Зусім іншы бычын фондавы рынак пад рукой

Мядзведжы фондавы рынак мае зрабіў сваю справу. Гэта выдалена лішак бычынасці, і гэта пераацаніла акцыі ў адпаведнасці з рэальнасцю. Як і папярэднія буйныя распродажы, гэтыя скіды былі абумоўлены сур'ёзнымі фундаментальнымі і прагнознымі зрухамі. Таму…

Не чакайце, што наступны бычыны рынак будзе чымсьці падобны на мінулы

Мяняюцца часы, умовы і адносіны. Тым не менш, большасць інвестараў і многія прафесіяналы ў галіне інвестыцый будуць павольна адмаўляцца ад мінулага. Іх камфорт у захаванні таго, што яны ведаюць, будзе перашкаджаць іх адаптацыі, пакуль яны не пераканаюцца ў больш новым, лепшым падыходзе. Натуральна, гэта азначае, што ім трэба будзе ўбачыць доказы: найвышэйшую прадукцыйнасць і шырокую папулярнасць.

Шаблон будзе знаёмы:

• На фоне моцнага негатыву і сумневаў некаторыя акцыі пачынаюць расці
• Фондавы рынак спыняе падзенне і стварае аснову, калі негатыў памяншаецца і пакупкі вяртаюцца
• Фондавы рынак пачынае расці, ствараючы палёгку і гатоўнасць глядзець наперад
• Рост фондавага рынку становіцца відавочным, павялічваючы цікавасць інвестараў і нават выклікаючы абмежаваны рост
• Новы бычыны рынак у асноўным прымаецца, і цяпер прыходзіць разуменне таго, што некаторыя часткі фондавага рынку значна пераўзышлі іншыя, больш звыклыя сферы

Таму стратэгія на сёння зразумелая:

Пачніце імкнуцца да новых ідэй акцый, якія могуць быць лепшымі. Ведайце, што яны і іх абгрунтаванне будуць іншымі: новымі, захапляльнымі і вясёлымі.

Як інакш?

Вельмі. З'явяцца рэзка розныя "тэмы", якія будуць ахопліваць выйгрышныя акцыі. Галоўнае, яны не будуць нагадваць былыя, звыклыя тэмы.

Чаму заўсёды адбываецца такі драматычны зрух? Чалавечая прырода:

• На бычыным рынку тэмы ўзнікаюць як дэскрыптары як абгрунтавання, так і выйгрышнай стратэгіі
• У часы свайго росквіту тэмы сталі канчатковым падыходам да інвестыцый у акцыі
• На піку сваёй папулярнасці тэмы ствараюць надзвычай высокія ацэнкі і чаканні аддачы
• Гэтыя найвышэйшыя ацэнкі слізгаюць, калі некаторыя праблемы заўважаюцца ўпершыню
• Калі занепакоенасць пачынае змякчаць чаканні, слізгаценне становіцца слізгаценнем, патэнцыйна сігналізуючы аб набыцці мядзведжага рынку
• Па меры таго, як заклапочанасць становіцца больш шырокай і пэўнай, адбываецца мядзведжы рынак, які заканчваецца патокам негатыву, які падрывае і дыскрэдытуе тэмы і перакананні бычынага рынку

Ключавое пытанне: як інвеставаць у наступныя тэмы бычынага рынку?

Зразумейце, што новы бычы рынак не прадказаны ў чароўнай кнізе па планаванні Уол-стрыт. Ён будзе развівацца разам з умовамі, дзеяннямі і развіццём падзей. Такім чынам, адказ - пракаціцца на фургоне Уол-стрыт. А гэта значыць…

Інвестуйце з дапамогай актыўных кіраўнікоў, імкнучыся павялічыць кошт капіталу. Дыверсіфікуйце каштоўнасць, рост і эклектычныя стылі кіравання. Акрамя таго, дыверсіфікуйце памеры кампаній (яшчэ лепш знайдзіце сродкі, якія не абмежаваныя памерам). Пазбягайце найбуйнейшых фондаў - яны занадта грувасткія, каб своечасова здзяйсняць змены, да таго ж яны, як правіла, прытрымліваюцца бліжэй да агульных размеркаванняў фондавага рынку, каб падтрымліваць сваю прадукцыйнасць у адпаведнасці.

Прыклад: мой выбар фонду

Я лічу, што перамога на наступным бычыным рынку запатрабуе сур'ёзных, глыбокіх даследаванняў, якія падтрымліваюць вопытных партфельных менеджэраў. Такім чынам, я выбраў наступныя чатыры фонды акцый (тры ў Vanguard і адзін у Fidelity).

Тры фонда Vanguard кіруюцца незалежнымі фірмамі па кіраванні інвестыцыямі, выбранымі інвестыцыйнымі спецыялістамі Vanguard. Гэты стыль кіравання з некалькімі групамі практыкуецца буйнымі інстытуцыйнымі фондамі, і ён быў асновай маёй кар'еры. Гэта дазваляе дамагацца найвышэйшай прадукцыйнасці ад спецыяльных менеджэраў, кантралюючы агульны рызыка шляхам дыверсіфікацыі розных стыляў кіравання.

Вось тры фонду Vanguard і колькасць інвестыцыйных кампаній, абраных для кіравання кожным (кожны з іх звязаны са старонкай фонду Vanguard):

1. Vanguard Windsor Fund (фонд кошту): дзве фірмы па кіраванні інвестыцыямі
2. Vanguard Growth & Income Fund (сумесь росту і кошту): тры фірмы па кіраванні інвестыцыямі
3. Vanguard Explorer Fund (спецыяльны фонд росту): Пяць кампаній па кіраванні інвестыцыямі

Фондам Fidelity кіруе выключна Fidelity, якая мае гісторыю паспяховага выяўлення новых тэм росту. Гэты фонд сканцэнтраваны на лепшых выбарах, і меншы памер фонду дазваляе яму быць універсальным.

Акцыі, арыентаваныя на вернасць (спецыяльны фонд росту):

• Холдынгі: 40 кампаній
• Памер фонду: 3.2 мільярда долараў
• «Актыўная доля» (Шкала ад 0% для індэкснага фонду да 100% для поўнага разыходжанні з S&P 500): 66%

Вынік: будзьце пазітыўныя, думайце інакш і дзейнічайце зараз

Асноўная задача Інвестыцыі - мець справу з новым, альтэрнатыўным сусветам, які не падобны ні на адзін папярэднік. З тэктанічным зрухам, падобным да цяперашняга, вера інвестараў у апошні набор «асноўных ісцін» адмяняецца. На іх месцы нявызначанасці, якія, здаецца, паказваюць на неабходнасць асцярожнасці.

Тым не менш, мы павінны вітаць новы акцэнт на рызыцы на фоне туманных прагнозаў. Такое мысленне трымае ацэнкі пад кантролем і, такім чынам, робіць патэнцыйную прыбытковасць больш прывабнай.

Такім чынам, будзьце шчаслівыя, што гэта пачатак чагосьці новага, і ўсе сутыкаюцца з аднолькавымі невядомымі. зараз, усё нам трэба ўкласціся такім чынам, каб мы маглі ўлавіць новае хваляванне, якое надыходзіць, перш чым яно стане папулярным.