпені 2021 года ў Journal of Financial Economics.
Верагоднай крыніцай заканамернасці, на думку даследчыкаў, з'яўляецца нявызначанасць, якая існуе да прамежкавых выбараў, і рашэнне гэтай нявызначанасці пасля выбараў. Яны адзначаюць, што не мае значэння, якая партыя дамінуе ў Кангрэсе да прамежкавых выбараў і якая стане партыяй большасці пасля. Заканамернасць існуе, лічаць яны, таму што фондавы рынак прагне ўпэўненасці, нават калі крыніца гэтай упэўненасці можа не адпавядаць палітычным перавагам кожнага інвестара.
Марк Гулберт з'яўляецца пастаянным супрацоўнікам MarketWatch. Яго Hulbert Ratings адсочвае інфармацыйныя бюлетэні, якія плацяць фіксаваную плату за аўдыт. З ім можна звязацца [электронная пошта абаронена]
Падрабязней: Буйныя інвестары аддаюць перавагу акцыям з вялікай капіталізацыяй да канца 2022 года — магчыма, вам таксама варта
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/a-strong-market-rally-could-be-just-weeks-away-if-the-us-midterm-elections-can-put-anxious-stock- investors-at-ease-11662764493?siteid=yhoof2&yptr=yahoo